市场动态 | 债务资本市场回顾（2021/12/20-2021/12/26）

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　　上周中资离岸债券市场回顾

　　美国12月消费者信心指数上升，对经济和财务前景看法改善。拜登经济议程停滞不前，美国副总统哈里斯上周日表示，白宫不会放弃推动该法案。全球新冠病例激增，中国本土新增确诊病例数创2021年1月来最高，疫情对全球经济复苏的影响仍存在不确定性。

　　一级市场方面，上周中资美元债发行人均为地方国企，新发10只，增发1只，总规模约10.09亿美元。单笔发行规模普遍为1亿美元以下，其中，湖州新型城市投资发展集团有限公司发行2亿美元规模债券，为上周最大规模发行。新发债券中，9笔采用银行备用信用证增信的方式发行，发行收益率均远低于其余2笔无增信发行。

　　投资级方面，临近圣诞元旦假期，市场交投十分清淡，科技板块阿里巴巴、腾讯、百度上周利差走阔2-4bps, 国企板块中国化工，中化集团利差收窄1-2bps。金融板块变化不大。

　　高收益方面，标普下调世茂集团评级，并称杠杆率将在未来两年恶化。但在二级市场上周世茂反弹3-8pts，其他名字整体价格偏弱，碧桂园下跌1-2pt, 龙光、旭辉、新城下跌0.5-1pts。高Beta名字中时代、雅居乐下跌1-2pts, 融创下跌3-4pts,禹洲下跌2-3pts。Distress名字中佳兆业下跌5-6pts, 恒大下跌2-3pts。

　　2020年初至今美国国债收益率变化

　　当前美国国债收益率

　　市场预测美联储降息概率

　　环球资本市场重要风险偏好指标

　　美欧主要股指自2020年以来走势

　　iBoxx亚洲（除日本）中资美元债

　　收益率指数自2020年以来走势

　　上周境外债券市场发行回顾

　　靖江港口集团有限公司（主体评级：无）

　　12月24日，靖江港口集团有限公司银行备用信用证下发行0.5亿美元3年期高级无抵押固息债券，银行备用信用证提供方为南京银行股份有限公司泰州分行，票面利率1.95%，发行收益率为1.95% ，债项无评级。

　　浙江长兴金融控股集团有限公司（主体评级：无）

　　12月23日，浙江长兴金融控股集团有限公司银行备用信用证下发行0.98亿美元3年期高级无抵押固息绿色债券，银行备用信用证提供方为上海银行股份有限公司杭州分行，票面利率1.95%，发行收益率为1.95% ，债项无评级。

　　湖州新型城市投资发展集团有限公司（主体评级：无）

　　12月23日，湖州新型城市投资发展集团有限公司银行备用信用证下发行2亿美元3年期高级无抵押固息债券，银行备用信用证提供方为徽商银行股份有限公司，票面利率2.58%，发行收益率为2.58% ，债项无评级。

　　海宁仰山实业集团有限公司（主体评级：无）

　　12月23日，海宁仰山实业集团有限公司银行备用信用证下发行1.5亿美元3年期高级无抵押固息债券，银行备用信用证提供方为上海银行股份有限公司杭州分行，票面利率1.95%，发行收益率为1.95% ，债项无评级。

　　山东省商业集团有限公司（主体评级：无）

　　12月22日，山东省商业集团有限公司担保增发0.75亿美元2.92年期高级无抵押固息债券，票面利率7%，发行收益率为6.99688% ，债项无评级。

　　西安航空城建设发展（集团）有限公司（主体评级：无）

　　12月22日，西安航空城建设发展（集团）有限公司直接发行0.665亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率6.20%，发行收益率为6.20% ，债项无评级。

　　南京六合经济技术开发集团有限公司（主体评级：无）

　　12月22日，南京六合经济技术开发集团有限公司银行备用信用证下发行0.98亿美元364天期高级无抵押固息债券，银行备用信用证提供方为上海银行股份有限公司南京分行，票面利率1.90%，发行收益率为1.90% ，债项无评级。

　　海盐杭州湾投资发展集团（主体评级：无）

　　12月21日，海盐杭州湾投资发展集团银行备用信用证下发行0.6亿美元3年期高级无抵押固息债券，银行备用信用证提供方为浙商银行股份有限公司杭州分行，票面利率1.95%，发行收益率为1.95% ，债项无评级。

　　肇庆市高要区国有资产经营有限公司（主体评级：无）

　　12月20日，肇庆市高要区国有资产经营有限公司银行备用信用证下发行0.48亿美元364天期高级无抵押固息债券，银行备用信用证提供方为杭州银行股份有限公司深圳分行，票面利率1.90%，发行收益率为1.90% ，债项无评级。

　　山东省商业集团有限公司（主体评级：无）

　　12月20日，山东省商业集团有限公司银行备用信用证下发行1.2亿美元2.9年期高级无抵押固息债券，银行备用信用证提供方为天津银行股份有限公司，票面利率3.50%，发行收益率为3.50% ，债项无评级。

　　南京六合经济技术开发集团有限公司（主体评级：无）

　　12月20日，南京六合经济技术开发集团有限公司银行备用信用证下发行0.43亿美元364天期高级无抵押固息债券，银行备用信用证提供方为浙商银行股份有限公司南京分行，票面利率1.90%，发行收益率为1.90% ，债项无评级。

　　数据来源：Bloomberg 彭博资讯

　　数据获取日期：2021年12月28日

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