时瑞金融 每日视点 05.12

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　　一、宏观概览

　　1、美联储布拉德：预计2021年通胀率在2.5%-3%之间，到2022年的通胀率可能为2.5%。

　　2、美联储哈克：3%的通胀率大概是希望看到的最高水平。

　　3、自2月18日以来，央行每个工作日都开展7天逆回购操作，且每次操作量均为100亿元，操作利率维持2.2%不变。

　　4、央行称全球大宗商品价格上涨可能阶段性推升我国PPI。

　　5、日本央行会议纪要称日本经济可能主要依靠外部需求来实现复苏，但前景高度不确定。

　　6、欧元区5月ZEW经济景气指数实际值：84.0；前值：66.3。

　　7、中国4月居民消费品价格指数(年率)实际值：0.9%；前值：0.4%。

　　8、意大利3月季调后工业产出(月率)实际值：-0.1%；前值：0.2%。

　　9、美国上周红皮书商业零售销售(年率)(至0508)实际值：13.3%；前值：14.2%。

　　二、市场表现

　　1、昨日美股指期货全线下跌，美元指数窄幅回落。

　　2、除伦铅外的基本金属全线飘红，原油双双收涨，黄金震荡收阳，美豆和玉米双双震荡上扬。

　　三、行业信息

　　1、上游铜矿加工费TC有所企稳，不过智利边境关闭延长至5月底，或影响矿业活动。

　　2、EIA预计2021年美国原油产量将减少29万桶/日，需求增速下降139万桶/日。

　　3、OPEC月报显示，OECD库存3月增加1000万桶至29.87亿桶，较5年均值高出3780万桶。

　　4、OPEC将2021年全球对其原油需求预测上调20万桶/日至2770万桶/日。

　　5、API报告显示，上周美国原油库存减少253.3万桶。汽油库存增加564万桶。

　　6、截止05月11日，SPDR Gold Trust持仓量为1025.15吨，较上日持平。

　　7、巴西全国谷物出口商协会(Anec)报告，巴西5月大豆出口量预计将触及1,530万吨，之前一周预估为1,196万吨。

　　8、美国农业部（USDA）周二公布，民间出口商报告向中国出口销售68万吨玉米，2021/22市场年度付运。

　　9、5月11日，62%铁矿石指数小幅回落0.28%至228.9美元/吨。

　　四、后市展望

　　1、通货恐慌压低美债，美股下跌而伦铜再创新高，尽管目前铜价上涨已脱离了基本面，但近期狂热的情绪带动铜价短期大概率延续偏强震荡。

　　2、昨日镍价跟随有色板块宏观情绪大幅上行，镍铁价格有所回升，短期供应不足预期刺激多头进场，预计镍价近期偏强震荡。

　　3、原油(WTI)上涨，因对美国最大燃料管道系统在网络攻击后关闭导致汽油短缺的担忧挥之不去，以及API库存下降和美元走弱。

　　4、隔夜美债收益率小幅走高，美元指数一度跌破90关口，通胀预期持续升温对金银价格构成支撑，投资者等待今日公布的美国4月CPI数据，短期价格震荡企稳。

　　5、芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二攀升，交投最活跃合约急升至每蒲式耳16美元上方，为2012年以来首次，因受到技术性买盘和全球供应紧张忧虑的提振。

　　6、铁矿石高低品矿价差五周以来首次回落，大商所将下调标准品铁品位，国内调整铁矿石合约涨停板幅度和保证金要求，并调整钢材期货手续费，市场偏谨慎观望，短期矿价高位震荡。

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