今年基金不赚钱？NO！基金指数涨幅已达8.78%！

　　过去两年（2019、2020）公募基金的表现极其亮眼，有的基金持有人甚至获得到了“两年一倍”的神级体验，“炒股不如买基金”的理念深入人心。

　　今年（2021）虽然年初我们就提示大家今年市场震荡概率很大，大家要降低投资预期。但是，真的走过了大半年后，我们看到基金表现一点也不差，偏股混合型基金指数涨幅已经达到8.78%！

　　数据来源：wind，截止2021.09.13

　　历史收益不代表未来，股市有风险

　　2021：基金 vs 股票

　　在下图中，我们对比今年年初以来偏股混合型基金指数（红）和沪深300指数（黑）的走势，偏股混合型基金指数涨幅8.78%，同期沪深300指数下跌了4.21%。

　　从今年的年初至今只有8个多月，而偏股混合型基金超额收益高达12.99%，这样的超额水平一点也不低，炒股依然不如买基金！

　　数据来源：wind，2021.01.01-2021.09.13

　　历史收益不代表未来，股市有风险

　　为什么你的基金不赚钱？

　　但是，也有很多基金投资者朋友反映：“我买的基金今年不赚钱”，这又是为什么呢？

　　我们知道，基金指数反映着多只基金的平均涨幅情况，如果你买的基金涨幅不如基金指数，原因就在于你买的基金今年表现不及平均！

　　依然以知名度最高的易方达张坤为例，如果您在年初持有了一篮子张坤管理的基金，那么今年的收益水平大约在-10%左右，远远达不到平均水平。相反，今年基金的平均水平，被很多规模小、名气不大的基金经理给拉高了。

　　很多投资者今年不赚钱的原因，就是因为持有了太多的“坤坤们”，主要是这些“坤坤们”过去5年表现都整体比较好，投资者们看着业绩买基金，看着名气买基金，陷入了习惯性思维和路径依赖中。

　　有什么启示？

　　启示一：历史业绩不代表未来，即使是3-5年的长期业绩，也不见得就能代表未来。

　　启示二：保持“空杯心态”，对市场充满敬畏，且不断勤奋学习的基金经理，即使管理规模不大，名气不大，也值得我们关注，我们相信价值投资不会辜负勤劳努力、默默钻研的年轻人。

　　启示三：保持组合配置，例如主观投资和量化投资的组合，也例如大型明星基金和“小而美”基金的组合配置，都能让我们的组合更稳健，适度的逆向布局是降低波动的好方法。

　　启示四：让专业的人做专业的事，您可以多向您的理财顾问咨询筛选基金的方法，选好产品，到中信建投！

　　风险提示：本报告不代表中信建投证券观点，仅属于基金投资策略讨论，不作为投资建议，本报告的调研内容为后续整理，不保证整理内容与调研原文完全一致，另外基金经理观点可能发生变更，我们对信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更，我们已力求内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，列示的基金名称也仅做示例，非基金宣传推介，历史业绩不代表未来，任何人据此做出的任何投资决策与中信建投证券以及作者无关。基金产品详情请阅读基金法律文件，并以之为准，基金投资有风险，决策须谨慎。