顶级投资家21条交易法则:当你交易不顺时减仓,交易顺利时加仓

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　　费雪8条交易法则：

　　1.投资目标应该是一家成长公司。

　　2.集中全力购买那些失宠的公司。

　　3.抱牢股直到公司的性质从根本发生改变。

　　4.追求资本大幅成长的投资人，淡化股利的重要性。

　　5.为了赚到厚利而投资，犯下若干错误是无法避免的成本，重要的是尽快承认错误。

　　6.真正出色的公司数量相当少，当其股价偏低时，应充分把握机会，让资金集中在最有利可图的股票上。

　　7.卓越的普通股管理，一个基本要素是能够不盲从当时的金融圈主流意见，也不会只为了反其道而行便排斥当时盛行的看法。

　　8.投资普通股和人类其他大部分活动领域一样，想要成功，必须努力工作，勤奋不懈，诚信正直。

　　琼斯6条交易法则：

　　1.当你交易不顺时减仓；当你交易顺利时加仓。永远不要在无法控制的情形中交易。比如，我就不会在重要财报公布之前重仓一支股票，因为这不是交易，是赌博。

　　2.如果价格走势与你预期的想法，你为此感到不安，那么最好的解决办法就是立即出场。因为之后你可以随时选择回来，没有什么事比一个全新的开始更好。

　　3.别担心你该何时进场，重要的问题是当天到底看多还是看空。把你的进场点位选择为前一天的收盘价就好。每当有新手问我你看多还是看空时。我总会告诉他，不管我看多看空都不应该影响他自己的看法。

　　(假设我告诉他我在做多)如果这个新手接下来问我你为什么做多？，我想说市场上没人关心我是多还是空，我的想法对市场本身的多空趋势、包括风险/回报比没有任何影响。

　　4.交易中最重要的原则就是每天我会假设自己的的头寸都是错误的方向，我紧盯止损点位，这样我可以控制自己的亏损在最小的范围。但愿市场能与我的预期一致，如果我错了，我也有离场计划保底。

　　5.不要试着去做个“英雄”。永远质疑自己的能力和判断，不要自我感觉良好，一旦这样做你就已经输了。

　　6.史上最伟大的投机者Jesse Livermore认为，从长线上看你永远无法战胜市场。这个说法耸人听闻，这对于很多人也包括我来说，是个绝望的打击。

　　但是因为这点，我也学会了如何将防守思想摆在交易的第一位。即使你交易的很顺手，也不要觉得自己预测能力很牛。你需要有自信，但是随时审视这份自信。

　　内夫7条交易法则：

　　1.如果一只股票的市盈率很低、且市场对它的期望值也很低，那么这只股票遭受收益下跌冲击的风险就很小了。相反，高市盈率的收益下跌是显著的。

　　2.如果一家公司增长率超过7%，且拥有低市盈率，那么这家公司被市场低估了。低于7%则显得没有足够的成长性，同时他也说增长率高于20%的企业风险太大，可能会让人失望。

　　3.低市盈率的投资策略往往导致公司具有较高的股息收益率，股息收益是公司成长的是可靠收益，这一点约翰·内夫与格雷厄姆、多德的观点都是一致的。

　　4.总回报率=（收益增长率+股息率）/市盈率，这个跟彼得林奇的PEG很相似，只是PEG没有包含股息率。

　　5.周期性股票时机的把握，就是在预期市盈率非常低的时候买入，在市场对公司的前景过于乐观的时候卖掉。

　　6.良好、稳定的公司比公认的行业翘楚更容易受到投资者的冲动导致的错误定价影响，策略是在市场最不看好这些好公司时使劲买入。

　　7.基本面好是投资的保证，约翰·内夫非常看重净资产收益率这一指标，同时也非常看重指标背后的真相，这一点跟巴菲特是一致的。在市场被高估的时候，他喜欢持有大量现金。