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小非农强劲国际金价大跌，美联储决议后金价绝地反弹

来源外汇天眼 11-04 11:17

截稿前金价在1776附近

昨日美盘时段美国公布的“小非农”数据等数据强劲，现货黄金价格大幅下跌，金价一度跌破1760关口下方，最低至1759.00美元/盎司，在美联储决议公布后，金价短线反弹回升修复部分跌幅，昨晚美盘金价最终报收在1769.46美元/盎司，昨日金价跌幅达1.04%。

今日（周四）亚市现货黄金开盘在1769.31美元/盎司，金价最低在1769.29美元/盎司，早盘金价小幅上扬最高至1777.92美元/盎司，截稿前金价在1776附近振荡运行。

外围市场方面，昨晚美元指数先涨后跌，最高至94.21，在美联储决议出炉后加快美元指数下行，昨晚美元指数最低跌至93.82，昨日美元指数最终报收于93.86，下跌0.27%。昨晚美国10年期国债收益率走高，并突破1.6%关口，昨日报收1.603%。美国国债收益率曲线变得陡峭，而与通胀挂钩债券的损益平衡利率攀升。美股三大股指则在决议出炉后直线走高，道指盘中翻红，纳指尾盘涨幅扩大至1%，三大股指均续创历史新高。截止收盘道琼斯指数上涨104.26点，涨幅0.29%，报36156.89点；标普500指数上涨29.38点，涨幅0.63%，报4660.03点；纳斯达克指数上涨162.0点，涨幅1.04%，报15811.6点。

昨日全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓量较上日减少1.45吨，当前黄金持仓量为978.07吨。

昨晚最新数据方面，美国10月ADP就业人数公布值为57.1万人，为6月来新高，好于市场预期的40万人，前值修正为52.3 万人；美国10月Markit服务业PMI终值公布值58.7，好于预期的58.2，前值58.2；美国10月ISM非制造业PMI公布值66.7，好于预期的62，前值61.9；美国9月工厂订单月率公布值0.2%，好于预期的0%，前值修正为1%。

ADP首席分析师称，上月就业市场显示出新的动能，较第三季平均每月新增38.5万个就业岗位大幅上升，今年新增就业岗位近500万个。服务业带动了增长，而商品行业的增长是广泛的，数据为今年最强劲的纪录。10月份大公司推动了强劲的复苏，标志着连续第二个月令人印象深刻的增长。

机构评美国ADP就业报告：美国私营部门雇主在10月份的招聘速度依然强劲，不过工人短缺问题依然存在。经济学家预计，10月份招聘活动将会回升，不过持续的劳动力短缺仍是一个挑战。8月底有1040万个职位空缺。随着德尔塔变种毒株引发的夏季新冠疫情大幅消退，10月份劳动力市场指标大多有所改善。

机构评美国10月Markit服务业PMI终值：美国经济在第四季度再次提速。在变种毒株引发第三季度经济增速放缓后，新冠病例开始减少，令经济活动恢复强劲，特别是服务行业，这在年底前将推动经济。

美国ISM非制造业PMI数据创下历史新高，经济活动从未如此迅速，需求没有放缓的迹象，而物价也没有下跌的痕迹。劳动力市场复苏面临的主要挑战仍然是劳动力供应问题。在过去一个月里，阻碍工人寻找工作的因素并没有消失，但随着因担心新冠疫情和照顾孩子而不找工作的人有所减少，许多影响因素都有所缓解。最近，在工资大幅上涨的情况下，额外的失业救济金计划到期应该会激励劳动者重返劳动力市场。

北京时间周四凌晨2点，美联储公布11月FOMC决议，维持政策利率在0%-0.25%不变。同时宣布启动Taper，将每月减少150亿美元的购债。关于债券购买计划的调整，美联储表示，鉴于“经济实质性进展”的目标已经达成，将从本月晚些时候开始削减购债，每月降低美国国债净购买100亿美元，住房抵押贷款支持证券（MBS）的净购买速度也将每月下降50亿美元，两者的购买量分别调整至700亿和350亿美元，此前分别为800亿和400亿美元。

美联储决议显示更积极的论调，疫苗接种方面的进展和供应限制的缓解预计将支持经济活动和就业持续增长，同时也会平抑通胀。关于通胀问题，美联储仍然预计导致通胀上升的因素将是暂时的，供需失衡导致部分行业价格大幅上涨。决议表明美联储做出让步，称通胀因素“预计是暂时的”，而不是说“暂时的因素”。

美联储主席鲍威尔随后召开新闻发布会，他表示，缩减购债计划将在2022年年中结束，准备根据经济情况调整债券购买步伐。这次缩债比6个月前的预期更早、更快。即便是缩减购债规模，美联储的政策也为经济提供了强有力的支持。同时，鲍威尔称，现在还不是提高基准利率的时候，缩减购债的时机对加息没有直接信号意义。

鲍威尔认为，美国经济朝着FOMC的目标取得进展，今年经济料将强劲增长，将继续为复苏提供政策支持。关于就业市场，鲍威尔称目前的失业率高估了劳动力市场的复苏，可能在明年下半年前实现充分就业，没有看到令人不安的工资增长。鲍威尔指出，通胀并不是由紧俏的劳动力市场造成的，是由供应瓶颈和强劲需求造成的，但政策工具不能缓解供应限制，所以未来的通胀问题很难预测，时机仍不确定。基本预期是供应链问题将持续到明年。

鲍威尔对连任美联储主席一事不作评论。在回应美联储官员的交易丑闻时，鲍威尔说，现在评估（美联储官员）交易对声誉的损害还为时过早，在交易问题上，“我们必须采取必要措施，确保不会重蹈覆辙”。

美联储声明后，美元最初下跌或是因为获利了结，市场在会议结果公布前极度做多，目前依然如此。预计在下个季度余下的时间里，美元仍将得到美债收益率相对较高带来的支撑，美联储表现出急于遏制通胀，并在某种程度上承认通胀持续的时间可能并不像他们最初认为的那样短暂，美元仍是避险资产。

FOMC声明后，据CME“美联储观察”数据显示：美联储12月维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%，加息25个基点的概率为0%；明年1月维持利率在0%-0.25%区间的概率为96.3%，加息25个基点的概率为3.7%。

现货黄金日线图看，昨日金价大幅下跌，金价跌破所有长短期均线，尽管昨晚尾盘有所反弹，但50日和100日、200日均线对金价形成多重压制阻力，目前金价短线反弹首先面临50日均线（金价1780）附近阻力，金价下方支撑下移至昨日低点1760附近。日线指标看，MACD指标正动能柱持续减小，RSI指标方向跌破中线50位置下方。估计金价在昨晚大跌后存在短线反弹，但金价反弹高度受限。

金价4小时图看，金价布林带收窄有所打开，金价大幅下跌至布林下轨下方后反弹回升，短期均线EMA5与EMA10双线形成空头向下后有所回缓，MACD指标负动能柱增速放缓，RSI指标跌至超卖线反弹至42位置附近徘徊。日内短线操作建议，当前金价形成超跌后反弹，短线阻力位在EMA10均线附近，日内金价上涨阻力看1780附近，短线支撑先看1770整数关口，估计日内金价波动区间在1770-1780。