【泰有财·研究服务】十月销售持续降温，房企表现进一步分化

　　行业点评 | 中国房地产与物业管理

　　截止 11 月 1 日，内房股平均 21 年 PE 为 2.64x，平均 21 年 PB 为 0.36x，均为 10 年底部，我们认为“控负债、去风险”这一金融政策方向并未改变，预计行业集中度有望加速提升。我们建议在这一阶段配置财务稳健、竞争力较强的房企，个股推荐华润置地（1109HK，“未评级”），宝龙地产（1238 HK，“买入”，TP 8.58 港元），建发国际（1908HK，“买入”，TP 17.00 港元）。此外，我们认为物管行业亦将跟随估值修复，个股推荐碧桂园服务（6098 HK，“买入”，TP 86.90 港元），中海物业（2669 HK，“买入”，TP 8.76 港元），滨江服务（3316 HK，“买入”，TP 33.26 港元）。

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