最近几年，量化投资表现惊艳，头部量化私募机构的年化超额收益高达30%左右，显著高于美股个位数的超额收益水平。
正因为优秀的策略表现，量化投资获得了飞速发展，这种基于数据统计的投资方法，已经成为高净值人群热情追捧的重要投资方式。据新浪财经的最新报道，国内量化私募管理资金总规模已突破一万亿！
天演资本凭借优秀的策略表现成为今年上半年量化私募“最靓的仔”，这家成立于2014年的量化私募，通过稳定优秀的策略表现，赢得了很多家专业机构投资者的认可，机构直投占比超70%（数据来源：天演资本），天演资本究竟有何独特之处？
1
持续的策略迭代
天演资本名字取自《天演论》，《天演论》于1896年严复翻译而成，将达尔文“物竞天择，适者生存”的思想带给了当时落后的清朝，开启了中国思想启蒙的过程。以“天演”为名，反映了天演资本“拥抱变化，不断迭代”的基因传承。
天演资本的创始人谢晓阳本科毕业于剑桥大学，研究生毕业于伦敦政治经济学院，曾于伦敦自营交易公司Tibra Capital任投资经理，负责欧洲各国股指期权做市，积累了丰富的海外量化交易经验。
天演资本的另一位创始人张森本科毕业于北京大学，研究生毕业于中科院。2014年，谢晓阳和张森这中外合璧的两人，出于对国内量化投资前景的一致看好，共同创立了天演资本。
他们相信，通过科学严谨的数量学方法，量化投资在A股市场一定大有可为，经历了7年稳扎稳打的迭代发展，天演资本已经成长为国内著名的量化私募之一，2015年管理规模50亿，稳步增长到如今200亿（数据来源：天演资本），但策略表现不但没有受到规模增加的限制，甚至还更加亮眼！这和天演持续的策略迭代能力关系密切。
量化投资的核心是竞争市场上宝贵的超额收益（Alpha收益），天演资本的团队深刻地认识到，量化投资的核心在于持续的策略迭代能力。
正因如此，创始人谢晓阳在交流分享中多次强调：“量化投资要不断学习进步，发展出新东西来”，“我们的进步速度，要快于市场的平均水平”，“我们要相对市场具有优势”。
实际上天演资本也正是这样做的，天演早期的策略主要是以短周期的股票回转策略和统计套利策略为主，2017年策略调整为基本面多因子选股叠加股票回转策略，以基本面多因子模型为基础选股，并在选出的股票上叠加股票回转交易增厚收益。
2018年后，天演对基本面多因子选股框架进行迭代，引入中长期量价因子。2019年，天演进一步扩展了策略的频段，糅合多频段多周期交易。2020年以后，天演结合人工智能和机器学习等工具，进一步扩充了策略的丰富度和预测频率。
至今，天演形成了以量化多因子选股为核心，股票回转、统计套利、事件驱动、打新等策略辅助增厚的策略框架，从因子、策略、算法、交易等多个维度不断打磨，追求卓越，使天演始终保持着出色的策略超额水平和策略胜率。
2
稳定的策略表现
天演资本成立至今已满7年，天演策略表现十分稳定，所以在量化圈给大家留下了低调稳健的印象。
长期稳定的策略表现背后，有着两点主要原因。第一个原因就是坚持对于“纯定量，纯客观”的分析方法的坚持。
谢晓阳表示：“主观投资和量化投资基于不同的方法论，可以互补，并不矛盾，天演坚持采用纯定量的客观分析方法解决问题。天演所有的投资决策，都是通过数据分析客观作出，我们会有意识的避免主观干预，我们会用数学方法和创新技术来解决投资决策问题，包括交易和风控也都严格遵从公司科学的方法论”。
天演资本稳健的业绩表现还来源于“各类风险因子的暴露进行严格的约束管理”，天演资本使用自主编写的风险因子管理模型，对大类风险因子的实时暴露进行管理和约束，严控跟踪误差，用数学模型控制各类风险，杜绝主观偏见影响风控。
正因如此，天演资本的超额收益稳定度相对多数同业更具优势，这也使得天演在7年历史中，没有出现“特别挣扎的时光”，越来越好的策略表现获得了投资者的一致认可。
3
稳定的“研究型”团队
稳定的策略表现离不开稳定的投研团队，天演投资的员工数近70人，其中大约有2/3是策略研究人员和技术开发人员，技术开发人员来自腾讯、华为等顶尖金融科技公司，策略研究人员均为全球名校理工科毕业。
“与其说是个资管机构，我们本质上更像一家研究所”，谢晓阳说：“天演资本坚持专业主义，投研团队成员毕业于剑桥、清华、北大、MIT等一流学府，约50%拥有理工科博士学位。”
在谈到天演的核心团队时，谢晓阳自豪地介绍到：“天演的团队非常稳定，核心员工流失率为零”，稳定的团队背后是优秀的文化和机制，“我们信息沟通很透明，给员工提供具备市场竞争力的薪酬，此外天演的投研团队结构扁平，鼓励员工参与策略研发探讨，能充分调动员工的积极性和潜力”。
天演资本坚持以投资者利益为目标，坚持认真专注做研究的企业文化，做投研驱动型量化管理人，致力于给投资人创造长期稳定的回报！
基金投资有风险，决策须谨慎。
举报电话: 13816368049
