金股 | 跨年行情仍将进一步演绎

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　　// 金牌投顾何鹏程 //

　　随着2022年一季度稳增长具体政策的渐次落地，以及宽松预期再次打开想象空间，跨年行情仍将进一步演绎。看好大消费、锂电池、证券等板块。

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　　本月投资逻辑

　　资金面偏宽松

　　跨年行情仍将进一步演绎

　　1）1月资金面有望偏宽松。中央经济工作会议强调稳增长，12月的降准和LPR一年期利率调降，宽松预期再次打开想象空间。年初一般是信贷高峰，叠加北向资金持续净流入，1月市场资金面有望总体稳中偏松。

　　2）稳字当头，指数上下空间有限。证监会主席接受新华社采访时表示，证监会工作将围绕“稳字当头”“改革攻坚”两个关键词开展，正在抓紧制定全市场注册制改革方案，多措并举促进市场平稳运行，坚决防止大上大下、急上急下。

　　3）全球风险偏好有望逐步回升。奥密克戎病毒虽然病例增长速度较快，但相比“Delta”的死亡率更低，对医疗资源挤占小。海外疫情对全球资本市场冲击有所减弱，风险偏好有望逐步回升。

　　4）跨年行情仍将进一步演绎。目前上证指数一直沿着支撑线震荡上行，中线涨势依然完好。随着2022年一季度稳增长具体政策的渐次落地，以及宽松预期再次打开想象空间，跨年行情仍将进一步演绎。

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　　本月关注

　　看好大消费、锂电池等

　　1）大消费

　　大消费行业基本面正触底回升，食品饮料、白酒行业密集提价将改善明年业绩预期。猪周期反转预期将于近期再次升温。消费龙头估值已回到合理区间，长期配置价值凸显。

　　2）锂电池

　　新能源车快速放量带动下，锂电池需求将保持高增速，随着电池涨价落地以及出货量提升带来的规模效应，动力电池企业2022年盈利水平有望显著提升。

　　3）证券

　　券商板块基本面扎实，估值处于低位，叠加未来几年券商受益于资本市场改革，以及财富管理管理转型带来的成长价值，券商板块有望迎来业绩与估值双升。

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　　2021年12月投资组合回顾

　　资料来源：wind（股价均采用前复权价）。2021年12月组合平均收益率-4.89%，同期上证指数上涨2.13%，沪深300指数上涨2.24%。

　　组合自2019年6月推出以来，累计收益率95.93%，同期沪深300指数累计上涨36.12%。

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　　2022年1月金股组合

　　2022年1月组合共10只个股，每只个股均为10%仓位，点击下方按钮查看↓↓↓

　　注：为满足2017年7月1日开始实施的投资者适当性管理的要求，请您登录资金账号后免费查看月度投资组合。

　　作者：何鹏程 S0880616080044。免责声明：文中部分内容参考国泰君安证券研究报告《11月29日A股快评：疫情扰动难改跨年行情》，作者陈显顺等。本内容仅供参考，不构成对所述证券买卖的意见。投资者不应以本文作为投资决策的唯一参考因素。市场有风险，投资需谨慎。