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【狗股策略】机构和散户都能用？

来源外汇天眼 12-18 11:16

1991年美国著名基金经理迈克尔·奥希金斯提出一套理论：找出

首先我们讲一下，什么是【狗股策略】？

1991年美国著名基金经理迈克尔·奥希金斯提出一套理论：找出年度分红最多的前十名股票，买入。下一年再根据分红率（股息率）排名进行持仓调整，永远持有股息率最高的前十名股票。一年调仓一次，你理解了吗？

这套理论被称为：狗股理论。

这么低的交易频率，却轻松的跑赢了大盘。

按照美国统计数据，1975至1999年运用“狗股理论”，投资的平均复利回报达18%，远高于市场3%的平均水平。

但狗股理论也不是没有风险，比如2008年全球金融海啸，美国10只“狗股”平均跌幅超过41%，跑输了道指（34%）。不过，此后2009-2021年美股开启了连续12年的超级牛市，狗股再度意气风发。

该策略目前已经由我们的量化团队编译成了程序化交易系统，可以全自动化的运用于中国股市，真正实现自动化交易。

我们开发的【狗股量化】在过去的6个月中取得了近20%的收益，同期大盘仅涨2%。

其中，四方股份一支股票就翻了四倍，如下图：

但我们不可能只买四方股份，因为建仓的时候，我们根本不知道哪只股票会涨的多。

我们【汇飞量化】开发的狗股策略，除了保留了原版的优势，我们还做了几点优化。优化的目的是，意图通过资金管理和风险管理手段，避免市场某一天再度出现类似2008金融海啸的行情时，净值出现较大的下行波动，从目前的实际表现来看确实是这样。同期大盘回撤10%，我们的策略回撤5%。风险更低。

经过改良之后，即便未来有较大的市场波动，我们的资产收益率仍然能够保持强劲。【狗股量化】具体优化方向可以分享给大家参考：

扩大股票池范围至10-100只（按股息率）
大盘趋势改变降低仓位
根据单只股票的趋势进行仓位管理和风险管理
加入货币基金等固收产品加固资产安全。

【狗股量化】为什么好用？

首先你需要了解一下股息率。股息率的计算方法：每股股息／股价。巴菲特把股票看成一张没有期限的债券，股份就是债券的价格，股息率就是债券的利息。

股息排名靠前，说明公司经营状况不错、业绩良好、行业地位高、有稳定的现金回报。

股息率越高，意味着投资回报越高，股票就越值得购买；也表明股息相对于股价偏高，股价可能正处于底部，一旦市场转暖，上涨势头很可能强于其他股票。

由此投资高息股，可以算“攻守兼备”的策略：股价低迷时，只要获得高于银行定期存款的股息，就相当于为资金构建了一个“熊市保护伞”，此为“守”；而当股价上扬时，不但能继续享受股息收入，还能让资产升值，高位抛出赚取资本利得，此为“攻”。如果把股息率的高低作为投资的重要参考，那么完全可以不被市场价格的波动所左右。

该策略完全属于躺平式“懒人投资”，你可以懒于（或不懂）分析公司基本面、财务分析、技术分析，但却能从中寻找“超值”股票，却又能大概率跑赢大市。

不会炒股票？这一种策略就够了！

这是一种机构和散户都适配的极简交易法，只要你有耐心！从长期来看，这一种策略就完全能够让你战胜市场了！

想超越95%的投资者业绩吗？赶快加入汇飞量化，获得【狗股策略】吧！

汇飞量化：让交易，更出色！