美联储如期加息50个基点，美股和债券上升丨每日专讯

　　联储局公布政策决定和鲍威尔发言后，美股和国库券上升

　　联储局公布政策决定前夕，欧洲股市下跌，欧盟计划采取石油进口的新措施；债券下跌

　　亚洲股市下跌，投资者观望今日公布的联储局政策决定

　　美联储如期加息50个基点，美股和债券上升

　　美股周三上扬，联储局主席鲍威尔如预期所料加息50个基点后，纾缓了投资者对联储局将更加进取地收紧政策的忧虑。鲍威尔再次表示「未有积极考虑」加息75个基点，且联储局在现阶段看到经济稳步回落的「可行方向」。标普500指数急升3.0%。

　　美国国库券也上升（息率下跌），息率曲线趋陡，联储局按预期加息50个基点，且缩减资产负债表的步伐将在三个月后加快至每月最多950亿美元。鲍威尔主席似乎淡化加快加息的说法，令投资者降低了政策收紧步伐的预期。另一方面，财政部在5月份再融资公告内删除了所有名义票据的规模。两年期国库券息率跌14个基点至2.64%，而十年期息率跌4个基点至2.93%。

　　欧洲股市周三遭抛售，投资者关注联储局的政策决定，且欧盟宣布影响石油进口的新措施。道琼斯欧洲50指数低收1.0%，必需消费品和银行股表现落后。法国CAC 40指数跌1.2%，德国DAX指数则跌0.5%。英国富时100指数跌0.9%。

　　联储局公布政策决定前夕，欧洲政府债券下跌。基准的德国十年期政府债券息率微升1个基点至0.97%。非核心债券息差上升，同年期意大利政府债券息率升8个基点至2.96%。英国政府债券息率维持在1.96%。

　　亚洲股市周三下跌，投资者观望联储局的政策决定，日本、中国内地和东盟部分地区股市仍因公众假期休市。中国香港股市下跌，据周二收市后公布的数据显示，中国香港受防疫措施影响，其经济收缩幅度超出预期（跌环比2.9%）。科技股的波动继续主导市场。印度股市下跌，央行在两次会议之间将政策回购利率上调40个基点至4.40%，并将现金储备规定上调50个基点，以抽取过剩流动性及提高加息的作用，相关行动令市场意外。此举反映了通胀上行风险日渐构成忧虑，现时需要提早作出响应。印度Sensex指数跌2.3%。

　　油价周三急升，欧盟的燃料进口计划加剧了供应担忧，而美国东岸的柴油出口大增，使库存降至历史新低。6月份美国油价急升5.3%至107.8美元。

　　主要数据公布及市场事件

　　昨日

　　美国4月份供应管理协会服务业指数意外跌1.2点至57.1（调查：58.5）。详细数据显示，投入价格上涨、就业疲弱和新订单增长放缓，使整体服务业活动受压。商业活动升至59.1的稳健水平，反映消费需求依然强劲。

　　美国联邦储备局（联储局）联邦公开市场委员会（FOMC）将联邦基金利率的目标区间上调50个基点至0.75-1.00%，符合市场普遍预期。是次为2000年5月以来首次加息50个基点，当局在3月份已加息25个基点。联邦公开市场委员会（FOMC）亦宣布，将于6月1日展开量化紧缩。过程涉及让到期资产从联储局的资产负债表退出，但仍需受到减少美国国库券和按揭贷款证券持有量的每月上限所限制。在首三个月，每月减持国库券的上限为300亿美元，其后将增至600亿美元。在到期票据和债券低于上限的月份，联储局将减少其持有的国库券票据以填补差额。按揭贷款证券方面，初步上限设定为每月175亿美元，三个月后增至350亿美元。主席鲍威尔强调，美国经济强劲、劳动市场极为紧张及通胀率过高。他亦指出委员会成员普遍认为，由于联储局迅速收紧政策，「未来数次会议」应会「讨论」再加息50个基点。

　　今日公布的经济数据 (2022年5月5日)

　　英国央行货币政策委员会预期本周将把央行利率上调25个基点至1.00%。英国目前的通胀率为7%，远高于2%的目标，预期4月份能源价格上涨将进一步推高整体数字。通胀近月急升，但由于经通胀调整后收入持续受压，为实体经济带来风险，货币政策委员会可能较先前会议趋向鸽派。这大大削弱了消费信心，货币政策委员会忧虑这可能导致家庭开支和整体经济增长收缩。整体而言，前景面对双重风险，但市场预期今年将再收紧150个基点。