年轻投资者们“记得先做足功课”

　　作者: Lucy Dean

　　来自: Financial Review

　　澳大利亚第二大零售股票经纪商负责人曾表示，史无前例的低利率和低息货币的诱惑使得澳大利亚年轻人倾向于股票市场和交易所交易基金（ETF）的投资，但是，投资者应记得先对经纪商做好尽职调查。

　　根据投资平台CMC Markets的记录，30岁以下投资于ETF的交易者数量增加了7%，而过去3年，ETF交易者总体数量的增幅仅为2%。

　　去年12月发布的由基金管理公司BetaShares委托进行的研究还预测，到2022年底，将有超过200万的澳大利亚人投资ETF。

　　“人们之所以对ETF市场感兴趣，是因为存在许多核心的驱动因素。”CMC Markets亚太区总监Matt Lewis表示：利率目前正处于历史低位……持有现金几乎没有什么价值。

　　房价增速是家庭收入增速的8.1倍，这也促使年轻人开始思考积累财富的新方式，同时，不断下降的经纪商佣金也消除了以前的定价壁垒。“这其实很容易。如今，购买国际股就和购买国内股一样，十分简单，” Matt Lewis先生表示。

　　“通过我们和许多其他供应商，您可以使用澳元通过同一个账户购买国际股。”

　　CMC Markets观察到，这种趋势主要分为两个方面：部分投资者正在寻找利用电动汽车等趋势来获得更高回报（与储蓄相比）的途径。

　　与此同时，在社交控（FOMO attitudes）和社交媒体信息论坛的共同推动下，部分投资者还涉足了个股、加密货币和或梗股（memestocks），例如GameStop。

　　Matt Lewis先生表示，这两类投资者都需要确保他们在开始交易前做过功课，且经纪商需要为此向投资者提供便利。

　　“我们应该加大我们提供的宣传力度。宣传必须转变为一个更相关、更可扩展的一环。”

　　Matt Lewis先生指出，2021年初，在屡登头条的Gamestop和AMC的传奇故事中，有大量新增交易者涌入CMC Markets的视野。

　　“当时，在Reddit论坛上，到处都是骂声一片——大家是为了投资而投资。这不是真正的投资，”他说。

　　CMC Markets亚太区总监

　　Matt Lewis

　　Matt Lewis表示，这些投资趋势背后有一个“买家当心（buyer beware）”的典故。

　　“我们面临的挑战是，以一种广而告之、高相关性、个性化的方式，甚至是以一种可扩展的方式，向广大受众进行宣传。”

　　“ETF也是如此，” Matt Lewis补充到。

　　当被问及是否需要为ETF投资者提供更多宣传时，Matt Lewis表示，这是一个“合理的呼吁”，尤其是在杠杆ETF方面。

　　这类ETF是在利用基金持有的债务来放大股东的每日回报。杠杆ETF企图创造远高于标的指数或资产类别的每日回报，因此往往费用更高，风险也更大。

　　Matt Lewis表示：“市场上有各种各样的ETF……它们背后都有杠杆。这又回到了我们的投资前提，即我们要真正了解我们的投资对象，认真研究后台数据，以及把这些ETF放在一起的成本和管理费，”。

　　像CMC这样的经纪商有责任提供类似的教育，并推动成本方面的透明度可以不断显现——你买入的前期成本是多少？你构建ETF投资组合的实际长期成本是多少？

　　“客户和投资者都需要做足功课。”

　　与此同时，CMC Markets宣布，从2022年2月16日（星期三）起，投资者购买澳大利亚票据交换所电子分录系统记录的股票和ETF的佣金为零，零佣金适用于每个交易日每只低于$1000澳币的证券交易。

　　Matt Lewis说，本次关于费用的决定是推动零佣金定价更加透明、更广泛运行的一部分，有时候新手投资者可能很难理解他们支付了什么费用。

　　尽管CMC Markets要收取0.6%的外汇汇率，但现在已经可以为国际股提供零佣金的服务。

　　在CMC Markets于2021年9月并购了澳新银行（ANZ）股票交易客户后，新汇率也将适用于原本澳新银行的股票交易客户。

　　Matt Lewis表示，CMC Markets正在进行佣金业务改革，力求更好地满足这类投资者的需求。

　　“我们认为，在年轻投资者积累财富的过程中，我们的支持对于他们的交易之旅来说非常重要。”

　　“我们在不断变化的投资者中发现一个非常重要的投资技巧——平均成本法（dollar-cost averaging）。”

　　CMC Markets观察到，这一批投资者更有可能使用平均成本法，而且他们会通过更加规律的投资习惯来实现他们的目标。

　　整个市场正在发生变化，我们已经看到市场上有很多新加入的年轻投资者。我们认为竞争点不仅仅在价格上。

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