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汇市早报丨中国将公布第四季度国内生产总值(GDP)数据 欧洲央行及日本央行将公布其会议纪要

来源 外汇天眼 01-17 08:05
1月17日-1月23日当周,中国将公布第四季度国内生产总值(GDP)数据,央行方面,欧洲央行及日本央行将公布其会议纪要。
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  外汇天眼APP讯 : 盘面综述

  1月17日-1月23日当周,中国将公布第四季度国内生产总值(GDP)数据,央行方面,欧洲央行及日本央行将公布其会议纪要。同时,OPEC及IEA也将于本周公布其月度报告。1月15日(上周六)美联储进入静默期,联邦公开市场委员会(FOMC)的政策制定者本周无法对该政策发表任何评论。在1月26日至27日的政策会议之前,投资者密切关注美国国债收益率的走势。

  本周(1月17日-1月23日当周),市场将迎来多个重磅经济数据,包括中国第四季度国内生产总值(GDP)数据,英国12月就业报告,以及欧洲央行会议纪要等,OPEC及IEA也将于本周公布其月度报告,投资者将密切关注以期获得判断油市供需前景的进一步线索。与此同时,美联储的静默期于1月15日(上周六)开始,联邦公开市场委员会(FOMC)的政策制定者本周无法对该政策发表任何评论。在1月26日至27日的政策会议之前,投资者密切关注美国国债收益率的走势,并猜测是否继续预期美联储将采取不那么激进的紧缩政策。

  市场回顾:本周美国方面将不会公布任何顶级经济数据,在疫情及通胀主题之外,欧洲央行会议纪要也将受到投资者关注。在12月会议上,欧洲央行管委会似乎更担心奥密克戎毒株对GDP增长构成的威胁,而非其导致物价持续上涨的可能。会议决定扩大资产购买计划(APP)下的购债规模,以避免在第一季度紧急抗疫购债计划(PEPP)结束时出现落差。这一决定在未来几个月极不可能出现逆转。自从欧洲央行12月的预测以来,天然气期货价格已经上涨,管委会成员对能源成本进一步上涨作出反应的门槛可能在降低。此外,如果上次会议上管委会成员对通胀的担忧足够普遍,那么风险在于市场参与者会倾向于将其对首次加息的预测提前 。

  本周市场热点

  ①周一(1月17日),中国第四季度GDP、中国1-12月城镇固定资产投资年率、中国规模以上工业增加值、中国12月社会消费品零售总额、国新办就国民经济运行情况举行发布会、2022年世界经济论坛(达沃斯论坛)举行、国内成品油开启新一轮调价窗口。

  ②周二(1月18日),英国11月三个月ILO失业率、英国12月失业率、德国及欧元区1月ZEW经济景气指数、日本央行公布利率决议和前景展望报告、OPEC公布月度原油市场报告。

  ③周三(1月19日),英国12月零售物价指数、英国12月未季调输入PPI、英国12月CPI、德国12月CPI年率终值、加拿大12月CPI、美国12月新屋开工及营建许可、IEA公布月度原油市场报告、欧洲央行公布2021年12月货币政策会议纪要、印尼、挪威、土耳其央行公布利率决议。

  ④周四(1月20日),日本12月商品贸易帐、澳大利亚12月季调后失业率及就业变动、中国1月一年期及五年期贷款市场报价利率、欧元区12月CPI、美国12月成屋销售年化总数。

  ⑤周五(1月21日),日本12月全国CPI、英国1月Gfk消费者信心指数、英国12月季调后核心零售销售、加拿大11月零售销售、欧元区1月消费者信心指数、日本央行公布12月货币政策会议纪要、意大利央行公布季度经济公报、NYMEX纽约原油2月期货受移仓换月影响,1月21日3:30完成场内最后交易,凌晨6:00完成电子盘最后交易。

  ⑥周六(1月12日),美国商品期货交易委员会(CFTC)公布周度持仓报告。

  本周假期提醒

  周一(1月17日),因马丁路德金纪念日 美股休市一天:

  受1月17日(周一)马丁路德金纪念日假期影响,美股明日休市一日,芝商所(CME)旗下贵金属、美国原油合约交易提前于北京时间次日03:30结束;此外,美国API和EIA原油库存数据分别推迟至北京时间1月20日(周四)05:30和1月21日(周五)00:00公布,敬请留意

  周一盘初行情

  上周回顾

  【鲍威尔证词讲稿:美联储将确保通胀不会在美国经济扎根】美联储主席鲍威尔在为周二参议院听证会准备的讲稿中表示,美国劳动力市场强劲,必须前瞻性地考量政策,将用工具来支持经济和就业市场。美联储将阻止更高的通胀变得根深蒂固,恐怕后新冠肺炎疫情时期的经济可能会有别于疫情爆发之前的那一轮扩张。

  【里士满联储主席Barkin:3月份加息是可以想象的。通胀上行压力可能在2022年晚些时候减退。由于疫情,供应链仍将受到沉重打击;可能会持续到2023年。支持美联储在12月转向更加鹰派的立场】

  【市场预计美联储3月份加息概率近90%,2月联邦基金利率期货合约交易火爆】大量资金投入美国短期固定利率市场,因为交易员认为美联储在3月货币政策会议上加息的预期概率为86%。在此之前,包括高盛在内的一些银行策略师调整了预测,预计美联储今年会加息四次。交易员正在追随这些预期,涌入2月交割的联邦基金利率期货,未平仓合约因此激增。截至上周五收盘,该合约的未平仓头寸数量超过20万份,名义价值超过1万亿美元。这在截至2023年6月的所有期限中是是最多的。该合约将于2月28日到期,之所以引起人们的兴趣,是因为它是美联储3月16日利率决策前到期的最后一个联邦基金利率期货合约。

  【鲍威尔在连任提名资格听证会表示:美联储到2022年将实现货币政策正常化,如有必要,美联储将在更长时期内更多次地加息。预计在1月FOMC货币政策会议上再次讨论Taper(减码QE),将在3月底结束资产购买。2022年晚些时候的条件可能会允许美联储开始缩减资产负债表。资产负债表9万亿美元的规模远高于需要达到的水平,将比上一轮周期更早、更快地缩表。我们正非常迅猛地接近、或处于充分就业状态,希望劳动力参与率回升。高水平的通胀压力可能持续到2022年年中。离摆脱新冠疫情还有很长的路要走。奥密克戎变异株可能会扰乱供应链,但这次疫情的持续时间将比以往毒株的美联储正采取行动加强道德规范。

  【EIA上调原油价格预期近5美元】美国能源信息署(EIA):预计WTI原油价格2022年为71.32美元/桶,之前预计为66.42美元/桶;预计布伦特原油价格2022年为74.95美元/桶,之前预计为70.05美元/桶。

  【世界银行下调2022年全球经济增长预期至4.1%】世界银行11日发布最新一期《全球经济展望》报告,预计2021年全球经济增长5.5%,2022年将增长4.1%,均较此前预测下调0.2个百分点。报告说,由于新冠疫情不断蔓延、各经济体政策支持力度减小以及供应链瓶颈持续存在,全球经济复苏势头将显著放缓,其中新兴市场和发展中经济体产出预计仍将大幅低于疫情前水平。报告预计,2021年发达经济体增长5%,2022年将增长3.8%,分别下调0.4和0.2个百分点;新兴市场和发展中经济体2021年增长6.3%,2022年将增长4.6%。世行预计,2021年美国经济增长5.6%,较此前预期下调1.2个百分点;2022年将增长3.7%,下调0.5个百分点。2021年欧元区经济增长5.2%,2022年将增长4.2%。同时,世行预计2021年中国经济增长8%,2022年将增长5.1%。

  【美国12月CPI同比增长7.0%,创1982年6月以来新高】美国劳工统计局公布数据显示,美国12月CPI同比上涨7.0%,增速再次加快,这是自1982年6月以来最快的涨幅,同时也高于前值6.8%。这已经是该数据连续八个月达到或高于5%。12月核心CPI增长5.5%,创1991年2月以来的最高水平。在细分类别中,大宗商品、新车、二手车和卡车的价格涨幅最大。能源涨幅实际上有所减小。

  【美联储褐皮书:美国经济活动在2021年最后几周温和扩张。供应链问题和劳动力短缺问题持续存在,仍然限制经济增速。就业人口温和增加,但对额外工人的需求仍然强劲。大多数地方联储所辖地区的消费者物价继续稳固上涨,但部分联储留意到,物价涨幅较以往数月有所放缓】

  【美国12月PPI同比增长9.7%,续刷纪录】美国12月PPI同比增长9.7%,虽然略低于预期值9.8%,但是仍创2010年该数据有记录以来最高水平。美国12月PPI环比仅增长0.2%(增速低于预期值0.4%),且创2020年11月以来新低,因汽油和食品价格下降。这些数据表明,在材料和劳动力短缺以及运输瓶颈共同推动价格在去年飙升之后,快速上升的通胀可能即将缓解。不过随着奥密克戎的肆虐,新冠疫情仍对PPI数据构成上行风险。

  【美联储布雷纳德:美联储联邦基金利率是应付通胀的主要工具。政策工具用于解决需求端的问题,而不是供给侧的问题。美联储将用自己“强有力的”工具来压低通胀。对高水平的通胀感到非常担心。美联储承诺将让通胀回落至目标水平。FOMC预计,2022年年底的美国通胀接近2.5%。必须非常谨慎地对待通胀预期。美联储没有工具来应对市场集中化】

  全球主要市场行情一览

  美股市场以反弹结束了非常动荡的一周,科技板块领涨。在越来越多重量级人士呼吁加息之际,投资者重新调整了交易策略。标普500指数在收盘前最后几分钟收复失地,纳斯达克100指数上涨,因科技股跌至10月以来最低点后逢低买盘涌入。

  摩根大通和花旗集团令人失望的业绩打压了银行股表现,但富国银行上涨,该行第四季度营收好于预期。摩根大通首席执行官戴蒙称,美联储可能加息多达七次,且政策紧缩过程未必会像部分人可能以为的那样“和风细雨”,但他没有透露加息会在多快时间内发生。

  纽约联储主席威廉姆斯指出,鉴于当前劳动力市场非常强劲的迹象,美联储正在“接近”做出逐步加息的决定。

  e投睿美国投资分析师Callie Cox表示,美联储2022年加息预期几个月内就从零次发展到了四次,投资者对于不同市场的风险回报看法也可能因此发生急剧变化,这个改变可能令人不安。

  贵金属与原油

  现货黄金上周五下跌,收报1817.94美元/盎司,受累于美国升息前景和美元走强推动美债收益率上扬;指标美国10年期美债收益率走强,而美元指数一度上涨0.4%,令海外买家购买黄金的成本更高。

  道明证券策略师Bart Melek等人在一份报告中表示,考虑到市场最终仍将高度关注美联储宽松政策的退出,未来几周的上行资金来源减少,可能会使金价容易出现调整。

  不过,美国的经济数据强化了关于在通胀上升和omicron蔓延之际全球经济正在放缓的担忧。金价依然保持在每盎司1800美元上方,并迈向11月以来表现最佳的一周,尽管美联储官员变得越来越鹰派,为今年的货币政策收紧奠定了基础。

  Blue Line Futures首席市场策略师Philip Streible指出,上周的疲弱数据可能最终导致更广泛市场的抛售,或促使美联储抑制加息预期,而无论出现哪种情况,黄金都会受益。

  原油价格连续第四周上涨,创下去年10月以来最长连涨纪录。美油涨逾2%,创11月10日以来新高至84.45美元/桶;布油站上86关口,收于2014年10月以来最高水平。

  随着全球消费经受住了omicron疫情的考验,有迹象显示供求正趋紧张。油市今年开局强劲,美国库存下降和产品需求处于多年高点凸显了这一点。

  U.S. Bank Wealth Management高级投资策略师Rob Haworth表示,石油的市况正在好转,因为人们正在跳过omicron期待重启和活动的反弹,这很像8月份时的情景。原油价格已经收复了去年年底因omicron以及白宫牵头的国家石油储备释放所引发的大部分跌幅。

  实物市场也对原油期货价格构成支撑,供应换手的溢价处于健康水平。随着油价攀升,交易员正在关注石油输出国组织及其盟国能否全额兑现其月度增产计划。

  外汇

  美元指数在四个交易日以来首次上涨,美债收益率全线上升,因引发近期抛售的美联储收紧政策预期已基本被消化的观点减弱,且金融市场风险偏好减弱,导致投资者回避风险较高的货币;瑞典克朗和澳元领跌

  美元指数升0.32%,报95.18,但上周收低约0.6%,为9月初以来最糟单周表现;美国10年期国债收益率涨8个基点至1.784%。

  美国银行策略师称,数据显示,相对于现货市场,期权市场更看涨美元前景。2021年看跌/看涨期权比率高企以及期权和现货变动大幅度脱节,表明欧元、日元和瑞郎兑美元的下跌空间最大。

  加拿大丰业银行外汇策略师在报告中指出,投资者似乎认为美元已见顶,美联储的紧缩举措已被消化,欧元等货币未来可能提供更好的回报。我们不同意这种看法,但必须承认美元遭受了挫折-至少在心理上是这样-美元与其他货币之间的支撑性收益率差被打破,且跌破了近期盘整区间的底部。

  欧元兑美元跌0.38%至1.1411;英镑兑美元下跌0.21%至1.3677,投资者评估英国可能发生的领导层变动的影响。英国首相约翰逊被曝在新冠疫情封锁期间在唐宁街举行了一系列派对,目前面临首相任期内最严重的危机。

  美元兑日元一度下跌0.62%至113.49,为12月20日以来最低,尾盘反弹至基本持平。市场对日本央行政策转变的猜测引发了美元多头头寸的进一步平仓,但在周五晚些时候回吐了涨幅。

  外媒上周五报道称,日本央行的政策制定者们正在讨论何时开始发出最终加息的信息,加息可能会在通胀达到央行2%的目标之前进行。

  1月18日到期执行价114日元的期权相关的卖盘可能抑制了汇率从当前水平上涨。日本基准5年期政府债券收益率上升至日本央行2016年1月推出负利率政策以来的最高水平

  被视为风险偏好流动性指标的澳元兑美元下跌1.04%至0.7207;纽元兑美元跌0.80%至0.6806。

  国际财经资讯

  【利比亚国家石油公司:利比亚的石油总产量达到120万桶/日】

  【机构前瞻周四欧洲央行会议纪要】

  在12月会议上,欧洲央行管委会似乎更担心奥密克戎毒株对GDP增长构成的威胁,而非其导致物价持续上涨的可能。会议决定扩大资产购买计划(APP)下的购债规模,以避免在第一季度紧急抗疫购债计划(PEPP)结束时出现落差。这一决定在未来几个月极不可能出现逆转。自从欧洲央行12月的预测以来,天然气期货价格已经上涨,管委会成员对能源成本进一步上涨作出反应的门槛可能在降低。此外,如果上次会议上管委会成员对通胀的担忧足够普遍,那么风险在于市场参与者会倾向于将其对首次加息的预测提前。

  【汤加海底火山剧烈喷发 日本5年来首发海啸预警】

  南太平洋岛国汤加的洪阿哈阿帕伊岛海底火山15日发生剧烈喷发后,日本气象厅16日凌晨连续发布海啸警报。这是日本自2016年11月以来首次发布海啸警报。日本8县发布避难指示,鹿儿岛县奄美大岛等地起降的27个国内航班预计停飞。中国驻大阪总领馆向中国公民发布提醒,密切关注和防范海啸灾害

  【全球日增新冠确诊超280万例 累计逾3.2亿例】

  根据Worldometer实时统计数据,截至北京时间2022年1月16日6时30分,全球累计确诊新冠肺炎病例326207456例,累计死亡病例5552503例。全球单日新增确诊病例2802276例,新增死亡病例7578例。数据显示,美国、法国、印度、意大利、阿根廷是新增确诊病例数最多的五个国家。美国、俄罗斯、波兰、印度、英国是新增死亡病例数最多的五个国家

  国内财经资讯

  【159家公司预计2021年业绩翻倍,化工板块成大赢家】

  截至1月16日傍晚,已有430家上市公司披露2021年度业绩预告,243家预增、91家略增、15家续盈、20家扭亏,业绩预喜率达85%。截至目前,有159家公司预计2021年业绩翻倍,其中73家预计业绩同比增速超200%。分行业来看这159只业绩翻番股,化学原料和化学制品制造业成为业绩牛股的集中地,有39只股;计算机、通信和其他电子设备制造业的17家公司预计业绩翻番。医药制造、有色金属冶炼和压延加工业以及电气机械和器材制造业分别有14、10、11只业绩翻番股。

  【招商策略:短期A股可能出现结构性反弹】

  招商策略认为,开年以来,在增量资金不及预期、融资需求不足、投资者对稳增长感受不及预期、美债收益率大幅上行、国内疫情不断等多因素共振下A股出现较大的波动。后续而言,地方两会召开可能坚定市场对稳增长预期,如果央行货币政策进一步实质性宽松叠加两会后稳增长发力将有望为A股带来转机。考虑到A股的春节效应,短期A股可能出现结构性反弹,可以沿着业绩预告超预期的行业布局

  【交通运输部:2022年春运全国发送旅客预计达11.8亿人次】

  为期40天的2022年春运大幕将正式开启,与此同时,除夕火车票也将正式开抢。2022年春运有哪些变化和特点?据交通运输部门表示,总体看,今年春运将呈现客流总量中低位运行、客流构成变化不大、节后出行相对集中、时空分布呈潮汐特征等特点(央视频)

  【西部证券:市场仍处在“冷静期” 全面回暖要待春节后】

  西部证券表示,当前市场随着宏观逻辑兑现,上市公司重回业绩披露期,市场正在重新回归冷静,整体来看市场没有系统性风险,但仍需等待春节后市场回暖。今年增量资金来自于宏观配置资金,交易风格上会更加注重“宏大叙事”的宏观逻辑演绎,年初表现较好的农业和稳增长都是具体表现。全年来看,随着经济波动正常化,今年市场的关注重心将重新回到分母端。

  【中金所总经理霍瑞戎:金融期货已经成为财富管理机构基础风险管理的工具】

  中国金融期货交易所总经理霍瑞戎表示,金融期货已经成为财富管理机构基础风险管理的工具。中金所将主要从四个方面出发,开创和建设金融期货市场新局面。一是加大金融期货和期权的产品供给,二是稳步推进金融期货市场对外开放,在稳起步、控风险、循序渐进原则基础上,推动股指期货、国债期货等扩大对外开放水平;三是推进中长期资金入市,加强对机构的服务;四是合力营造金融期货良好市场生态。

  【数据前瞻】

  

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