研究部快讯：好孩子国际(1086)、深圳国际(152)

　　资讯由辉立研究部快讯提供

　　黄玮杰先生(Louis Wong) 辉立证券董事

　　见证过去三十多年香港股市每一个牛市和熊市，可谓实战经验丰富。现为香港多份财经报章杂志专栏作家，并为电视台及电台担任客席主持。

　　好孩子国际(1086)

　　解构：

　　好孩子国际(1086)主要从事设计、研发、生产及销售婴儿推车、儿童汽车安全座、婴儿床、自行车、三轮车及其他儿童耐用品。集团拥有自有品牌、全渠道分销平台、自有制造及运营服务的垂直整合「一条龙」平台优势，旗下三个核心战略品牌包括CYBEX、gb和Evenflo。虽然面对各种挑战，集团于截至2021年12月31日止年度收益录得历史新高，达96.92亿港元，同比增长16.7%。集团有效利用其在关键市场的自有分销平台，并在关键市场持续扩展其国际批销及B2C线上零售平台，从而实现了市场份额的增长。(笔者没有持有上述股票)

　　策略：

　　买入价$1.05，目标价$1.18，止蚀价$0.98

　　辉立证券研究部

　　深圳国际(152)

　　解构：

　　深圳国际（00152）2021年实现收入166.80亿元（港元．下同）较2020年轻微下跌，主要是由于物流园转型升级业务中梅林关项目交付进度影响。公司为降低房地产调控政策带来的潜在风险，去年以约27.88亿元人民币出售梅林关项目公司35.7%的股权，进一步聚焦物流主业发展，积极构建「水陆空铁+智冷」全景物流生态。此外，公司也完成了首个物流园资产包的收购，获取了位于上海、天津及重庆三个核心节点城市的物流高标仓，加速实现「一城多园」的战略布局。期内，股东应占盈利按年下跌11%至35.63亿元，主要由于联营公司深圳航空受全球疫情反复，录得应占亏损约19.93亿元。然而，公司仍维持稳定的分红政策，除了末期股息每股0.125元外，亦派发特别股息每股0.703元。公司去年以104.8亿元收购湾区发展（00737）主要股权后，获得了位于大湾区核心区域的广深高速和西线高速两个优质成熟路产和广深高速改扩建重大项目，为长远发展奠定稳固基础。

　　策略：

　　买入价$8.77，目标价$9.76，止蚀价$7.98

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