研究部快讯：协合新能源(182)、龙源电力(916)

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　　上海

　　资讯由辉立研究部快讯提供

　　黄玮杰先生(Louis Wong) 辉立证券董事

　　见证过去三十多年香港股市每一个牛市和熊市，可谓实战经验丰富。现为香港多份财经报章杂志专栏作家，并为电视台及电台担任客席主持。

　　协合新能源

　　(182)

　　解构：

　　协合新能源(182)主要于中国从事投资及运营风力及太阳能发电电厂，集团持续加快项目开发与建设进度，项目储备进一步增加，装机容量稳健增长，发电量持续提高。2021年共计586MW项目实现当年开工当年投产，包括单体规模达200MW的风电项目。于2021年度，集团在建项目规模达到新高，总建设容量为1,833.5MW。据集团公布，今年1至4月份权益发电量总计2,254.22GWh，增长20.05%。其中，风炮权益发电量为2,041.24GWh，增长13.45%；太阳能权益发电量为212.98GWh，增长171.62%。(笔者没有持有上述股票)

　　策略：

　　买入价$0.74，目标价$0.80，止蚀价$0.71

　　辉立证券研究部

　　龙源电力(916)

　　解构：

　　龙源电力是国家能源集团旗下的新能源运营平台，主要从事风电场设计、开发、建设、管理和运营。同时，还经营火电、太阳能、潮汐、生物质、地热等其他发电项目。公司换股吸收合并平庄能源交易获中国证监会核准后已经登陆A股市场。国家能源集团承诺未来将资产注入公司，公司已完成母公司集团的2.0吉瓦风电资产注入。之后的21.4吉瓦风电资产注入预计将在十四五规划期的后半段逐步完成。公司有望成为千亿级别的A+H股风电板块上市平台。作为国家能源集团旗下的风电资产整合平台，公司有望迅速增大风电装机规模，通过规模化效应增厚公司风电板块利润。同时，自9月绿电交易试点以来，绿电市场已经迎来全国范围的常态化交易。公司作为全球新能源运营龙头企业，有望在电力市场化交易中获得更高的利润。

　　策略：

　　买入价$15.13，目标价$20.00，止蚀价$12.40

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