研究部快讯：广汽集团(2238)、中国铝业(2600)

　　广汽集团

　　(2238)

　　解构：

　　广汽集团(2238)1月份销售汽车237,232辆，同比增长9.2%。其中，分别销售新能源汽车和节能汽车19121辆和37834辆，同比分别增长115.21%和72.95%。集团早前发出了盈喜，预期2021年度实现股东应占净利润约为66亿元至76亿元人民币，与2020年同期相比，增长约11%至 27%。面对全球芯片供应短缺带来的严峻挑战，集团积极协调调动资源，加强与芯片厂商合作，优化车型排产计划，将芯片供应短缺损失降到最低，并且实现了全年产销量稳步增长；同时，通过产品结构调整、强化成本管控等措施，实现了经营效率的稳步提升。(笔者没有持有上述股票)

　　策略：

　　买入价$8.10，目标价$9.00，止蚀价$7.60

　　辉立证券研究部

　　中国铝业

　　(2600)

　　解构：

　　公司是中国有色金属行业的大型龙头企业，集铝土矿、煤炭等资源勘探开采，氧化铝、原铝和铝合金产品生产、销售、技术研发，国际贸易，物流产业，火力发电、新能源发电于一体，综合实力位居全球铝行业前列。公司产业布局围绕“海外”和“沿海”开展“两海”战略，并拥有“开发—冶炼—加工”一体化的完整产业链。近年来政府严控新增电解铝产能投放，鼓励和引导低竞争力产能退出市场，市场集中度提高。铝材因轻质、耐用、环保等特性应用于汽车、交运、建筑建材、包装等领域，碳达峰趋势带来的绿色建材、汽车轻量化等增量需求有望支撑铝价。

　　策略：

　　买入价$4.90，目标价$7.00，止蚀价$3.70

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