【守正笃学】关于沪市B转H业务，您需要了解的这些事儿（一）

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　　什么是沪市B转H业务？

　　沪市B转H是指上海市场B股上市公司将B股以介绍等方式转换为H股，并在香港联合交易所有限公司（简称联交所）上市交易的相关业务。

　　介绍方式上市是联交所允许的一种已发行证券申请上市的方式，转换后的H股需遵守联交所的交易规则。

　　投资者参与转换后H股的交易需要做哪些准备？

　　对于境内交易的投资者，转换后的H股仍登记在投资者原B股账户内，为确保未来B转H后，能够顺利进行交易，投资者需要向指定交易的证券公司确认其是否支持申报卖出转换后的H股。对于证券公司支持的，投资者可自H股挂牌首日起参与H股交易。对于证券公司不支持的，投资者可以采取以下任意一种方式解决：

　　（1）投资者可以在B股最后交易日收市前卖出B股；

　　（2）投资者可以对其持有的B股全部或部分行使现金选择权，具体行权方式参见公司公告；

　　（3）投资者可以将B股账户转指定交易到支持转换后H股卖出的证券公司，如投资者希望参与H股挂牌首日交易的，需要在H股挂牌前完成转指定交易；投资者存在已申报未完成交收的B转H订单时，不能办理撤销或变更B股指定交易。

　　对于境外投资者而言，建议将转换后的H股跨境转托管至香港H股账户中，进行双向买卖。如境外投资者确有必要，想在境内交易转换后的H股，需先在境内证券公司办理指定交易，但只可单向卖出。

　　B转H完成后，有哪些类型的投资者？

　　投资者分为境内投资者、境内交易境外投资者和非境内交易境外投资者三种类型，具体分类标准可以参见下表：

　　投资者如何持有转换后H股股票？

　　对于境内交易的投资者，其持有的H股以中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）的名义存管在香港中央结算有限公司（以下简称香港结算），中国结算通过香港结算行使对证券发行人的权利。香港中央结算（代理人）有限公司作为最终名义持有人列示于联交所上市公司的股东名册。

　　投资者能否就转换后H股办理跨境转托管？

　　境内投资者不可以。

　　境外投资者可以。境外投资者可以通过跨境转托管业务，将其所持转换后H股股票转出至自身已有的H股账户，直接进行H股交易。也可向香港合资格证券公司或其他境外证券公司申请开立独立的H股账户，并将所持转换后H股股票转出至新开立的H股账户。跨境转托管业务在申报当日可进行撤销，其申报时间需符合转托管申报时间要求。跨境转托管完成后不能申请调整。

　　具体办理方式可以咨询指定交易的证券公司或指定结算的托管银行。

　　投资者如何行使投资者权利？

　　对于境内投资者和境内交易的境外投资者，由中国结算作为名义持有人代为行使转换后H股的相关股东权利。

　　中国结算提供哪些名义持有人服务？

　　中国结算提供的名义持有人服务包括现金红利派发、送转股和投票业务等。

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