01
盘面回顾
9月24日，三大指数全天走势分化，个股跌多涨少。截至收盘，沪指收报3613.07点，跌幅0.80%；深成指收报14357.85点，跌幅0.21%；创业板指收报3207.82点，涨幅0.80%。股指期货方面，沪深300期指IF2110涨幅0.47%，上证50期指IH2110涨幅0.91%，中证500期指IC2110跌幅0.70%。盘面上，消费、鸿蒙、医美、元宇宙等板块领涨，煤炭、钢铁、PVDF、造纸等板块跌幅靠前。个股方面，两市共51股涨停（含ST），63股跌停（含ST）。
市场策略
市场风格切换比较频繁，沪指与创指又迎来了一次背离走势。由于鸿蒙和白酒走出了持续性，打开了赚钱效应，于是此前跌幅较深的医美、元宇宙、猪肉等也纷纷大涨。随着节前效应资金面趋紧以及风险偏好波动，近期尽量以低吸轮动为主，指数大概率仍将保持震荡整理走势。
短期调整孕育着布局机会，中长期来看消费规模扩大、结构升级、新动能成长的趋势没有发生改变。如疫情有效控制，消费的信心也有望大幅提升，环比改善随时可以发生。坚定看好后市带来的结构机会。
配置上，可以从几个方面入手：一是周期股短期波动加大，关注期货价格走势，如果期货价格启稳，相应板块可能会存在较好机会；二是军工政策风险较低、订单充足，随着国防军工股提前进入调整期，性价比较高。三是前提跌幅较大，估值合理的核心资产，如果企业自身业绩可以持续增长或者处于成长行业之中，可以自下而上挖掘机会。
03
机会前瞻
据财联社报道，9月23日，五矿稀土公告称，接到中国五矿集团有限公司通知，中国铝业集团有限公司、中国五矿集团有限公司、赣州市人民政府等正在筹划相关稀土资产的战略性重组。
目前我国稀土产业已形成北方稀土和南方五家稀土公司的“1+5”格局，国内995的稀土资源都掌握在现有的六大稀土集团手中，此次五矿集团与中国铝业等进行稀土资产重组，或将进一步改写国内的稀土产业格局，提升国内稀土行业集中度，龙头企业话语权将持续提升。展望后市，稀土供给严控态势不变，随着新能源车、风电、变频空调等下游需求持续释放，上游原材料氧化镨钕、氧化镝、氧化铽消费或持续高增，产业链补库需求持续，稀土价格有望持续上行。
相关上市公司：广晟有色、北方稀土。
半导体设备招标数量攀升
据中国国际招标网消息，8月以来，中芯绍兴、上海积塔、华虹半导体、长江存储等半导体企业已新增多项设备招标。其中，长江存储近一个月已招标 97项、中标 51项，中标企业包括华海清科、屹唐半导体、盛美半导体等多个国内设备商。
自去年下半年开始，全球芯片供应短缺让主要经济体均意识到了“半导体产能”的重要性，到如今芯片供给依旧短缺，扩产成为了行业主旋律。同时叠加国产代替趋势，我国半导体迎来长久发展机遇。具体到A股市场，首先清洗机的技术门槛相对较低，比较容易率先实现全面国产化，重点留意相关概念股；其次部分大型公司陆续定增扩张产能，将带来大量检测设备采购，检查设备龙头业绩也有望持续增长。
相关上市公司：华峰测控、至纯科技。
政策加码新型电力系统建设
据国家能源局网站消息，国家能源局综合司就《关于能源领域深化“放管服”改革优化营商环境的实施意见（征求意见稿）》公开征求意见。意见提出，支持煤炭、油气等企业利用现有资源建设光伏等清洁能源发电项目。适应以新能源为主体的新型电力系统建设，促进煤电与新能源发展更好的协同。
碳中和目标下，以风电光伏为代表的新能源将成为主力电源。从行业层面来看，新型电力系统建设主要带来以下投资机会：一是特高压，鉴于存量项目并未有效覆盖，机构预计，“十四五”期间仍将有10条左右特高压线路获批；二是储能，目前来看，抽水储能是国网加大投资的确定性方向，预计“十四五”时期将新增2000万千瓦抽水储能电站建设。而电化学储能尚处于商业化初期，预计“十四五”后期将开始新一轮高增长，届时国内电化学储能的规模将有10倍以上增长空间。
相关上市公司：阳光电源、中国电建。
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