AETOS聚焦热点 | 全球粮食危机爆发，澳洲5大食品产业股轻松成赢家

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　　上周五，印度政府下达紧急命令，禁止小麦出口，即刻生效。

　　作为全球第二大小麦生产国和人口大国，印度在国际粮食市场中的地位举足轻重，而在全球粮食告急的当下禁止小麦出口，只会继续推高粮食（以及其他大宗商品）价格。

　　从俄罗斯和乌克兰进口小麦的国家一览，深红色代表依赖程度高；数据来源：OurWorldinData

　　在印度颁布禁令后，七国集团（G7）立刻表示强烈谴责，认为印度没有承担一个农业大国的应尽义务，在关键时刻掉链子，只会让粮食危机进一步恶化。

　　但是，禁止小麦出口并非印度的本意。

　　恰恰相反，在俄乌两个农业大国的军事冲突持久化导致全球粮食供应遭受重创的环境下，印度原本计划在今年完成出口1,000万吨小麦的目标，刷新该国纪录。

　　这一破纪录的出口目标，加上已经高企的小麦价格，本应为印度带来一笔可观的巨额收入——截止发稿时，印度境内的小麦价格已经逼近每吨40,000卢比（约合516美元），同比增长近100%。

　　1995-2022年小麦价格走势一览（每吨/卢比），数据来源：Index Mundi

　　但是，极端天气从3月开始席卷印度，导致大量粮食产区内的气温在4月就高达50度，大面积的粮食（小麦、水果等）被瞬间摧毁。

　　所以，在盛夏来临前，印度政府面前只有两个选择：1. 让8亿印度人面临饥荒；2. 下达禁令，与这次天赐良机失之交臂。

　　很显然，印度的选择是后者。

　　但是，这也意味着这次良机将落入其他粮食大国手中，比如澳大利亚。

　　澳大利亚作为全球第六大小麦生产国，不仅在土地面积和种植技术上存在绝对竞争优势，还拥有一条完整的、独立存在的食品产业链。

　　根据澳洲农业部（Department of Agriculture and Water and the Environment/DAWE）报告显示，澳大利亚在2021-2022年将实现价值$810亿澳元的农业产出，其中的出口价值预计将达到$640亿澳元，双双刷新纪录。

　　换句话说，对于在农业和食品产业上保持高度独立性的澳洲来说，可谓万事俱备只欠东风，而俄乌冲突的爆发和极端天气袭击印度，正是这股东风。

　　纵观澳大利亚资本市场，我们不难从股市中发现端倪——几家粮食企业已经在悄悄上涨，比如澳交所上市的谷物集团（ASX：GNC），自从2022年1月开始至今，已经上涨近30%。而如果从2021年初统计，18个月涨幅则接近176%。

　　澳洲谷物集团（ASX：GNC）18个月价格走势一览，数据来源：Tradingview

　　当然，2021年的全球资本市场仍然在享受宽松货币政策带来的红利，所以个股的涨幅并不能说明太多问题。

　　但是，今年以来，美联储、英国央行、澳联储、加拿大央行等许多发达国家的中央银行开始纷纷收紧货币政策，特别是美联储在3月和5月分别连续加息，已经对资本市场的流动性以及估值造成巨大下行压力，导致全球股市一蹶不振，其中美国三大股指已经先后进入回调和熊市。

　　澳洲谷物集团（GNC/蓝色）、澳股大盘（AUS200/紫色）、美国标普500指数（SPX500/橙色）、美国纳斯达克100指数（NAS100/绿色）以及美国道琼斯平均工业指数（US30/黄色）从2022年1月至5月18日收益率对比，数据来源：Tradingview

　　可见，游走的资本已经在撰写粮食危机和供应链危机下的新赢家。

　　然而，这只是澳洲资本市场中的冰山一角。

　　澳洲5大食品产业链里的参与者，远远不止一家谷物公司，从农、渔业到食品加工，再从食品零售到餐饮配送，这价值数千亿澳元的产业中，究竟还有哪些可以成为投资者关注的目标呢？

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