【兴证国际】收市点评：港股随科网连续大幅反弹

　　大市回顾

　　10月11日，上证指数全天维持震荡态势，尾盘翻绿并收于3600之下，创业板、科创板低迷。市场情绪仍在修复，个股跌多涨少，赚钱效应较差。上证指数收盘报3591.71点，跌0.01%；深证成指报14367.6点，跌0.32%；创业板指报3196.19点，跌1.45%。两市合计成交9922亿元，北向资金净流入1.87人币。港股随科技股连续大幅反弹。早间恒指高开323点，之后最多升599点见高25437，收盘升487点或2%，报25325；国指升223点或2.5%。恒生科技指数升196点或3.2%。成交总额1629.28亿港元，港股通净流入20.87港元。互联网股全面反弹，美团虽被罚款，但市场认为利空出尽，美团（03690.HK）涨8.4%，阿里巴巴（09988.HK）受外资抄底，涨7.9%，百度（09888.HK）涨6.4%。生物医药普涨，医渡科技（02158.HK）涨9.3%，微创医疗（00853.HK）涨8.4%，翰森制药（03692.HK）涨5.5%。石油和煤碳大涨，兖州煤业（01171.HK）涨4.4%，中国神华（01088.HK）涨3.9%，中石油（00857.HK）涨1.2%。涨跌互见，紫金矿业（02899.HK）布局锂矿资源，股价涨7%，俄铝（00486.HK）涨4.4%，洛阳钼业（03993.HK）涨1.5%。电价上涨不及预期，电力股全线大跌，中广核新能源（01811.HK）跌9.7%，龙源电力（00916.HK）跌8.9%，中国电力（02380.HK）跌4.9%。

　　市场展望

　　10月以来，互联网否极泰来，阿里巴巴在10月5日创下回港新低132港元后强劲反弹，美团、腾讯也都低位大涨，港股随之强劲回升。外资在这期间动作明显，先是在北水暂停期间大举砸盘，等到内资回归前夕大幅拉升。同期港股日均成交额也从千亿左右，增至大约1600亿，内资已成港股中流砥柱。港股短期急升后，短期底部较为明显，本轮反弹先锋－互联网板块涨幅较急，行业反垄断环境未变，急涨后会有个整固过程，二线龙头公司会有更好的空间。外围方面，美国最近非农就业数据表现不佳，这有利于延后美联储Taper的时间，可以暂时稳定最近美股的走势。美债收益上升，美元指数强势，但大宗商品并未受到美元走强冲击，概因环球需求集中释放，而供应方面的短缺未得到解决。动力煤和油价都非常强劲，相关的上游能源股短线调整后仍有机会。下游电力股则大幅回吐，电价温和上涨，远远弥补不了燃料成本的成倍上升。至于高耗能产业，如电解铝等，海外能源充足的龙头公司更具优势，这从中铝和俄铝的相反走势可见一斑。