量化交易并不神秘,它其实是一种基于统计和数学模型,利用计算机技术实现程序化交易的投资方式。
这不难理解,举个简单的例子:通过对历史数据的分析你发现:交易品种A价格低于1时,有75%的概率上涨,价格高于3时,有80%的概率下跌。那么,你决定:在A的市场价格低于1的情况下执行买入操作,当价格上涨到超过3时执行卖出操作。但在实际市场中,这种情况肯定是不止一次出现,而你又无法保证开市时间每时每刻都盯着市场行情,怎么办?这时候你就可以将策略写成一道程序,让机器按照你的想法去执行,而这利用的便是计算机技术。
量化交易的类别区分:
从金融工程和量化投资的角度来讲,程序化交易,从交易的频次方面可以分为高频交易和低频交易。按交易目的与动机来划分,程序化交易主要可分为套保、套利、投机等三种。一个具体的投资交易过程,又可以包括交易的决策制定与交易执行方式两个部分。而从监管者的角度,更关注的是程序化交易产生的潜在风险,从风险控制与便于监管的角度,分为如下五类:
预测型策略:针对同一种类型的标的物,利用他们的历史表现以及投资者对当前市场情况预测未来走向,包括趋势预测、反转预测、阿尔法预测、价格预测等。
自动做市商型策略:与普通做市商一样,自动做市商高频交易者通过向市场提供买卖订单来提供流动性。不同的是,他们与投资者反向操作,起到提供流动性的作用。
事件规则型策略:针对市场中的特殊事件以及投资者的特定规则来投资,它包括事件投资和规则投资。
引发市场跟随型策略:捕获市场动态、引发市场跟随,比如频繁下单/撤单,诱导型。此类策略多数不合规,会被认定为操纵市场。
套利与套保型策略:就是通过两种或两种以上的不同类型的标的物的价格差异获取收益或套期保值,它包括了跨品种套利、跨市场套利、跨期套利、期权套利、期现套利、统计套利以及期现套保、期权套保等类型。