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上周中资离岸债券市场回顾
上周四公布的美国CPI数据符合市场预期，2月CPI同比上升7.9%，续创1982年以来最大增幅。这份报告是美联储3月决议前的最后一份重磅经济数据，且衡量的是俄乌冲突升级前的经济状况。在俄乌冲突升级后，欧美的制裁行动导致全球能源市场失灵，大宗商品价格出现暴涨。有分析师认为，如果能源价格冲突导致更高和更持久的通胀，美联储官员有可能采取更加鹰派的立场。
一级市场方面，上周中资美元债市场发行回暖，主要集中在城投板块，城投债以银行信用备用证结构发行为主；金融板块新发2只债券。
二级市场投资级板块，市场情绪随着俄乌事件的走向而变动，上周市场大部分时间处在下跌的趋势中。金融板块中银行AT1下跌0.5-1.5pts；科技板块阿里巴巴31年债券走阔11bps，腾讯31年债券走阔13bps，百度31年债券走阔8bps，小米31年债券走阔15bps，美团30年债券走阔15bps；国企板块上周走阔5-15bps，上周三有报道称中国据悉考虑由国企出资购买俄罗斯能源和商品公司股权，其中新闻中涉及到的国企中石化31年债券利差走阔15bps，中铝27年债券利差走阔15bps。
二级市场高收益板块，上周地产下跌惨烈，其中碧桂园下跌10-16pts，旭辉下跌12-16pts，路劲下跌7-12pts，新城下跌4-10pts，宝龙下跌6-15pts。
2020年初至今美国国债收益率变化
当前美国国债收益率
市场预测美联储降息概率
环球资本市场重要风险偏好指标
美欧主要股指自2020年以来走势
iBoxx亚洲（除日本）中资美元债
收益率指数自2020年以来走势
上周境外债券市场发行回顾
申万宏源证券有限公司（主体评级：穆迪Baa2 / 标普BBB
3月10日，申万宏源证券有限公司担保发行3亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率2.625%，发行收益率为T3+80bps，债项评级Baa2（穆迪）；民银资本是本次发行的联席账簿管理人。
天风证券股份有限公司（主体评级：无）
3月10日，天风证券股份有限公司担保发行3.4亿美元2年期高级无抵押固息债券，票面利率4%，发行收益率为4%，债项评级无；民银资本是本次发行的联席账簿管理人。
福建省晋江城市建设投资开发集团有限责任公司（主体评级：无）
3月10日，福建省晋江城市建设投资开发集团有限责任公司担保发行1.58亿美元364天高级无抵押固息债券，票面利率3.2%，发行收益率为3.2%，债项评级无。
上海复星高科技（集团）有限公司（主体评级：无）
3月10日，上海复星高科技（集团）有限公司银行信用备用证下发行1.5亿美元3年期高级无抵押固息信用增强债券，银行信用备用证提供方为渤海银行股份有限公司上海自贸区分行，票面利率3%，发行收益率为3%，债项评级无。
嵊州市城市建设投资发展集团有限公司（主体评级：无）
3月10日，嵊州市城市建设投资发展集团有限公司银行信用备用证下发行1.43亿美元3年期高级无抵押固息信用增强债券，银行信用备用证提供方为宁波银行绍兴分行，票面利率2.7%，发行收益率为2.7%，债项评级无。
宁海县国有资产投资控股集团有限公司（主体评级：无）
3月10日，宁海县国有资产投资控股集团有限公司直接发行1.2亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率3.65%，发行收益率为3.65%，债项评级无。
绍兴市柯桥区国有资产投资经营集团有限公司（主体评级：惠誉BBB）
3月10日，绍兴市柯桥区国有资产投资经营集团有限公司担保发行3亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率3%，发行收益率为3%，债项评级为BBB（惠誉）。
洛阳龙门旅游集团有限公司（主体评级：无）
3月9日，洛阳龙门旅游集团有限公司银行信用备用证下发行0.58亿美元23个月高级无抵押固息信用增强债券，银行信用备用证提供方为郑州银行股份有限公司，票面利率2.98%，发行收益率为2.98%，债项评级无。
浙江天子湖实业投资有限公司（主体评级：无）
3月8日，浙江天子湖实业投资有限公司银行信用备用证下发行0.384亿美元3年期高级无抵押固息信用增强债券，银行信用备用证提供方为宁波银行股份有限公司湖州分行，票面利率2.7%，发行收益率为2.7%，债项评级无。
平度市城市建设投资开发有限公司（主体评级：无）
3月8日，平度市城市建设投资开发有限公司担保发行1亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率5%，发行收益率为5%，债项评级无。
河南省铁路建设投资集团有限公司（主体评级：穆迪A2）
3月8日，河南省铁路建设投资集团有限公司直接发行1亿美元5年期高级无抵押固息绿色债券，票面利率3.214%，发行收益率为T5+150bps，债项评为A2（穆迪）。
数据来源：Bloomberg 彭博资讯
数据获取日期：2022年3月14日
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