研究部快讯：阜丰集团(546)、建发国际集团(1908)

　　资讯由辉立研究部快讯提供

　　黄玮杰先生(Louis Wong) 辉立证券董事

　　见证过去三十多年香港股市每一个牛市和熊市，可谓实战经验丰富。现为香港多份财经报章杂志专栏作家，并为电视台及电台担任客席主持。

　　阜丰集团

　　(546)

　　解构：

　　阜丰集团(546)主要从事制造及销售食品添加剂产品(包括谷氨酸钠（味精）、淀粉甜味剂、谷氨酸、复合调味品及玉米油);动物营养产品(包括玉米提炼产品、苏氨酸及赖氨酸);高档氨基酸产品(包括缬氨酸、亮氨酸、异亮氨酸、谷氨酰胺及透明质酸);胶体产品(包括黄原胶及结冷胶);其他产品(包括肥料、合成氨、药品).于截至2021年12月31日止年度,集团实现收入215.39亿元人民币,较2022年增长29.1%.股东应占溢利为12.8亿元,大幅增长103.3%.整体毛利率为18.1%,较2020年提升1.3个百分点.股东回报率为10.1%,较2020年的5.4%提升4.7个百分点.每股基本盈利为50.55分人民币,现价往绩市盈率不足6倍.董事会建议派发末期股息每股11.7港仙（2020年:4.1港仙）,连同已付中期股息,全年共派息每股21.5港仙（2020年:9.9港仙）,现价股息率约6%. (笔者没有持有上述股票)

　　策略：

　　买入价$3.40，目标价$3.80，止蚀价$3.20

　　辉立证券研究部

　　建发国际集团(1908)

　　解构：

　　建发国际是中国房地产 50 强建发房产控股的香港主机板上市公司，属于厦门大型国企建发集团。依托于平台，建发国际完成了从上市到实现 500 亿销售额，土地储备及总资产高速增长。公司业务成功跨出福建省并完成了五大区域布局。公司启动股权激励计画，各解锁期条件分别为1）以2020全年营收为基数，2022~24年营收增速分别≥15%、20%、25%，EPS≥2.35、2.60、2.85元，彰显未来业绩具备稳健增长实力。

　　策略：

　　买入价$17.70，目标价$21.50，止蚀价$15.56

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