油价延续八周涨势 受乌克兰紧张局势加剧推动

　　今日要闻

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　　新西兰银行：待乌克兰局势缓解 美债收益率料会恢复上行

　　2月14日讯，新西兰银行称，一旦乌克兰紧张局势缓解，投资者关注焦点重回通胀，美国国债收益率可能会恢复上行。“从历史上来看，地缘政治事件通常会引发对债券的初步避险买盘，但一旦尘埃落定，市场就会重新聚焦于增长和通胀基本面，”驻惠灵顿的策略师NickSmyth表示。“我们显然不确切知道这将如何发挥作用，但我怀疑它不会对美债收益率产生持久影响，利率可能的方向最终仍会是上行”。

　　02

　　高盛：大宗商品价格不太可能因美联储加息而回落

　　高盛表示，大宗商品价格不太可能因美联储加息而受到抑制。该投资银行表示，“加息会减缓一年后经济增长，但不会影响大宗商品等现货资产，因为这些商品会对当前而非未来的走势进行定价。”这意味着，这类实物资产不像其他金融资产那样面临与美联储利率相关的风险。高盛表示，在全球经济看涨的背景下，“将大宗商品加入投资组合，以对冲通胀、地缘政治风险和潜在不利市场环境的风险，这是少有的好时机。”

　　03

　　德国短期国债可能也在反映QE即将到头

　　收益率已对欧洲央行基调转鹰做出了反应，国债曲线上所有期限的收益率均在走高。自欧洲央行会议以来，10年期德国国债收益率已跃升至0.29%，较2021年8月低点水平上升约70个基点。德国10年期国债上次走高到这一水平还是在2019年。德国2年期国债的收益率一度跃升至-0.233%，上一次达到这样的水平还是在2015年3月欧洲央行启动政府债务量化宽松政策之前。这释放出一个强烈信号：市场起码认为欧洲央行的政策终于将转鹰，量化宽松可能即将到头。

　　04

　　机构分析：黄金持稳；俄罗斯和乌克兰的紧张局势应该会助其上涨

　　在俄罗斯和乌克兰紧张局势加剧之际，黄金在亚洲早盘交易稳定。地缘政治风险支撑了贵金属价格。德国总理朔尔茨将于周一会见乌克兰总统泽连斯基，周二会见俄罗斯总统普京。除非朔尔茨本周暗示西方和俄罗斯愿意缓和紧张局势，否则金价可能会保持上涨势头，交易员将1900美元/盎司视为近期看涨目标。现货黄金现持稳于1855美元/盎司左右。

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　　三菱日联：因乌克兰局势紧张，除日本外亚洲货币面临下行风险

　　三菱日联表示，由于俄罗斯和乌克兰紧张局势加剧，引发了避险交易，亚洲（不包括日本）货币本周面临下行风险。美国国家安全顾问沙利文星期天重申了拜登政府关于俄罗斯可能即将入侵乌克兰的警告。三菱日联补充说，持续的地缘政治发展可能会让投资者本周保持紧张，并支撑对美元的避险需求。美元兑韩元在1199.72处持稳，美元兑新加坡元在1.3471持稳，澳元兑美元在0.7127持稳。

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　　油价延续八周涨势 受乌克兰紧张局势加剧推动

　　油价本周开盘大涨，乌克兰紧张局势升级激发了需求。WTI原油期货合约在亚洲市场早盘升逾1％，在连续8周上涨后继续走高。在美国发出俄罗斯即将出兵乌克兰的警告后，周末的一系列外交行动——包括美国总统拜登和俄罗斯总统普京通电话——未能缓和紧张局势。原油价格上周飙升至2014年以来的最高水平，乌克兰紧张局势加剧了需求飙升、供应中断和库存下降所支撑的涨势。油价已创出去年10月奥密克戎变异株出现前以来的最长连涨周数。俄罗斯入侵乌克兰，再加上美国牵头的报复性制裁，有可能颠覆全球能源流动。

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　　索罗斯去年四季度做空纳斯达克 抛售大型科技股

　　自去年11月下旬见顶以来，美股纳斯达克指数走势疲弱，今年至今下跌约12%。根据美国证券交易委员会披露，金融大鳄索罗斯去年四季度买入71万份纳指100ETF看跌期权，精准押注了纳斯达克的下跌行情。近日，索罗斯基金管理公司提交了四季度13F报告，去年底持仓总市值达到73.08亿美元，较上一季度的持仓市值大增35%。具体来看，索罗斯四季度新买入94只股票，加仓29只股票，同时清仓65只股票，减持36只股票。索罗斯最大的动作是大举买入特斯拉的对手Rivian，持仓市值达到20.57亿美元，占其投资组合28.14%，成为第一大重仓股。不过，今年新能源汽车板块走势疲弱，Rivian也表现不佳，股价年内大跌逾四成。作为第一大重仓股，索罗斯浮亏较大。值得一提的是，索罗斯去年四季度买入了大量的纳斯达克看跌期权，同时减持了亚马逊、谷歌等大型科技股，可谓是成功之举。具体来看，索罗斯买入71万份纳指100ETF看跌期权(QQQ.us，put)，做空金额达到2.82亿美元，而今年纳斯达克大跌12%，索罗斯可谓是大赚一笔。此外，索罗斯还减持了不少大型科技股。其中，索罗斯去年四季度减持亚马逊19%的持仓，减仓谷歌持仓38%。今年以来，谷歌、亚马逊分别下跌7.3%和8%。（读创）

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　　华尔街多家机构警告：油价飙升或持续推高全球通胀

　　随着国际原油价格升至约95美元/桶的近七年高位，100美元/桶大关似乎已经岌岌可危。华尔街多家机构预测，随着原油价格持续飙升，全球通胀或被进一步推升，各国央行可能不得不加速收紧货币政策，而全球经济增长或大幅放缓。

　　油气价格持续大幅飙升

　　在俄乌冲突风险对市场情绪的冲击下，WTI原油价格近期持续飙升，截止发稿已经升至2014年9月以来新高94.57美元/桶，布伦特原油价格则升至95.75美元/桶。全球大宗商品近期都在普遍上涨，国际原油价格过去12个月内上涨了约50%，天然气价格也在大幅上涨。咨询公司Gavekal Research Ltd。的数据显示，一篮子化石燃料商品(石油、煤炭和天然气等)的价格目前较一年前上涨了50%以上。这其中的主要推动因素包括新冠疫情限制放宽后全球需求复苏、石油大国俄罗斯涉及地缘政治紧张局势，以及供应链紧张等。而能源价格高企又反过来进一步加剧了供应链紧张，推高了产品生产运输成本，并推迟了原材料和制成品的生产进度。

　　多机构预测：油价上涨将持续推升通胀

　　根据彭博经济(Bloomberg Economics)的模型，如果原油价格在本月末升至100美元，美国和欧洲下半年的通胀率将上升约0.5个百分点。

　　摩根大通警告称，从更广泛的角度看，如果油价升至每桶150美元，将使全球经济增长几乎停滞，并导致通胀飙升至7%以上——这是多数央行目标通胀率的三倍多。前美联储官员、现任德意志银行全球经济研究主管的彼得胡珀(Peter Hooper)表示：“石油危机加剧了现在更广泛的通胀问题…全球经济增长很有可能大幅放缓”。

　　高盛预测，第三季度油价将达到每桶100美元，预计油价上涨50%将使全球整体通胀率平均提高60个基点，其中新兴经济体受到的冲击最大。国际货币基金组织(IMF)最近已经将今年发达经济体的平均CPI预期从2.3%上调至3.9%，新兴市场和发展中国家的CPI预期则高达5.9%。汇丰银行经济学家Janet Henry和James Pomeroy在2月4日的一份报告中写道：“目前通胀已经处于数十年高位，且通胀前景的不确定性达到了前所未有的高度，全球经济复苏最不需要的就是能源价格再次上涨——但这却正是目前正在发生的。”

　　各国央行收紧政策的压力加大

　　由于物价压力比此前预期的更大，各国央行官员目前正将抗击通胀列为当务之急，然而，随着各国央行加速收紧政策，这可能会成为经济增长的阻力。上周公布的数据显示，美国1月未季调CPI年率(同比增速)录得7.5%，高于7.30%的预期和7%的前值，续创40年来新高，令市场对美联储今年将升息七次的押注增加，这一加息节奏远远快于此前预期。英国央行行长安德鲁贝利(Andrew Bailey)本月也以“能源价格的挤压”为理由，作为英国提高利率的决定的部分解释。欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)最近表示，官员们将“仔细研究”能源价格将如何影响经济，同时他们发出了转向紧缩的信号。

　　印度央行上周也将油价高企列为风险。穆迪首席经济学家马克赞迪(Mark Zandi)估计，目前，油价每上涨10美元，接下来一年的经济增速就会减少0.1个百分点。牛津经济有限公司的Priyanka Kishore说：“油价持续快速上涨可能会增加一些国家出现类似经济衰退状况的风险，特别是如果财政政策也明显收紧的话。”该公司估计，油价每桶每上涨10美元，会消耗全球经济增长约0.2个百分点。她说：“希望这不是压垮骆驼的那根稻草。” （财联社）

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　　ICM.com品牌在世界各地的不同司法管辖区得到授权和监管：英国的金融行为监管局（FCA），毛里求斯的金融服务委员会（FSC毛里求斯），圣文森特和格林纳丁斯金融服务管理局（FSA），协会瑞士的Romande des Intermediaries Financiers（ARIF），纳闽金融服务管理局（Labuan FSA），卡塔尔金融中心管理局（QFC）和斯德哥尔摩县行政委员会（CAB）。

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