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【音频版】沪指逼近3700点，外资单日抢筹超200亿，跨年行情如何演绎？

来源外汇天眼 12-10 07:33

　　周四市场放量上涨，三大指数集体翻红。盘面上，家装家居、Mini LED板块全天大涨，教育板块午后大幅拉升；白酒、医美等大消费板块走强；券商为代表的大金融板块冲高后有所回落；板块方面，厨卫电器、教育、Mini LED、家用轻工等板块涨幅居前，钠离子电池、有机硅、草甘膦、特高压等板块跌幅居前。北向资金全天净买入超200亿元，为连续第7日净买入。整体来看，两市个股涨多跌少，市场情绪有所升温。

　　消息面重要的有：1、央行再度提升外汇存款准备金率；2、央行：11月社融规模增量为2.61万亿；3、中国11月M2货币供应量同比增长8.5%，预期为8.7%；4、美方拟禁止进口中国涉疆产品，商务部：中方将采取必要措施；5、首个国产新冠特效药在假病毒试验中对奥密克戎有效；6、证监会申兵：为符合条件的境内企业到香港等境外市场融资提供更加透明、可预期的制度环境；7、美国上周首次申领失业救济人数为18.4万人续刷1969年以来新低；整体消息面偏中性。

　　技术上，上证指数延续逼空模式出现大涨，指数重点进一步上移。从均线系统看，指数下方短中期均线呈现向上多头排列，指数仍有上攻的可能性。但经过连续大涨之后，指数在3686-3723点压力明显加大，投资者需谨防在套牢盘压力下短期冲高回落风险。

　　我们认为，指数在权重股的带动下迎来普涨，市场人气持续升温。同时伴随着北向资金连续大幅净流入支撑下，我们依旧看好年底的跨年行情。具体来看，近期人民币相对于美元出现了明显升值，人民币资产价值得到重估，一定程度促使北向资金加速流入A股，这也是当前市场走强的核心因素之一。不过昨日央行决定于2021年12月15日起，上调金融机构外汇存款准备金率2%，短期不利于外资流入速度，对外资偏好的白马股等或造成一定扰动。而长期来看，人民币资产的吸引力仍比较强，海外资本配置A股趋势不变，所以调整仍是加仓优质白马股机会。另一方面，昨日盘后公布的11月社融数据，尽管新增社融小幅不及预期，但从近三个月增速来看已经明显企稳，再加上后续基数逐渐降低，当下社融触底反转已经是大概率事件。从过往规律来看，社融企稳向上、宽信用开启，对券商等板块会有正面影响。另外，从机构预期来看，早的话这周末就会出经济工作会议内容；同时本月15号和20号将分别落地MLF和LPR结果，将是观察货币政策的重要窗口，投资者可予以重点关注。整体来看，当前政策面宽松基调较为清晰，明年一二季度或为较优窗口期，A股流动性支撑较强，建议继续关注高景气成长赛道配置机会。同时，在逆周期稳增长调节之下，消费板块、金融板块胜率相对较高，建议挖掘估值更具吸引力的优质标的。配置方向上，一是储能、锂电、光伏、风电、半导体等板块由于政策不断推进的原因，盈利的下限和稳定性较有保证，有一定成长性的同时兼具安全边际，建议作为逢低配置；二是重点关注基本面预期仍处于低位的品种，如小家电、汽车零部件、电力设备等，逐步增配估值回归合理区间的部分消费和医药行业，如白酒、食品等；同时可关注受疫情影响有限、估值吸引力较高的军工、非银等板块。

　　1、央行周四决定，为加强金融机构外汇流动性管理，自2021年12月15日起，上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的7%提高到9%。这是央行今年第二次提升外汇存款准备金率，6月15日金融机构外汇存款准备金率由5%提高到7%。(财联社)

　　点评：央行上调外汇存款准备金率，主要是为了缓解人民币过快升值的压力，防止境外热钱过快流入。外汇升准之后客观上有利于扩大出口，不过短线对市场可能造成一定压力。但长期来看，人民币的价值已经凸显，海外资金配置中国资产仍是大势所趋。 2、中国11月社会融资规模增量为26100亿元，比上年同期多4786亿元，比2019年同期多6204亿元。预期为26960亿元，前值为15899亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加1.3万亿元，同比少增2288亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少134亿元，同比少减313亿元；委托贷款增加35亿元，同比多增66亿元；信托贷款减少2190亿元，同比多减803亿元；未贴现的银行承兑汇票减少383亿元，同比少减242亿元；企业债券净融资4104亿元，同比多3264亿元；政府债券净融资8158亿元，同比多4158亿元；非金融企业境内股票融资1294亿元，同比多523亿元。(同花顺)

　　3、央行数据显示，11月末，广义货币(M2)余额235.6万亿元，同比增长8.5%，预期为8.7%，增速分别比上月末和上年同期低0.2个和2.2个百分点；狭义货币(M1)余额63.75万亿元，同比增长3%，增速比上月末高0.2个百分点，比上年同期低7个百分点；流通中货币(M0)余额8.74万亿元，同比增长7.2%。当月净投放现金1348亿元。(新浪财经)

　　4、12月9日电，新冠单克隆中和抗体安巴韦单抗/罗米司韦单抗联合疗法对奥密克戎变异株的预防和治疗效果如何？深圳市第三人民医院研究所所长张政指出，最新研究结果表明，该联合疗法在假病毒实验中表现出对奥密克戎有良好活性，但活病毒实验能否依然保持良好的活性还需更深入的研究。“我们目前正在抓紧做活病毒实验。” (21世纪经济报道)

　　5、证监会国际部主任申兵12月9日在香港国际金融中心定位与展望联合研讨会上表示，证监会将进一步推动两地资本市场深化合作，一是持续完善互联互通机制，便利全球投资者参与内地市场，进一步拓展和丰富交易标的和风险管理工具，推动将ETF纳入互联互通标的，抓紧完善交易日历安排。二是完善境外发行上市监管制度规则，为符合条件的境内企业到香港等境外市场融资提供更加透明、可预期的制度环境。三是继续支持境内证券基金经营机构“走出去”，利用香港这个重要的平台持续拓展业务范围，不断提升国际化经营能力和水平，助力香港国际金融中心功能发挥。四是持续增强两地资本市场监管执法合作，维护两地资本市场的稳健运行。（财联社）

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