超重磅信号！国常会超预期定调，市场要降准了？

　　周三沪深两市低开高走集体反弹，市场情绪回暖。盘面上，锂电池、光伏等高景气板块持续受到资金追捧，锂电池产业链全线大涨。医药医疗、白酒反弹修复，稀土永磁、军工、半导体芯片轮番拉升，石油、煤炭、旅游等走弱。板块方面，盐湖提锂、燃料乙醇、稀土永磁、钴等板块涨幅居前；丙烯酸、煤炭开采加工、鸿蒙概念、农业种植等板块跌幅居前。成交方面，两市共计成交10505亿元，较上个交易日减少698亿元。北向资金7日净买入43.73亿元，其中沪股通净流入6.04亿元，深股通净流入37.68亿元。整体来看，个股涨多跌少，市场赚钱效应回升。

　　技术上，沪指低开高走收阳线，指数在60日均线附近得到强支撑，箱体震荡结构依旧成立。从均线系统看，5日均线走势向下，同时指数上方多条均线带压力依旧较大，短期指数或维持震荡走势，接下来关注指数进一步修复情况。

　　我们认为，两市成交连破万亿，北向资金延续前期净流入趋势，市场依旧保持较高的活跃度。而在国常会超预期再提降准利好推动下，指数或有进一步反弹修复的可能性。具体来看，近期流动性利好有两个：一是国外方面，美国最新公布的非制造业PMI经济数据再度低于预期，结合上周低于预期的就业数据，进一步强化了美国经济恢复不及预期的逻辑，从而减缓了美联储政策短期收紧的预期，在此影响下，美债收益率大幅下行创阶段新低；二是国常会释放超强信号，时隔多日再提“适时运用降准等货币政策工具”，引起市场广泛关注。年初以来，官方多次强调保持货币政策稳定性、坚持不搞大水漫灌、把好货币供给总闸门，已经让市场形成了今年货币政策不松不紧的预期，然而国常会“出其不意”再提降准，让市场重新关注货币政策调整的可能性。不过站在当前时点，市场基于景气度的分化越来越明显，其分化的现象本质反应的是市场情绪的退潮，剩余流动性只愿意去博弈更具确定性的品种，投资者仍需多一分谨慎，不能因为大涨出利好就去盲目追高入场。配置方向上，建议投资者战略性配置具备估值优势的证券、银行板块；关注高景气度的半导体、新能源汽车、军工板块低吸机会；同时随着中报业绩预告密集披露期的临近，中报预增股也应给予充分关注。

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