债市速评｜启迪控股 – 征求债券条款修改同意有利持有人，违约回收率预计约为60%

　　Tuspark Forward（THSCPA 债券的发行人）向 THSCPA 7.95% ‘21（4 亿美元）和 THSCPA 6.95% ’22（5.5 亿美元）债券持有人征求条款修改同意（consent solicitation）将期限延长至 2024 年 5 月。我们估计债券的违约回收率将位于 47%（最坏情况）至 75 %（最好情况）区间，具体取决于新的抵押资产价值和资产出售的进展。我们认为基本情况的回收率为mid-50%到low-60 %（假设新担保资产回收率为 60%-70%，资产出售率为 60%-70%在特别决议成功执行的情况下）。

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