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上周中资离岸债券市场回顾
上周一，美联储发布《金融稳定报告》警告称，俄乌战争、货币紧缩和高通胀带来的风险导致主要金融市场流动性恶化；受此影响，风险资产遭遇广泛抛售，美股跌至13个月低点。同时，上周公布的美国4月CPI与PPI分别同比上涨8.3%与11%，涨幅均超市场预期，高通胀数据加剧了美联储激进加息的压力，美股再度遭遇重挫。上周四，美联储主席鲍威尔重申未来两次政策会议将各升息50基点。
国际一级市场方面，上周中资美元债市场发行小幅回升，发行人来自城投及金融板块，城投债以银行信用备用证结构为主。金融债新发5笔。
二级市场投资级方面，科技板块信用利差整体走阔，阿里巴巴31年到期债券走阔12bps，腾讯31年到期债券走阔14bps，百度31年到期债券走阔10bps，京东30年到期债券走阔4bps，小米31年到期债券走阔13bps，美团30年到期债券走阔15bps。金融板块较为稳定，工商银行AT1上涨0.05pts，中国银行AT1下降0.1pts，信达资管AT1上涨0.2pts。国企板块，国电perp上周上涨3pts，中国化工perp先涨后跌整周下跌0.3pts。其他期限中国化工30年到期债券走阔2bps，中化集团31年到期债券走阔2bps，中石油31年到期债券走阔2bps。
二级市场高收益方面，市场情绪很弱，上周基本是单边卖出。碧桂园整条曲线下跌9-11pts，旭辉整条曲线下跌3-9pts，新城整条曲线下跌4-8pts，绿地整条曲线下跌2-4pts。
2021年初至今美国国债收益率变化
当前美国国债收益率
市场预测美联储降息概率
环球资本市场重要风险偏好指标
美欧主要股指自2021年以来走势
iBoxx亚洲（除日本）中资美元债
收益率指数自2021年以来走势
上周境外债券市场发行回顾
兴业银行股份有限公司香港分行（主体评级：穆迪Baa2/惠誉BBB）
5月11日，兴业银行股份有限公司香港分行通过其50亿美元中期票据计划提取发行6.5亿美元3年期高级无抵押固息绿色债券，票面利率3.25%，发行收益率为T3+52bps ，债项评级为Baa2（穆迪）；民银资本是本次发行的联席账簿管理人。
台州市黄岩交通旅游投资集团有限公司（主体评级：无）
5月13日，台州市黄岩交通旅游投资集团有限公司银行信用备用证下发行2笔高级无抵押固息信用增强债券：1笔为0.75亿欧元3年期债券，银行信用备用证提供方为宁波银行股份有限公司台州分行，票面利率2.4%，发行收益率为2.4%；1笔为0.65亿欧元3年期债券，银行信用备用证提供方为杭州银行股份有限公司，票面利率2.4%，发行收益率为2.4%，债项评级均无。
中银航空租赁有限公司（主体评级：标普A-/惠誉A-）
5月13日，中银航空租赁有限公司直接发行3亿美元5年期高级无抵押固息债券，票面利率4.334%，发行收益率为4.334%，债项评级无。
成都天府大港集团有限公司（主体评级：无）
5月13日，成都天府大港集团有限公司银行信用备用证下发行1亿美元3年期高级无抵押固息信用增强债券，银行信用备用证提供方为徽商银行股份有限公司，票面利率4.5%，发行收益率为4.5%，债项评级无。
新奥能源控股有限公司（主体评级：穆迪Baa1/标普BBB/惠誉BBB+）
5月12日，新奥能源控股有限公司直接发行5.5亿美元5年期高级无抵押固息绿色债券，票面利率4.625%，发行收益率为T5+180bps ，债项评级为Baa1（穆迪）/BBB（标普）/BBB+（惠誉）。
东方证券股份有限公司（主体评级：穆迪Baa2/标普BBB-）
5月11日，东方证券股份有限公司通过其25亿美元中期票据计划提取发行3亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率3.5%，发行收益率为T3+76bps ，债项评级为Baa2（穆迪）。
中国建设银行股份有限公司伦敦分行（主体评级：穆迪A1/标普A/惠誉A）
5月10日，中国建设银行股份有限公司伦敦分行通过中国建设银行股份有限公司和中国建设银行股份有限公司香港分行的150亿美元中期票据计划提取发行2笔高级无抵押固息绿色债券：1笔为10亿美元3年期债券，票面利率3.125%，发行收益率为T3+47bps；1笔为10亿离岸人民币2年期债券，票面利率3.4%，发行收益率为3.4% ，债项评级均为A1（穆迪）。
长沙金霞新城城市发展有限公司（主体评级：无）
5月10日，长沙金霞新城城市发展有限公司银行信用备用证下发行1.45亿美元3年期高级无抵押固息信用增强债券，银行信用备用证提供方为长沙银行股份有限公司，票面利4.1%，发行收益率为4.1%，债项评级无。
数据来源：Bloomberg 彭博资讯
数据获取日期：2022年5月16日
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