中金快讯 | 中金-合生-北京朝阳合生汇资产支持专项计划成功设立

　　7月23日，合生创展集团有限公司（以下简称“合生创展”或“公司”）成功设立中金-合生-北京朝阳合生汇资产支持专项计划，中金公司担任计划管理人和牵头销售机构。

　　本次发行是中金公司和合生创展在资产证券化领域的首次合作，发行规模为80.00亿元，其中优先级规模75.00亿元，次级规模5.00亿元。该项目规模体量大，目标资产品质、位置双优，是历史最大规模单体购物中心CMBS产品，同时创下2021年以来民营地产企业CMBS发行的最低利率，是市场上CMBS产品到期续作的又一示范案例。

　　本次项目的成功发行充分体现了市场对合生创展及其商业运营能力的认可，以及在信用风险提升的市场环境下，资本市场对以一线城市、核心区域的优质物业作为增信基础的证券化产品的偏好。同时，项目的圆满落地也展现了成熟计划管理人及专业中介机构团队对于真实出租率及租金现金流提升后的物业进行价值重塑并提高再融资效率的作用。

　　中金公司作为本次项目的计划管理人和牵头销售机构，全面负责项目申报及发行销售各个环节，充分挖掘投资需求，成功协助合生创展把握良好的发行窗口，圆满完成发行预期，彰显了中金公司作为领先投资银行对超大型项目的驾驭能力及专业执行能力。

　　合生创展集团有限公司，于1992年成立，1998年在香港联交所主板上市（代码：00754.HK）。经历近三十年的发展历程，合生创展逐步发展为全产业链优质生活运营商，旗下地产、商业、基建、合生活、投资五大业务板块构筑全领域发展。

　　合生创展在国内一、二线城市的核心商业区拥有多个地标性商业物业，多年的招商、运营管理及品质维护经验为本次证券化的标的物业资产积累了合格的资产服务能力。目前，旗舰品牌合生汇已成为著名商业地标，成功孵化了多个自有投资物业，其中北京朝阳合生汇、上海五角场合生汇已成为时尚潮流生活的“引力场”。

　　北京朝阳合生汇购物中心（以下简称“合生汇购物中心”）坐落于北京朝阳CBD东区金角之上，广渠路和西大望路两大交通主动脉交汇之处，建筑面积约23.18万平方米，物业资产评估价值为115.40亿元，抵押率为64.99%。自2017年底开业以来，合生汇购物中心就是北京地标性的商业物业，拥有完善的配套设施、集聚的品牌租户和超前的经营理念，相继推出网红街区“21区-BLOCK”、合生小镇等特色板块，打造CBD都市生活消费场景全新体验。

　　合生汇购物中心运营情况稳健良好，净现金流稳定上升，即使疫情期间也表现出了较强的抗风险能力。截至2020年末，合生汇购物中心出租率为94.15%，日均客流量约为8.50万人次，基本恢复到2019年疫情前的水平。