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【音频版】煤炭重挫，电力再起，市场资金何去何从？

来源外汇天眼 10-21 07:33

周三两市午后弱势震荡，三大指数集体翻绿。盘面上，电力板块全天强势，闽东电力等超10股封板。题材热点持续性不佳，风电、光伏、新能源车等表现较强；氟化工概念拉升，联创股份一度冲击涨停；数字货币、锂电、医美等概念冲高后有所回落

　　周三两市午后弱势震荡，三大指数集体翻绿。盘面上，电力板块全天强势，闽东电力等超10股封板。题材热点持续性不佳，风电、光伏、新能源车等表现较强；氟化工概念拉升，联创股份一度冲击涨停；数字货币、锂电、医美等概念冲高后有所回落；煤炭板块全天大跌，兰花科创等多股一字跌停。个股跌多涨少，沪深两市成交额突破万亿元。截止收盘，沪指跌0.17%，深成指跌0.33%，创业板指跌0.37%。两市合计成交金额为10198亿元，较上一交易日增加467亿元。北向资金全天净买入40.79亿元，其中沪股通净买入16.31亿元，深股通净买入24.48亿元。

　　消息面重要的有：一、国常会：依法打击煤炭市场炒作，合理控制城市夜景亮化；二、央行行长易纲：中国货币供应量总量政策是合理的，流动性是充足的；三、郭树清：要正确看待碳减排，不搞“一刀切”和“运动式”减碳；四、国务院国资委：大力推进稀土、物流等领域专业化整合，打造具有全球竞争力的世界一流企业。

　　技术上，周三市场呈现出震荡歇整走势，指数受到大金融等权重和煤炭股的拖累全线收跌，沪指向上发起冲击在3600点整数关口区域遇阻，但仍有向上突破机会，短线沪指能否蓄势冲关3600点是关键。A股目前暂无系统性风险，两市处于偏弱结构性行情当中，我们对后市持相对谨慎的观点。

　　综合来看，周三盘面最引人注目的还是受到监管组合拳的煤炭板块集体重挫，不可预知的利空，需要时间来恢复元气，而从煤炭板块中出逃的资金被新能源赛道承接，其实本周资金明显回流风电、光伏、新能源车等高景气赛道，核心资产也再度受到资金追捧，我们依旧看好其中结构性机会。展望后市，四季度国内外不确定性因素较多，国内经济下行压力、地方去杠杆、上游产品涨价对中下游产业盈利的压制及美国流动性收紧预期等都会对市场产生重大影响，未来市场大概率维持震荡格局。不过值得注意的是，年底国内将迎来诸多重要会议，政策红利预期下市场风险偏好有望改善。配置方面，我们建议四季度趋于均衡配置，短期可重点关注低估值和前期调整充分的核心资产，但要把握好低估值和风光电为代表的新能源之间的切换节奏。此外，可重点关注清洁能源、半导体、军工、储能等有明确政策支持领域，中长期角度，大消费、医药、科技、高端制造仍是我们持续看好的方向。

　　1、国务院国资委新闻发言人彭华岗20日表示，将通过无偿划转、有偿收购、股份制合作等方式，大力推进稀土、物流等领域专业化整合，通过资源优化配置切实增强企业竞争力，打造具有全球竞争力的世界一流企业。（网易新闻）

　　点评：稀土是先进装备制造业、新能源、新兴产业等高新技术产业不可或缺的原材料，稀土整合大幕已经拉开，预计未来稀土供应管理更加有序。

　　2、20日，总投资超100亿元的国家能源集团宁夏电力公司200万千瓦光伏项目在宁夏宁东能源化工基地正式开工建设，这是我国近期开工建设的首期1亿千瓦大型风电光伏基地项目之一。同日，国家能源局发文要求加大统筹协调力度，加快风电、光伏发电项目配套接网工程建设，与新能源发电项目建设做好充分衔接，保障同步投运。（新华社）

　　点评：随着东部沿海地区用电量快速提升以及西部清洁能源发电的并网需求增加，特高压电网的新增需求持续增加，伴有特高压电网建设相关政策密集出台以及投资建设持续落地，市场规模有望扩大。

　　3、苹果公司推出首款氮化镓（GaN）充电器140W USB-C电源适配器。苹果表示，其140W电源适配器支持USB-C Power Delivery 3.1标准，这意味着该充电器可以为其他支持该标准的设备充电。（腾讯网）

　　点评：用于尖端快速充电器产品时，GaN可以实现远远超过现有产品的性能，在尺寸相同的情况下，输出功率提高了三倍。预计未来以第三代半导体材料碳化硅（SiC）和氮化镓（GaN）制成的半导体功率器件或将成为发展主流。

　　4、央行行长易纲在2021年金融街论坛年会上表示，在总量上，我们因势利导，货币供应量和社会融资规模增速与名义GDP增长率是基本上匹配的，总量政策是合理的，流动性是充足的。在结构上，我们遵循市场规律，发挥货币信贷政策工具的引导作用，坚持公平竞争、一视同仁，支持好中小微企业和绿色低碳发展。目前，普惠小微贷款支持的市场主体已经超过4000万户。这么多的市场主体可以得到融资，是中国经济具有韧性和金融积极作为的一个突出亮点。（证券时报）

　　5、银保监会主席郭树清在2021年金融街论坛上表示，要从实际出发，推动实现“双碳”目标。其一，正确看待碳减排。要不断提高能源效率，其二，密切关注世界生态科技突破，积极探索低碳、零碳等新能源，开展碳捕集、封存技术研究和应用，但不能脱离实际，更不能盲目跟风。其三，平稳过渡，不搞“一刀切”和“运动式”减碳。（东方财富网）