真的出现高位板块剧烈调整，消化泡沫，个人倾向更受益的还是成长风格、制造业的中位品种。
— 今日复盘 —
依然还是那个观点
市场周一出现反弹，沪深大盘指数均延续了反弹，沪指在蓝筹的帮助下一度冲击3500点，收于3494点。双创指数受权重股（高位的芯锂伏）回调影响有所下跌，创业板指早盘一度回落约-2%，尾盘跌幅收窄至-0.98%。今日的成交额继续超过1.2万亿，连续多日过万亿的成交额终于让券商板块硬气了一次。市场整体风格是底部超跌板块个股普遍反弹，高位个股大幅震荡。
由于市场前期扎堆赛道股，交易过于拥挤，因此板块一旦回调往往容易出现剧烈波动。市场对盐湖提锂龙头恢复上市、电信业巨头ipo等事件过于敏感，周一集体释放抛压。早盘芯锂伏均出现剧烈下跌，板块跌幅一度超过5%；高位板块松动释放流动性后，资金果断涌进风格相左的底部蓝筹里避险。近期跌跌不休的白酒、医药、券商、保险、工程机械集体反弹。
是不是又要讨论一次风格切换了？个人认为暂时不急。尚且不论高位品种今天不少收出了长下影，提前消化了一部分本周市场认为利空的压力，今日集体大涨的低位蓝筹瑕疵还是不少。消费类品种面临去年三季度业绩高基数的问题，地产和地产相关行业目前政策压制明显。逻辑和形态略有改善的仅有水泥和工程器械，受益于下半年基建预期提升（近期经济数据上看，出口开始有压力了），近期工程器械类的品种从底部反弹了不少，遗憾的是这个板块的体量还是有限，难以承接大资金。
高位的芯锂伏大分歧，储能分支今天表现强势，带动光伏板块大幅收窄了跌幅，芯片、新能源车也有一定的回暖。整个板块后面面临的考验不小，一些品种的确炒出了巨大的泡沫，不排除分化和局部掉队，但风格转换个人倾向短期还是看不见，个人倾向最多是阶段性的平衡。有逻辑瑕疵的“便宜”未必就比逻辑顺畅的“贵”强在哪里。说芯锂伏贵的一派往往拿高PE说事（不否认局部泡沫挺大），但增速不高的消费类去年年底、今年年初炒到100倍的不少见，芯锂伏里可是有实实在在有集体的高增速，并且今年年中以来，市场的资金面明显要由于20年底到21年初，当下对泡沫的容忍度或许也会更高。
真的出现高位板块剧烈调整，消化泡沫，个人倾向更受益的还是成长风格、制造业的中位品种（图形已经走到右侧呈上升趋势，但股价、估值还没有明显透支的）。5G、军工、高端制造的综合性价比依旧优于逻辑有瑕疵的底部蓝筹。
— 明日展望 —
对货币与财政政策的一个小结
从今年上半年的情况来看，整体的货币政策和财政政策都是偏紧张的，自从去年年底社融增速见顶之后，财政的力度在上半年的力度都是比较弱的。7月15日超预期降准及七月底重要会议表述的“国内经济恢复仍然不稳固、不均衡，稳健的货币政策要保持合理宽裕”、“积极的财政政策要提升政策效能”、要“合理把握预算内投资和地方政府债券发行进度，推动今年底明年初形成实物工作量”等，8月份以后的货币政策及财政政策的组合有可能可以定性成“货币政策中性宽松+财政政策宽松”的组合。
这样的政策配置下，小编认为市场出现系统性风险的概率不大。如果货币政策的力度再大一些，则有可能形成货币财政双宽松的组合，往往这种情况下市场的表现都是比较好的。
— 技术分析 —
震荡区间还没有突破
上证指数
（图片来源于华福通达信）
大盘低开在前期低点3435附近遇到支撑后出现快速上扬，短期已经来到了我们前期提到的3486到3503的密集压制区，目前由于macd出现红柱，这边可能还会有一定反弹，但空间大概率不大了，从结构看日线顶分型已经出现，虽然出现了扩张，但量能的缩小导致了反弹空间的受限，短期注意调整风险。下方关注3400到3435的区间支撑。
沪深300
（图片来源于华福通达信）
沪深300突破了收敛三角形，短期在前期平台下轨附近遇到了压制，周二如果无法出现快速上攻这个位置，大概率会再次出现三十分钟的顶背驰结构，届时会出现再次的回落走势。
中证500
（图片来源于华福通达信）
中证500从结构看依旧处在稳健反弹中，短期重点关注是否能够出现新高，一旦出现后续在调整后大概率还会有再次的上升，短期重点关注macd的量柱，在量柱没有出现明显缩小之前大概率还会有反弹行情。
S0210619100005（今日复盘）
吕弘涛，执业证书编号
S0210618050016（明日展望）
张健，执业证书编号
S02110114020006（技术分析）
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