美畅股份(300861)——晶体硅切片金刚线

　　电镀金刚石线

　　生产规模、市场份额领先的金刚石线生产企业

　　拥有自主知识产权，掌握了包括电镀液配方、添加剂、金刚石预处理、上砂、镀液在线处理等在内的金刚石线生产全套核心技术。

　　的“单机六线”生产线工艺国际领先

　　金刚石线的市场需求呈现爆发式增长，

　　与光伏行业诸多具有较强行业影响力的下游客户达成了合作关系

　　隆基股份、保利协鑫、晶科能源、阿特斯光伏、晶澳太阳能、阳光能源等硅片龙头企业

　　在此背景下，公司近年来的销量逐年增长。

　　极研发试验金刚石线在蓝宝石、精密陶瓷、磁性材料等硬脆材料切割领域的应用，

　　主要用于晶体硅、蓝宝石等硬脆材料的切割

　　线径通常为45μ m-65μ m

　　线径通常为180μ m

　　硅片切割用的金刚石线线径要求更细，技术要求更高。

　　销量

　　较2019年增长35.73%

　　向产业链上游延伸，完成对宝美升的全面收购

　　由于金刚石线厂商前期过量的扩张产能及新的金刚石线生产企业加入，金刚石线市场在一定时期内供大于求，市场竞争加剧，金刚石线市场价格在2020年持续下降，2020年公司金刚石线的销售均价为47.64元/公里，较上期下降36%，

　　公司实现营业收入12.05亿元，同比增长1.01%

　　实现归属于母公司净利润4.50亿元，同比增长10.30%。

　　公司第一大客户隆基股份的董事长钟宝申曾在美畅股份实控人吴英控制的另一家公司中持股，虽然钟宝申2015年末将所持关联方股权对外转让，但股权受让方吴军与钟宝申的关系并不普通，使得股权转让的实质充满蹊跷。

　　据招股书披露，报告期内，即2017年至2019年，隆基股份及其关联方一直是美畅股份的第一大客户，销售金额分别为45866.95万元、45783.31万元、56421.44万元，占营业收入的比例分别为36.93%、21.22%、47.28%。美畅股份称，公司对隆基股份及其关联方的销售金额及销售占比相对较高，主要原因是隆基股份作为单晶硅领域龙头企业，金刚石线的需求本身较大，而公司作为行业领先企业，也成为了隆基股份的主要供应商。

　　然而，美畅股份却没说清楚与隆基股份的潜在关联关系。据招股书披露，北京汇博隆仪器有限公司是美畅股份的控股股东、实际控制人吴英投资控制的企业，成立于2003年6月，股权结构为吴英持股59.50%、吴军持股22.50%、王钢持股18.00%。正是这家北京汇博隆将美畅股份与隆基股份联系起来。

　　北京汇博隆原股东为吴英、钟宝申、靳建中、高峰、周忠武，2011年6月股权结构变更后，北京汇博隆的股东为吴英、钟宝申、王钢，持股比例分别为59.50%、22.50%、18.00%。而隆基股份的董事长的名字也是钟宝申。2015年12月，钟宝申将其持有的北京汇博隆22.50%股权转让给吴军，退出北京汇博隆的股东行列。对于隆基股份董事长钟宝申曾对北京汇博隆持股一事，美畅股份招股书居然只字未提。

　　吴军

　　除了持有北京汇博隆22.50%股权以外，还持有沈阳汇智投资有限公司9.58563%股权、宁夏隆基宁光仪表股份有限公司5.57736%股权，并曾在

　　沈阳隆基

　　电磁

　　科技股份有限公司担任监事。

　　据隆基股份年报披露，汇智投资、隆基电磁、隆基宁光都是隆基股份的关联方，钟宝申在汇智投资担任董事长兼总经理，在隆基电磁担任董事，在隆基宁光担任董事长。由此看出，吴军与钟宝申的关系并不简单，这使得北京汇博隆2015年12月的股权转让充满蹊跷。

　　2015年7月至今,历任杨凌美畅新材料有限公司、杨凌美畅新材料股份有限公司董事长,并在公司其他各子公司内部任职。