上周中资离岸债券市场回顾
Delta变异病毒开始变得严重，也影响到了投资者对于经济增长的忧虑，美国股指从历史高位下落，通胀预期逐渐被淡化，整体市场在走弱。
即使整体股市及信用市场二级走弱，但过去一周的新发行交易依旧十分火爆，共有9个发行人，总发行规模接近50亿美元。
投资级债券方面，外围环境影响利差表现，在监管趋严、股市调整的背景下，市场避险情绪升温，叠加美债利率下行，市场获利卖盘较多，基准债券信用利差走宽。AMC方面，中国华融将于7月12日被剔除出恒生指数系列，HRINTH曲线短线下跌，但未波及其他名字。新发债券整体表现疲弱，仅申万宏源SWHYSE 26s逆势上涨，首个交易日大幅收窄10bps。
高收益债券方面，市场先抑后扬。周初市场延续了近期较弱的表现，BB级和B级房企均有所下跌，部分名字出现了恐慌性抛售。不过国常会时隔一年超预期再提降准，市场风险偏好迅速提升，整个板块大幅反弹，但随后出现了获利以及新的空头仓位，体现了市场仍然处于非常谨慎的氛围。
城投债方面，在投资级和高收益级表现不佳的背景下，城投债成为部分资金的流向，保持了相对稳定。不过新发债券未有较好的二级市场表现。
市场预测美联储降息概率
汇率走势
美欧主要股指自2020年以来走势
iBoxx亚洲（除日本）中资美元债
收益率指数自2020年以来走势
上周境外债券市场发行回顾
潍坊滨海投资发展有限公司（主体评级：无评级）
7月9日，潍坊滨海投资发展有限公司担保发行7,800万美元363天高级无抵押固息债券，票面利率5.5%，发行收益率5.5%，债项无评级：是本次发行的联席主承销商及联席账簿管理人。
北京首都开发控股（集团）有限公司（主体评级：惠誉BBB）
7月8日，北京首都开发控股（集团）有限公司担保发行5.17亿美元5年期高级无抵押固息债券，票面利率3.25%，发行收益率T5+270bps，债项评级BBB（惠誉）：是本次发行的联席主承销商及联席账簿管理人。
东航海外（香港）有限公司（主体评级：无评级）
7月8日，东航海外（香港）有限公司备证项下直接发行5亿新加坡元5年期高级无抵押固息债券，票面利率2%，发行收益率2%，中国工商银行股份有限公司上海分行提供备用信用证，债项评级A1（穆迪）；是本次发行的联席主承销商及联席账簿管理人。
上海浦东发展银行股份有限公司香港分行（主体评级：穆迪Baa2/标普BBB/惠誉BBB）
7月7日，上海浦东发展银行股份有限公司香港分行直接发行两笔美元与港币债券，其中：7亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率0.875%，发行收益率T3+47bps；20亿港币2年期高级无抵押固息债券，票面利率0.6%，发行收益率0.6%；债项评级为Baa2（穆迪）；是本次发行的联席主承销商及联席账簿管理人。
小米集团（穆迪Baa2/标普BBB-/惠誉
7月8日，小米集团担保发行两个期限合计12亿美元高级无抵押固息债券，其中：8亿美元10年期高级无抵押固息债券，票面利率2.975%，发行收益率T10+165bps；4亿美元30年期高级无抵押固息债券，票面利率4.1%，发行收益率OLB30+220bps；债项评级为Baa2（穆迪）/BBB-（标普）/BBB（惠誉）。
中国现代牧业控股有限公司（主体评级：标普BBB）
7月7日，中国现代牧业控股有限公司直接发行5亿美元5年期高级无抵押固息绿色债券，票面利率2.125%，发行收益率T5+140bps，债项评级为BBB（标普）。
浙江沪杭甬高速公路股份有限公司（主体评级：标普A/惠誉A+）
7月7日，浙江沪杭甬高速公路股份有限公司直接发行4.7亿美元5年期高级无抵押固息债券，票面利率1.638%，发行收益率T5+85bps，债项评级为A（标普）/A+（惠誉）。
申万宏源证券有限公司（主体评级：穆迪Baa2/标普BBB）
7月7日，申万宏源证券有限公司担保发行5亿美元5年期高级无抵押固息债券，票面利率1.8%，发行收益率T5+105bps，债项评级为Baa2（穆迪）/BBB（标普）。
福建省投资开发集团有限责任公司（主体评级：无评级）
7月6日，福建省投资开发集团有限责任公司直接发行1.5亿美元364天高级无抵押固息债券，票面利率1.88%，发行收益率1.88%，债项无评级。
远洋集团控股有限公司（主体评级：穆迪Baa3/惠誉BBB-)
7月6日，远洋集团控股有限公司担保发行3.2亿美元3.5年期高级无抵押固息债券，票面利率2.7%，发行收益率T3+245bps，债项评级为Baa3（穆迪）/BBB-（惠誉）。
数据来源：Bloomberg 彭博资讯
数据获取日期：2021年07月12日
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