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关于Uniswap V3,你需要知道的一切

来源 中金网 05-09 12:30
摘要: 最近,Uniswap宣布了V3计划,因此,让我们深入探讨一下我们可以期望从中得

  区块天眼APP讯 : 最近,Uniswap宣布了V3计划,因此,让我们深入探讨一下我们可以期望从中得到什么。这篇文章将解释什么正在改变,它如何影响你,以及它是否会解决臭名昭著的Gas费用问题。去中心化交易和流动性的概念可能会有些令人难以置信,本文致力于分解这些复杂的概念,使它们更容易理解。如果你想要未经过滤的来源,你应该阅读官方的UniswapV 3博客文章。如果您想要超级简化的版本,请跳到本文最后的结论部分。什么是Uniswap?在我们研究V3给我们带来了什么之前,我们需要确保大家都了解Uniswap是什么以及像这样的项目附带的花哨词汇各自代表什么。Uniswap是一个DEX(去中心化交易所),它使用户能够在以太坊区块链上交换任何代币。它最初于2018年末启动,在一致好评中,团队又创建了Uniswap V2。随着这些改进,Uniswap的交易量激增。目前,Uniswap已成为最主要的去中心化交易所。所有这些都是通过让用户与AMMS(自动做市商)交换加密货币来完成的。AMM由流动性提供者组成,这些人将自己的代币委托到这些交易所池中。作为回报,流动性提供者从用户支付的交易费用中获得回报,这些费用与他们的资金在整个池中所占的比例成正比。等等,这不会导致赔钱吗?正如你可能已经注意到的,精明的交易者可以把代币换成收益,从流动资金提供者那里窃取利润,在一个(假设)完美的世界里,支付给供应商的交易费用将弥补这一损失。但如果交易双方的比率剧烈波动,流动性提供者可能会遭受所谓的非永久性损失(无常损失)。那么,V3带来了什么改变呢?现在,我们对Uniswap如何工作已经有了一些非常基本的了解,让我们跳到V3将赋予我们的一些改变中。更慷慨的流动性费用Uniswap V3 带来的第一个变化是费用级别,这些层级背后的目标是激励流动性提供商 (LPs) 承担更大的风险,以换取丰厚的回报。将有3个收费等级:0.05%,0.30%,和1.00%。两个具有高相关性的代币,如 DAI 和 USDC(它们都是稳定币)将具有非常低的风险,因此适合非常低的费用级别。关联度较低的交易对,如小盘山寨币(波动性高)和以太坊将属于更高的收费层。这些较高的费用等级将增加LP获得补偿的程度,并降低非永久性损失的风险。Uniswap 治理系统还将能够根据需要创建(或删除)费用级别。流动性提供商可以自定义其曲线嗯...什么?好吧,这有点难以理解,但坚持住。让我们使用一个例子来分解所有内容:当 LP 将资产存入流动性池时,他们必须存入同等金额的价值。为了简单起见,让我们以 DAI 和 USDC 为例。两者的资产价值都是1美元(因为这些稳定币是为了跟踪美元价格而制造的)。假设您存入了 50 DAI 和 50 USDC(此时此刻,它们的价值完全相同)。虽然稳定币在理论上永远值1美元,但它们会根据供求关系而波动。这意味着有时DAI可能价值1.02美元或只有0.95美元。如果有很多人突然想把他们的 DAI 转换为 USDC, DAI 的价格就会下降, USDC 的价格就会上涨——简单的供需关系。价格的变化是由一个简单的公式决定的,当把它画成曲线时:之前在V2中,这条曲线是为交易对的整个池设置的。随着交易池的交易量(通过交易对的流量)的增加,价格将会改变以反映余额。为了始终拥有流动性,该池将委托一定比例的资金在任何定价窗口之间可流动。这样,如果价格突然变化,仍有流动性可借鉴。流动性的量从平均价格越远,就会变小到0和无穷大。这有什么问题吗?在你存入资金池的价值100美元的DAI和USDC中,只有价值0.50美元的资产(最多)可以用于流动性和获得奖励,因为价格停留在0.99美元和1.01美元之间,剩下的99.5%资金就仅仅是放在那里。效率不是很高。而在uniswap V3中, LPs可以设置自己的曲线。这意味着LP可以指定其所有资金提供0.99美元至1.01美元之间的流动性,将他们所有的资金投入工作,而不是仅仅0.5%。如果价格比率离开该曲线,LP 的资金将自动不在交易池中。在这张图片中,Bob 将资金指定为自定义曲线,而 Alice 将资金分散到 0 到无穷大(V2 所要求的)。你可以看到,鲍勃将赚得更多。内置止损,以对抗非永久性损失由于LP能够将他们的资金指定为一系列价格比率,他们现在自然而然地就能止损。如果价格范围离开指定的曲线,该 LP 现在可以免受价格突然变化造成的损失。这本质上消除了LP过去所承担的许多风险。我预计,我们将看到流动性的大幅增长,因为更多的人将乐于接受较低的风险。范围订单有了这些功能,Uniswap 现在可以提供一个新的功能:范围订单。范围订单允许您存入一种代币,并在价格比率符合要求时将其切换到另一种代币。这基本上是一个限价订单, 但它在幕后的工作方式会有所不同。引入NFT在之前的版本中,添加资金会给你一个代币。在我们的50个DAI和50个USDC示例中,您将获得50个DAI/USDC代币。随着时间的推移,这些代币会增长,然后你可以将代币交易成标的资产。这不适用于V3创建的新范围限制。随着LP创建自己的自定义范围,每个LP将以不同的费率赚取不同的金额。这意味着他们收到的代币不再是许多代币中的1个,因此不可互换。Gas费解决方案以太坊区块链和现在使用 Uniswap 的最大问题之一是Gas费,高昂的费用意味着只有做大笔交易的人(鲸鱼)才能支付它。这与去中心化正好相反,正在切断大多数散户投资者。虽然以太坊 2.0 应该解决这些问题,但谁也不知道它什么时候才会真的到来。与此同时,Uniswap 承诺通过提供第 2 层交易来帮助解决问题。第 2 层意味着许多交易可以包含在进入主区块链的大交易内,然后,Gas费将分摊到所有小交易中。Uniswap 已经表示,他们将使用Optimism协议来实现这一目标。不幸的是,看起来我们不可能像我们所希望的那样尽快看到这一切。时间轴Uniswap 已经表示, 他们计划在 5 月 5 日发布 V3 版本, 第 2 层部署不久后将推出。这比大多数人预计的要晚得多。这对您意味着什么?这篇文章很复杂。因此,这是正在发生的变化以及它如何影响您的要点:流动性提供者承担的风险将减少流动性提供者可以从他们的资金中赚取更多Uniswap V3的预计发布日期为5月5日(假设没有延迟)第2层功能(可降低Gas费)将在“不久之后”发布声明:本文为译文,原文详见https://medium.com/yardcouch-com/uniswap-v3-everything-you-need-to-know-78969574d32a

  本文链接:https://www.8btc.com/article/6631979

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