高考报好专业，投资选好赛道

　　引言

　　今天高考，是很多年轻朋友人生可能会有重大变化的关口。不仅是考试，还有报专业。

　　什么专业好？这个很难给出一个定论。但总体有个大原则，就是尽量要去顺应时代发展的大趋势。比如有“第四次工业革命的突破口”的信息技术专业；老龄化背景下，越老越吃香、大后期爆发的医药专业；以及有了新变化、新发展的周期类、能源类专业。可能都不错，具体选择时候还要考虑个人情况、兴趣爱好等等。

　　投资也是如此，虽不说“一考定终身，一选定终身”，但各个行业的特点也要充分考量。不过投资的优点是，可以多配置几个行业，去抓住大趋势，把握大机会。

　　这些基金主要投资于医药、科技和周期三个大方向，正好可以和很多擅长消费白马风格的基金经理进行组合配置。上述基金的特点请见下文。

　　医 药

　　天弘生物医药ETF159859

　　医药投资机会：需求侧，人口老龄化加速+消费升级，量价齐升；供给侧，创新驱动+产业集中度提升，强者恒强。

　　细分行业机会：科技进步、全球药物已逐步进入生物药时代，重组蛋白和单抗药物在治疗某些特殊疾病上不可替代，部分药品年销售额达百亿美元，创新疫苗是应对新冠病毒的最终解决方案、空间广阔，医药研发服务持续高景气、工程师红利迸发价值。

　　指数表现：自2011-06-03指数基日，截至2021-05-27，国证生物医药指数涨幅达599.91%，对比同期沪深300指数涨幅仅为132.21%

　　数据来自wind，时间范围：20110603-20210527；指数历史表现不代表未来收益，不作为对应ETF产品收益保证，基金有风险，投资需谨慎。

　　适合客群：看好生物医药投资方向的投资者。

　　长期风口，“药不能停”。

　　指数机会：面对流动性边际收缩，今年市场以结构性机会为主，主逻辑来自盈利向上动能，在经济转型升级背景下的创新型企业值得关注。

　　政策引导：十四五规划中提出发展现代产业体系、增强制造业竞争优势、推动制造业高质量发展。

　　后疫情机会：后冠疫情下，具备竞争优势和创新能力的国产优秀企业迎来出海机遇。

　　指数特征：深创100 整体偏向于科技和制造两大方向，以战略新兴产业为主，整体偏成长蓝筹。

　　指数历史表现：自2013-01-04以来，截至2021-05-27，近三年来年化回报22.82%，对比同期沪深300指数年化回报为12.18%。另外，深证创新100指数的市盈率为40.72倍，在众多指数中相对低估，性价比良好。

　　数据来自wind，时间范围：20130104-20210527；指数历史表现不代表未来收益，不作为对应ETF产品收益保证，基金有风险，投资需谨慎。

　　适合客群：适合偏爱科技、偏好成长，追求高收益的投资者。

　　聚焦深市创新，权重公司历史业绩过硬。

　　景顺长城中证港股通科技ETF-513983

　　指数特征：中证港股通科技指数聚焦港股科技龙头，从港股通中选取不超过50只市值较大，研发投入较高营收增速较好的科技公司，覆盖了通信、互联网、医疗器械、生物科技、电子、半导体和新能源等“新经济”龙头。

　　港股吸引力：港股市场拥有许多A股或缺的新经济龙头公司，中概股回归浪潮加重海外资本配置港股市场的趋势，从全球主要市场市盈率比较来看，港股仍具备较大的估值优势。

　　指数表现：自2019-01-01以来，截至2021-06-04，中证港股通科技指数累计涨幅达204.47%，对比沪深300指数涨幅仅为75.45% 。

　　数据来自wind，时间范围：20190101-20210604；指数历史表现不代表未来收益，不作为对应ETF产品收益保证，基金有风险，投资需谨慎。

　　对比优势：2019 年起，港股通科技指数大幅跑赢恒生科技指数；相比恒生科技指数，中证港股通科技指数行业分布更均衡，且纳入了【生物科技】这一细分赛道。

　　适合客群：喜欢科技、对港股有偏好的投资者。

　　科技创新大爆炸，“元宇宙”了解一下。

　　华夏核心制造012428-郑泽鸿

　　基金经理：基金经理郑泽鸿管理，财政部财政科学研究所经济学硕士，9年研究经验，4年公募管理经验，擅长新能源、机械制造等领域的研究和投资；

　　投资风格：科技行业较分散，持股集中度中等，会根据市场以及周期进行一定的择时，投资风格偏左侧

　　高端制造：中国作为追赶国，优秀制造业走向全球、抢占全球的市占率，过程中释放很多红利，中长期看好光伏、新能源、精细化工、5G、消费电子等；

　　适合客群：看好高端制造方向、对基金经理研究经验和基金公司整体研究实力要求较高的投资者。

　　大国崛起，需要“核心制造”。

　　信达澳银科技创新009437-冯明远

　　基金经理：知名基金经理冯明远管理，浙江大学工学硕士，11年研究经验，近5年公募管理经验，具有相当的市场号召力，是投资成长股的优秀基金经理，获得过多项行业大奖，其中2019年度获得中国证券报颁发的“”三年期金牛奖；

　　投资风格：喜好新事物，有独特思考和判断，风格上以科技成长为主并以此成名，是市场上公认的“科技男神”，周期为辅，持仓个股非常分散同时注重对企业的调研，注重对个股的风险控制；

　　一年定开：本基金并非新基金，而是普通投资者容易受市场情绪影响，在市场高位时有不理性的期待，低位时又容易失去信心，盲目追涨杀跌；一年定开基金，基金经理的选股能力和公司的业绩增长对最终收益的影响更大，值得选择。

　　适合客群：看好科技领域方向的投资者。

　　“科技男神”，“调研狂人”。

　　广发国证新能源车电池ETF-159755

　　顶层规划：《新能源汽车产业发展规划（2021 -2035 年）》指出了未来 15 年产业发展方向，从技术创新、制度设计、基础设施等方面支持新能源汽车产业加快发展步伐，明确到2025年中国新能源汽车新车销量占比达到 20% ，另外中国政府从造车、购车、用车端三管齐下，为新能源汽车的普及提供有利的政策环境。

　　电池龙头效应：动力电池行业具备资金壁垒高、技术迭代快的特点，导致其龙头优势明显，一线车企往往首选电池龙头企业，全球前十大动力电池供应商中，中国企业数量占一半，明显受益于行业发展。

　　电池广泛应用：锂离子电池广泛应用于储能领域，以5G基站建设为例，由于在体积、散热等方面的要求，锂电池是当前备用电源的最佳选择。

　　指数表现：自2010-01-01以来，截至2021-04-30，新能电池指数累计涨幅达343.23%，对比同期沪深300指数仅上涨47.73%

　　数据来自wind，时间范围：20100101-20210604；指数历史表现不代表未来收益，不作为对应ETF产品收益保证，基金有风险，投资需谨慎。

　　适合客群：对新能源领域投资感兴趣的投资者。

　　新能源车的心脏，能源革命的动力。

　　基金经理：韩创管理，9年研究经验，2年多公募管理经验，擅长顺周期、高端制造、新材料和金融地产等领域的投资研究，不随大流；

　　投资风格：持股策略为“核心+卫星”，操作较为灵活，根据一季报持仓以化工、有色等顺周期行业为主。

　　适合客群：看顺周期风格，又不想投指数基金，偏好由经验丰富的基金经理去选股的投资者。

　　擅长“顺周期”，不随大流。

　　国泰中证有色金属ETF-159881

　　库存周期：工业金属是典型周期品，以美国、中国库存周期为代表的全球制造业库存周期上升期开启，全球三大铜金属消费经济体需求共振，或将驱动工业金需求在2021 年有望保持较高水平。

　　碳中和+疫情：在碳达峰和碳中和大方向下，对传统行业的节流，产业的供给受到深刻影响，限产、限电、禁止新增供给、压缩开工率，加重低库存，推动有色金属价格持续上升；境外疫情反弹，供给约束依然存在。

　　政策影响：2020年美联储货币释放相当于过去200年的总和，2021年拜登政府推动数万亿美金基建计划，货币泛滥的后果可能是金融属性的金属、贵金属价格暴涨。

　　科技创新：全球清洁能源已成趋势，新能车、储能行业发展强劲，带动锂、镍、钴等稀有金属长周期景气；钛合金、稀土等在军工国防现代化提速背景下，需求开启向上新周期。

　　指数表现：自2019-01-01指数基日以来，截至2021-06-04，指数涨幅达93.26%，同期沪深300上涨75.45% 。

　　数据来自wind，时间范围：20190101-20210604；指数历史表现不代表未来收益，不作为对应ETF产品收益保证，基金有风险，投资需谨慎。

　　适合客群：看好顺周期风格，偏好指数投资。

　　经济周期+碳中和+新冠疫情+新材料，四因素共振

　　风险提示：

　　本报告不代表中信建投证券观点，仅属于基金投资策略讨论，不作为投资建议，本报告的调研内容为后续整理，不保证整理内容与调研原文完全一致，另外基金经理观点可能发生变更，我们对信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更，我们已力求内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，列示的基金名称也仅做示例，非基金宣传推介，历史业绩不代表未来，任何人据此做出的任何投资决策与中信建投证券以及作者无关。基金产品详情请阅读基金法律文件，并以之为准，基金投资有风险，决策须谨慎。