【兴证国际】带您回顾本周债市动态！

　　每周热点回顾

　　国际新闻

　　6月10日周四，欧洲央行公布最新政策决议，重申维持其非常宽松的货币政策立场，利率将维持在当前或更低的水平直至接近通胀目标，并将以“显著加快”的步伐进行PEPP抗疫紧急购债。与市场预期一致，欧洲央行维持三大关键利率不变，即主要再融资利率保持在0%，存款便利利率维持在-0.5%，边际贷款利率仍为0.25%。

　　美国劳工部周四公布数据显示，美国5月CPI数据继续维持上涨势头。其中5月整体CPI同比大涨5%，增速创2008年8月以来最高。核心CPI同比增长3.8%，增速创1992年以来新高。

　　本周美联储在固定利率逆回购中接纳了5349亿美元，再创历史新高。

　　经济合作与发展组织发布数据称，今年第一季度，二十国集团（G20）成员经济总量环比增长0.8%，同比增长3.4%，已经恢复至新冠疫情暴发前的水平。不过，各成员之间的经济现状与增长趋势差异明显。经合组织还指出，二十国集团成员中，中国在今年第一季度实现的同比增长最为强劲，达到18.3%；英国则下滑最为严重，同比减少6.1%。

　　亚太经合组织（APEC）成员贸易部长视频会议发表多项声明，承诺将采取贸易便利化措施，促进疫苗和相关产品跨境流动，以抗击新冠疫情和促进经济复苏。APEC成员贸易部长同意加快实施世界贸易组织贸易便利化协定。

　　美国财长耶伦：美国总统拜登的的4万亿美元支出计划对美国有利，即使这可能导致通胀上升并最终致使利率上调；如果最终的利率水平略微升高，这实际上对（美国）社会和美联储而言都有利。

　　世界银行发布最新一期《全球经济展望》，上调全球经济增长预期，预计2021年全球经济增速将达5.6%，成为近80年来最强劲增速。世界银行同时将2021年中国经济增长预期从此前预估的7.9%上调至8.5%。

　　欧盟和美国承诺在2021年12月1日前取消钢铁关税，在2021年7月11日之前找到飞机争端解决办法，希望在2022年底前结束疫情，为全球至少三分之二国家接种疫苗。

　　国际能源署与世界银行等联合发布报告，呼吁全球加大对新兴市场和发展中经济体清洁能源投资。报告指出，为在2050年实现全球净零排放目标，到2030年新兴市场和发展中经济体每年获得的清洁能源投资需超过1万亿美元。

　　加拿大央行维持基准利率在0.25%不变，符合预期，每周继续购买30亿加元政府债券；预计大宗商品价格进一步上涨，特别是石油价格。

　　中国新闻

　　中国5月外汇储备32218.03亿美元，创逾五年新高，环比增加236.23亿美元。5月末黄金储备持稳于6264万盎司，自2019年9月以来保持不变。外汇局指出，5月外汇市场运行延续稳定态势，市场交易总体保持理性有序。中国经济发展动力不断增强，将继续为外汇储备规模基本稳定提供支撑。

　　中国5月M2同比增长8.3%，预期8.1%，前值8.1%；新增人民币贷款1.5万亿元，比上年同期多增143亿元，比2019年同期多增3127亿元；预期14287.5亿元，前值14700亿元。分部门看，5月住户贷款增加6232亿元，其中，短期贷款增加1806亿元，中长期贷款增加4426亿元。

　　中国5月社会融资规模增量为1.92万亿元，比上年同期少1.27万亿元，比2019年同期多2081亿元；预期21128.6亿元，前值18500亿元。5月末社会融资规模存量为297.98万亿元，同比增长11%。

　　中国5月CPI同比上涨1.3%，环比下降0.2%；PPI同比上涨9%，创近13年新高，环比上涨1.6%。分析指出，5月CPI涨幅略低于市场预期，主因猪肉价格下行所致。而国际原油、铁矿石、有色金属等大宗商品价格大幅上涨，叠加国内需求稳定恢复，推动我国工业品价格上涨。

　　央行发布《银行业金融机构绿色金融评价方案》，绿色金融评价结果纳入金融机构评级等央行政策和审慎管理工具。绿色金融评价指标包括定量和定性两类。其中，定量指标权重80%，定性指标权重20%。央行将根据绿色金融发展需要，适时调整评价指标及其权重。

　　环球资本市场概览

　　利率汇率：尽管最新公布的美国5月通胀数据再度超预期上涨，但美债并无较大反应，全周收涨。在美国通胀数据公布后，10年期美债收益率短线跃升，一度重上1.53%刷新日高，随即回落。除美债以外，欧洲债市过去一周也维持涨势。这显示市场对美国通胀预期已经见顶，投资者对长期通胀预期有所降温，以及认为美联储不会快速转向紧缩的预期。

　　大类资产点评：欧佩克周四发布的月度石油市场报告显示，基于2021年世界经济增长率为5.5%，疫情的影响将在下半年开始前得到基本遏制的假设，欧佩克预测今年石油需求将增加595万桶/天，增幅为6.6%。由于欧佩克及其盟友缩减供应，今年以来，原油价格上涨超过40%。

　　股市点评：美东时间周四，尽管美国通胀数据远高于金融危机以来的最高水平，但美股三大指数当日仍然集体收涨。其中，道指微涨，纳斯达克指数、标普500指数小幅收涨。标普500指数盘中一度创历史新高。分版块来看，美股大型科技股多数收涨，美股金融股集体收跌，美股黄金股集体走强，中概股涨跌互现。

　　中资美元债市场更新

　　本周新发：本周中资美元债一级市场发行数量及规模较上一周均有所下降，主要为金融行业发行人。本周中国农业银行发行双年期美元债券，每个年期募集金额均为5亿美元，是全周发行量最大的一笔交易。中国光大银行也成功发行3年期6亿美元债券，刷新其自身于今年3月发行美元债时创下的价格新低。

　　二级市场方面：本周中资美元债二级市场走势分化，中资美元债回报指数（MarkitiBoxx）高收益指数下降3个点，投资级指数较上周小幅上涨1个点。

　　信用方面：本周针对市场此前流传的负面信息，恒大集团发布声明称，针对个别项目公司存在极少量商票未及时兑付的情况，集团高度重视并安排兑付。公司生产经营一切正常，成立25年来从未出现借款利息晚付、本金逾期归还的情况。全周恒大集团多笔美元债券现较大跌幅。

　　近期新发中资美元债

　　中资美元债二级市场每周涨跌榜

　　附注：不包括香港、澳门

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