新洋丰(000902)——复合肥

　　有会员想看新洋丰，今天他来了！

　　184.5亿的市值，动态市盈率13.6，静态19.42，TTM16.8，属于化肥行业，注册地位于湖北荆门。

　　公告显示，2014年2月11日，中国服装与湖北洋丰签署《资产交割确认书》，洋丰股份同意以中国服装截至交割基准日经审计的资产和负债账面值为准，进行交割。而此次洋丰股份注入上市公司的资产预估值约为25.16亿元。借壳上市成功。

　　年报显示：营收8%的增速，扣非44%的增速，显然化肥行业迎来的春天，营收不用太多，净利润就暴增了。

　　一季度更牛逼：

　　营收增速12.8%，扣非增长76%以上。

　　不过也不用惊讶，看看下图，你就知道啥情况了：

　　这个企业每年一季度都是最高的营收和净利润。随后到了三四季度，都是急剧下滑。虽然和去年相比，一季度营收大幅增加，但是和2019年相比，just soso.

　　整体来看，企业的营收并没有呈现出高速的增长。

　　一、主营业务

　　公司的主营业务为磷复肥、新型肥料的研发、生产和销售，以及现代农业产业解决方案 提供业务。

　　1.磷复肥业务公司在湖北荆门、宜昌、钟祥、四川雷波、山东菏泽、河北徐水、广西宾阳、江西九江、 吉林扶余、新疆昌吉以上十地建有大型生产基地，具有年产各类高浓度磷复肥逾800万吨的生 产能力和320万吨低品位磷矿洗选能力，配套生产硫酸280万吨/年、合成氨15万吨/年、硝酸 15万吨/年。公司产品覆盖磷肥（主要为磷酸一铵）、常规复合肥、新型复合肥三大板块多个系列，产 品系列在行业内完备齐全，能够充分满足不同区域、不同作物在不同周期的生长需要。

　　复合肥行业历经数年调整，部分经销商因盈利困难而退出市场，留在行业内继续经营的 经销商一般转投行业地位提升的复合肥企业来保障自身利润空间。经过30余年的发展，公司 已经成为市场上销售规模、品牌知名度都首屈一指的复合肥龙头企业，有利于经销商开拓市场。其次，公司经营效益稳健增长，通过赞助宣传经费、建设示范田等方式对一级经销商提 供支持。

　　二、经营质量

　　三、实控人

　　杨才学,男,中国籍,1964年6月出生,本科学历,高级经济师,无其他国家或地区的居留权。历任荆门市第二磷肥厂副厂长、厂长、党支部书记,荆门市东宝区经委副主任,洋丰集团党委书记、董事长、总经理,新洋丰有限董事长等职务。现任洋丰集团董事长(董事局主席)兼总经理,洋丰小额贷董事长,澳特尔董事长兼总经理,新洋丰董事长。

　　面相不喜欢。

　　四、股东人数

　　去年3月股东人数最高，随后到去年年底股东人数急剧减少。

　　股价在2021年2月达到顶峰，24元钱，现在仅为14元。大幅度回落。

　　五、黑历史

　　数不清的违规记录。

　　六、总结

　　复合肥料的整个行业的增长率受限，这也是国家的政策。也就是行业天花板有限。毕竟复合肥料是限制使用的，不是国家鼓励使用的。那么，也就是企业间的存量博弈。所以这个行业不是很喜欢。

　　其次，公司董事长的短线交易黑历史，让我补发容忍。

　　所以，对这个企业并无好感。