周一大小指数全天表现分化，中证1000、科创50等小指数表现强势，以上证50为代表的大盘股表现低迷，但短线情绪逐步回暖，两市超3000家公司上涨，涨幅超9%个股逾百只。板块方面，局部赚钱效应火爆，市场资金继续围绕新能源汽车、半导体两大主线方向，久吾高科、天华超净、江特电机等超20只个股涨停，前期表现强势的CRO概念股持续调整。总体来看，短线市场仍然还是轮动为主。截至收盘，沪指涨0.44%，报收3534点；深成指涨0.33%，报收14718点；创业板指涨0.55%，报收3352点。两市合计成交金额为10056亿元，较上一交易日增加30亿元。北向资金全天单边净买入59.19亿元，结束连续三日净卖出。
消息面重要的有：一、7月5日上午，证监会党委专门举行理论中心组（扩大）学习会。会议指出，要主动对接国家重点产业、区域发展战略，促进储蓄、投资和消费良性循环；二、央行印发《关于深入开展中小微企业金融服务能力提升工程的通知》。《通知》要求，加大对中小微企业的信贷投放，优化对个体工商户的信贷产品服务，扩大普惠金融服务覆盖面；三、国家标准《信息安全技术 移动互联网应用程序（App）SDK安全指南》试点工作启动会近日在京举行，与App存在密切联系的第三方软件开发包（SDK）收集个人信息问题进入各方视野。
技术上，周一三大指数如期出现反弹，沪指在60日线附近暂获支撑，深成指和创业板指由于形成了日线顶部结构，调整的空间和时间或大于主板，出现的反弹高度也有限。周二建议投资者继续关注反弹力度，若量能不能持续有效释放，需适当留意弱反后再下探的可能，对于短线连续拉高的获利品种可趁反弹机会分批减仓。
综合来看，周一整体呈现连续杀跌后的修复性行情，盘面热点看似较多，但进入涨幅榜前列的基本以中报超预期的板块个股为主，如得益于上半年全球大宗商品连续大涨，中报业绩普遍较好的顺周期资源板块，以及景气度确定性较强、有望高增长的新能源车和半导体板块。目前已进入中报季，市场驱动从估值转向盈利，市场主线也逐渐从结构新热点轮动向中报高景气主线转移，投资者可寻找中报业绩确定性高增长板块择机布局，只是也需要适当提防基于预期的行情等业绩披露时资金的兑现。操作上，当前两市量能依然维持在万亿水平，说明市场仍在相对合理的趋势通道运行，重个股轻指数偏成长依然是当下的策略首选。配置方向上，建议重点关注中期业绩有望超预期增长的高景气行业，如5G、苹果华为产业链为代表的消费电子领域、新能源汽车产业链、半导体芯片、面板产业链、光伏、军工、智能驾驶等。
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