天眼深度 | 为什么Web 3.0代币可能成为加密货币的下一个热门交易

　　尽管最近加密货币价格暴跌，但像livepeer、helium和bittorent等数字资产的价值今年却飙升。随着比特币的价格陷入长达数月的持有模式，一些加密货币交易员正在猜测下一个热门市场押注:与去中心化互联网愿景相关的数字资产，俗称Web 3.0代币。

　　Messari跟踪并由Arca首席投资官Jeff Dorman发布的数据显示，截至8月1日的一周，“Web 3.0代币”的加密货币子板块上涨了22%，超过了比特币和其他所有子板块，包括不可替代代币(nft)。市值最大的加密货币比特币上涨了10%。

　　从年初至今，与去中心化互联网应用相关的代币平均上涨了244%，落后于非金融分行业的2726%的涨幅，但超过了比特币的37%的涨幅。

　　Messari表示，尽管加密货币市场自4月份以来出现了下滑，但一些最著名的Web 3.0货币，如livepeer (LPT)、helium (HNT)和bittorrent (BTT， +8.52%)今年至少上涨了800%。

　　Trade the Chain的研究分析师Nick Mancini对CoinDesk表示:“看到Web 3.0生态系统自今年年初以来呈指数级增长，并在5月份下跌后保持了大部分涨幅，这对加密市场来说非常积极。”“更高的价格与每一层需求的增加和服务的扩展直接相关，正因为如此，生态系统才能继续增长。”

　　Web 3.0指的是由世界各地的网络参与者运行的、由一组开放、信任最小化和去中心化的网络和协议定义的互联网的范式转变，这些网络和协议提供计算、存储、带宽、金融和身份等服务。

　　例如，基于以太坊的Livepeer协议为视频基础设施提供商和流媒体应用程序提供了一个市场，而Filecoin和the Graph提供分散的文件存储和数据管理网络。Helium使用区块链和代币来激励消费者和小企业提供和验证无线覆盖，并通过网络传输设备数据。

　　Messari的追踪器显示，Web 3.0代币分部门(包括40多个代币)的总市值为250亿美元，不包括甲骨文供应商Chainlink。(甲骨文的供应商与去中心化金融有着广泛的联系，其市值为100亿美元)。

　　然而，仅考虑The Graph、Filecoin、Helium和Livepeer等知名项目，Web 3.0代币的市值还不到150亿美元。这只占比特币7350亿美元总市值的2%。但这与一年前去中心化金融(DeFi)的规模相似。Messari的数据显示，DeFi分部门目前包括137项资产，价值超过500亿美元。

　　 等待主流的关注

　　虽然Web 3.0代币今年的表现大大超过了比特币和其他主要货币，但该行业尚未见证比特币、以太坊、DeFi、非金融产品，甚至以太坊第二层项目自2020年10月以来所获得的狂喜或主流关注。

　　这可能是因为底层技术相对复杂。

　　Multicoin Capital联合创始人兼管理合伙人凯尔·萨马尼(Kyle Samani)表示:“Web 3不像DeFi那么容易理解，就主流意识而言，它可能落后DeFi 12个月。”“我们预计，随着基于NFTs、社交代币和创造者盈利的面向消费者应用在未来12个月的增长，如Audius、Mirror等，这种情况将发生改变。”

　　DeFi的繁荣始于一年前，至今未受影响。截至发稿时，该行业的市值已从2020年初的约50亿美元增长至逾500亿美元。

　　Samani相信Web 3.0令牌将迎头赶上，因为DeFi有时会名声不好;然而，去中心化互联网的想法还没有负面影响。最近，美国商品期货交易委员会(CFTC)委员丹·伯克维茨表示，在美国，DeFi衍生品可能是非法的

　　Samani说:“没有人真的说用于查询以太坊、Solana和IPFS等网络的索引协议The Graph不好，而现有金融系统中的很多人说DeFi不好。”“因此，随着人们对web3的认识不断增长，除了普遍的支持和热情，很难看到其他任何东西。”

　　 机构芯片

　　虽然主流应用至少还需要一年的时间，但财力雄厚的投资者正在向Web 3.0代币投入大笔资金。根据官方网站，Multicoin Capital投资了The Graph、Helium和Livepeer。

　　Grayscale是全球最大的数字资产管理公司，也是机构投资者投资数字资产的首选场所。该公司今年3月推出了livepeer信托。Grayscale Investments的投资者关系总监Rayhaneh Sharif-Askary上个月告诉CoinDesk，投资者正在分散投资Web 3.0代币。

　　Sharif-Askary表示:“这是资产类别的多样化，投资者是否希望将比特币作为一种价值储存手段，以太坊作为智能合约。”

　　她说:“除此之外的其他应用程序是建立在这些网络上的，并解决其他现实世界的问题。”她补充说，灰度的Livepeer信托在结构上与具有里程碑意义的灰度比特币信托(GBTC)相同(灰度是数字货币集团的一个单位，这是一家投资控股公司，也是CoinDesk的母公司。)

　　Livepeer的LPT代币今年上涨了1050%。根据Web3Index提供的数据，在2月至6月期间，该协议的周收入增长了10倍，超过了1万美元。

　　Livepeer的首席执行官兼联合创始人Doug Petkanics告诉CoinDesk，在线流媒体是一个价值700亿美元的市场，占当今互联网流量的80%。此外，据分析师预测，未来5年，该市场规模将从700亿美元增长至2500亿美元。Messari在第二季度回顾中表示，The Graph和Ocean Protocol的前景也很光明。

　　除了强大的用例之外，许多Web 3.0代币通过Staked平台提供了有吸引力的收益率，Staked是一个允许投资者从staking和DeFi中获得收益的平台，而不需要接管他们的加密资产。

　　例如，Helium的HNT代币目前提供了8.7%的年化名义收益率，而The Graph的GRT(+3.13%)提供了15%的收益率，LPT提供了30%的回报率。高回报带来了对这些代币的积极情绪，如下面的情绪图所示。

　　Mancini说，“交易商对这些股票感到看涨，这助长了网络效应。”“交易员获利并持有股份，反过来，他们也会告诉其他人这个巨大的机会。”

　　 加密货币市场远不止比特币

　　投资者将加密市场视为比特币同义词的时代是passé。尽管比特币仍是市值最高的加密货币，但其近期表现相对于其他货币表现不佳，表明投资者正在深入数字资产市场，寻找增长潜力更快的投资。

　　Arca的Jeff Dorman在接受Telegram电话采访时表示:“一周的数据可能没有多大意义，但如果我们观察三个月、六个月和12个月，就会发现比特币明显转向其他子行业，Web 3.0就是其中之一。”

　　根据Arca本周早些时候发布的研究报告，比特币今年“上涨捕获和下跌捕获都很糟糕”。简单地说，在4月中旬之后的市场低迷期间，比特币的表现难以超过其他主要货币，但随着市场在过去几周的复苏，比特币也表现平平。

　　据Dorman称，数据显示，一些新投资者正在绕过比特币和以太坊，直接进入其他行业子行业。从历史上看，投资者使用前两种货币作为通道。