中信建投助力北交所、新三板市场建设

　　一、 深化新三板改革，设立北京证券交易所

　　（1）成立背景

　　新三板自2013年正式运营以来，通过不断的改革探索，已发展成为资本市场服务中小企业的重要平台。2019年以来，证监会推出了设立精选层、建立公开发行制度、引入连续竞价和转板机制等一系列改革举措，激发了市场活力，取得了积极成效。精选层设立一年多来，总体运行平稳，各项制度创新初步经受住了市场考验，吸引了一批“小而美”的优质中小企业挂牌交易，为进一步深化改革、设立证券交易所打下了坚实的企业基础、市场基础和制度基础。

　　（2）成立意义

　　深化新三板改革，设立北京证券交易所，是资本市场更好支持中小企业发展壮大的内在需要，是落实国家创新驱动发展战略的必然要求，是新形势下全面深化资本市场改革的重要举措。证监会将进一步深化新三板改革，以现有的新三板精选层为基础组建北京证券交易所，进一步提升服务中小企业的能力，打造服务创新型中小企业主阵地。

　　二、 新三板十年磨一剑

　　（1）新三板发展历程

　　信息来源：中国证券报

　　（2）多层次资本市场的实践者

　　新三板定位于为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务，是多层次资本市场不可替代的一环。新三板是十八大以后正式设立的全国性证券交易场所，经过多年的艰苦实践和积极探索，作为一个新兴市场，新三板早期的初创任务已经完成，目前已进入提质增速的新阶段。新三板在探索资本市场服务中小企业的有效路径、服务实体经济成效显著、推进多层次资本市场建设等方面取得积极成效，有效提升了风险控制能力。作为2021年全面深化资本市场改革的重点任务，北交所于9月2日正式启动。

　　本次改革后，北京证券交易所+新三板的市场结构，与沪、深交易所有明显的不同。对比发现，台湾多层次资本市场的整体设计、制度建设和各层级功能定位与深改后的北京证券交易所及新三板有相似之处。台湾资本市场建立比较早，且已经形成了“创柜市场-兴柜市场-上柜市场-交易所市场”的垂直分工模式，充分发挥了资本市场培育重点产业和优质企业成长的作用，有力地支持了实体经济发展。台湾市场的上市公司必须经过兴柜、上柜的挂牌，这与北京证券交易所与创新层、基础层的模式非常类似。因此，我们相信，改革后的新三板市场、北京证券交易所也一定会发挥更大的作用。

　　三、深耕新三板，助力北交所，中信建投证券继往开来

　　中信建投证券一直是新三板市场发展的坚定践行者，一直将新三板作为公司的战略业务、特色业务，作为公司服务中小微企业、践行普惠金融的重要抓手。

　　（1）精选层保荐家数排名第一

　　截至2021年9月5日，全国股转公司累计受理精选层项目231家。其中，已完成发行66家，已问询18家，中止审查44家，终止审查31家。中信建投累计申报12家，累计获核准9家，均位列市场第一。

　　信息来源：北京证券交易所

　　（2）新三板执业质量多年领先

　　在全国股转公司发布的2020年度主办券商执业质量评价中，中信建投证券位居第四。此次评价是按照全面深化新三板改革要求修订后进行的首次年度执业质量评价。评价体系由专业质量得分、合规质量扣分及专项评价加分等三部分组成，评价结果较为全面客观地反映了主办券商整体执业质量，既体现了主办券商的专业服务能力，又反映其合规运营水平。

　　信息来源：股转公司

　　截至2021年9月5日，精选层已经累计完成发行66单，发行平均市盈率23.23倍（剔除中信建投保荐企业），中信建投累计完成发行9单，发行平均市盈率38.39倍。

　　首批公开发行企业共32家，中信建投保荐发行7家，发行家数位于行业第一。其中创远仪器发行市盈率90.43倍，发行市盈率位于首批精选层企业第一。

　　信息来源：wind

　　（3）新三板企业累计融资金额市场第一

　　截至2021年9月5日，中信建投证券完成保荐精选层公开发行项目9家，市场排名第1。累计精选层公开发行融资金额21.62亿元，市场排名第1。

　　中信建投证券在全国有300余家营业网点，新三板权限开通客户数位居市场前列。

　　信息来源：wind

　　信息来源：wind

　　中信建投证券具有丰富的股权再融资项目经验，2016—2019年，中信建投证券股权再融资主承销家数连续四年位列行业第一；2020年，公司股权再融资完成47家，位列行业第二；截至2021年9月5日，公司当年已完成再融资项目26家，位列行业第二。

　　数据来源：Wind

　　（4）中信建投证券将继续以高标准执业质量服务北交所

　　为积极备战北交所成立，尤其是延续高标准质量服务北交所，中信建投证券高度重视北交所业务，将北交所业务纳入投行委重点战略业务之一，参与北交所业务的员工均具备保荐业务经验且新三板业务经验较为丰富。

　　高素质的执业团队，将有效保证中信建投证券开展北交所业务的执业质量，保持中信建投证券在承销、保荐业务的市场领先地位。

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