汇市早报丨通胀数据无碍宽松预期，黄金转跌回升

　　【盘面综述】

　　周四(6月10日)美元指数小幅下跌，盘中稍早时涨时跌，因投资者消化了美国通胀上升和欧洲央行评论，同时关注美联储下次会议；大宗商品货币在G-10货币中跑赢。黄金期货小幅收高，因官方数据显示美国5月通胀率攀升至13年高位，使黄金期货价格录得连续第二日上涨。油价小幅上涨，盘中再创逾二年新高，在媒体报道称美国取消了对伊朗石油官员的制裁后，市场一度下挫，之后再度转升。

　　【市场收报】

　　美股：标普500指数上涨0.5%，报4239.18点；道琼斯工业平均指数上涨0.1%，报34466.24点；纳斯达克综合指数上涨0.8%，报14020.33点；纳斯达克100指数上涨1.1%，报13960.35点；罗素2000指数下跌0.7%，报2311.409点。

　　商品收盘：COMEX 8月黄金期货收涨近0.1%，连续第二个交易日上涨，报1896.40美元/盎司。WTI 7月原油期货收涨0.33美元，涨幅0.47%，报70.29美元/桶；布伦特8月原油期货收涨0.30美元，涨幅0.41%，报72.52美元/桶。

　　欧股：法国CAC40指数6月10日（周四）收盘下跌16.96点，跌幅0.26%，报6546.49点；意大利富时MIB指数6月10日（周四）收盘下跌108.25点，跌幅0.42%，报25633.50点；英国富时100指数6月10日（周四）收盘上涨7.63点，涨幅0.11%，报7088.64点；德国DAX30指数6月10日（周四）收盘下跌14.04点，跌幅0.09%，报15567.10点；西班牙IBEX35指数6月10日（周四）收盘下跌23.10点，跌幅0.25%，报9133.00点；欧洲斯托克50指数6月10日（周四）收盘上涨0.23点，涨幅0.01%，报4097.08点

　　【市场回顾】

　　美元方面，周四美元小幅下挫，盘中走势震荡，10年期美债收益率尾盘跌破1.45%。欧洲央行政策会议和美国通胀数据公布后，隐含波动率普遍下跌，彭博美元指数的三个月波动率降至2020年2月以来的最低水平。大宗商品货币在G-10货币中跑赢；美元兑除两种货币外的其它货币都下跌。

　　衡量美元兑一篮子主要货币汇率的美元指数在重要心理关口90附近窄幅波动，尾盘跌0.06%，报90.07。

　　野村策略师Jordan Rochester表示，美国CPI和欧洲央行决策都是市场的风险因素。两者现在都已过去，也都没有让基金经理改变对美联储和欧洲央行减码问题、美国通胀压力或任何其它政策措施的看法。

　　硅谷银行高级外汇交易员Minh Trang称，美元的总体趋势是有些疲软，这不仅仅是因为美国经济的强劲增长，很多经济体都在复苏。当你对全球整体增长持乐观态度时，通常会产生一种冒险心态，这将对其他货币有利，而不是美元。

　　欧元兑美元跌0.08%，报1.2170。Validus Risk Management的Jesus Cabra Guisasol表示，在通胀率低于2%目标且欧洲经济以不同速度复苏的环境下，欧元可能走低；尽管如此，市场普遍认为美元未来几个月会走低，因此欧元兑美元可能会测试1.25，这是2018年初以来的最高水平。

　　英镑领涨G-10货币，英镑兑美元升0.4%至1.4171，为6月4日以来最大涨幅。美元兑加元盘中一度下跌0.3%至1.2070，因油价走高。澳元兑美元一度上涨0.4%至0.7764。

　　国际要闻

　　（欧洲央行行长拉加德：预计下半年经济活动将加速，但供应瓶颈可能在短期内造成不利影响；下半年通胀预期将上升，随着暂时性因素逐渐消失，通胀率将随之下降，总体通胀率低于预期水平。市场利率上升部分反映了更好的经济，但持续上升可能导致过早的紧缩，欧洲央行将对汇率进行监控。显著加快购债步伐的决定是一致通过的 ，且“在适当的时候”会有关于退出紧急抗疫购债计划（PEPP）的讨论，现在还为时过早）

　　（美国5月CPI数据增幅大超预期）随着经济增强，预计通胀持续走高的风险将变得更加稳固。季调后CPI月率录得0.8%，为2009年以来最大增幅，年率录得5%，为2008年8月以来最大增幅，不过年率受到基数效应的影响。随着企业在需求激增和材料短缺、劳动力短缺等方面取得平衡，整个经济体的价格压力料将继续增加。航运瓶颈、投入成本上升和工资上涨，都将给保护利润率的企业带来挑战。

　　（OPEC月报：OPEC预计下半年原油需求将强劲复苏。2021年下半年的石油消费量将较上半年增加约500万桶/日。OPEC+已经恢复了一年前因疫情而停产的近40%的产量，并将于7月1日开会考虑恢复剩余产量。下半年市场对OPEC的原油日均需求量将达到2900万桶，而OPEC五月日均产量仅为2546万桶）

　　（前伊朗官员被解除制裁导致油价下跌）在美国解除对伊朗一名前石油官员和另外两名参与石油交易的伊朗人的制裁后，美豆一度大跌1.8%；随后美国官员解释称，财政部解除制裁的行动是例行公事，与伊朗核协议谈判无关，只是在事实需要时定期将从名单上除名，随后油价收复日内跌幅。

　　（消息人士：在周四的会议上，欧洲央行的三位政策制定者希望降低紧急抗疫购债计划（PEPP）的购债步伐）

　　（数据显示，美联储资产负债表首次突破8万亿美元）

　　（美国本财年迄今预算赤字已超2万亿美元，拜登全年预算赤字为3.7万亿）根据美国财政部周四公布的数据，本财年截至5月预算赤字已经达到2.06万亿美元，上年同期为1.88万亿美元。5月预算赤字为1320亿美元，2020年5月正值首轮纾困时的赤字为3988亿美元。共和党与财政保守派称，不断上升的债务负担对美国经济构成风险，尤其是在通胀压力上升并可能加重付息压力的情况下。与此同时伴随利率持低，华盛顿方面近年来对债务的担忧有所下降，拜登政府预计未来十年联邦债务只会略有增加。

　　【数据前瞻】