美股点评:苹果、亚马逊

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　　原文发表于美国时间2021-4-28

　　美股市场今日再次收盘持平，标普500指数收盘于4182点。标普500指数持续试探4185点附近区间的上端，我不确定该指数将向何方突破。

　　鉴于交易量的微薄，该指数实际上可能在任何一天向任意一个方向突破。

　　我不打算猜测标普500指数会向何方突破。长期趋势不会改变：不论你如何衡量，估值很高了。

　　我数周乃至数月以来一直表示市场的风险位于历史高水平，而估值正常化的纠正将导致急剧下挫，我并不是说仅仅5%的下跌。

　　我认为回调会指向3200-3400点。我并不是唯一这么想的人。摩根士丹利的迈克·威尔逊近期表达了与我类似的观点。所以我并不是独自一人。

　　美联储推动市场更高的通货膨胀预期，并且在某种程度上达成了一半的目标。

　　盈亏平衡点通胀预期自12月以来一直超过2%。标普500指数数月来追逐着更高的通胀预期，不过你可以观察到近期的分歧。所以两者的相关性被打破了吗？或者标普500指数将下跌？我预期我们将很快看到结果。

　　美联储面临的问题是，加息不仅仅是美国一个国家的事情，而是全球的事情。

　　各国的利率均在上涨。德国10年期国债收益率处于大规模突破的前期。这是为何美元指数一直下跌的原因；利率价差再次缩小。

　　苹果公司（AAPL）

　　苹果公司公布的季度业绩财报好于市场预期，毫不奇怪其股价上涨。

　　我曾评论指出如果苹果公司未给出盈利指引，该公司的可能会升至138美元，然后出现抛售。

　　苹果公司给出的盈利指引没有上季度的高。我认为这将导致（我预期）的走势发生，该公司股票明天将被抛售。

　　对于一家公司财报公布的营收和收益远超预期的情况来说，苹果公司的股票本应该上涨超2%。

　　AMD (AMD)

　　AMD公司公布的季度财报业绩有不错的营收、收益和盈利指引。

　　不过利润率不令人满意。AMD股票跳空高涨，填补了90美元处的缺口，不过其后下跌。我认为收购Xilinx的交易使得AMD公司股票除了下跌无处可去。

　　亚马逊（AMZN）

　　想象下如果AWS业绩令人失望，投资者明天将对亚马逊做些什么。看看发生在微软公司股票上的。

　　就像我昨日指出过的那样，我找到的对微软公司唯一不利的是Azure，Azure按照固定汇率计算的增速为46%，未达到50%的预期；否则微软的财报将是一个很棒的季度财报，并有很棒的盈利指引。

　　如果AWS的业绩不及预期，或者亚马逊的运营收入不及预期，请当心。

　　亚马逊财报营收超预期是不够的，因为每个人都明白亚马逊的大部分运营收入来自于AWS部门。

　　Facebook (FB)

　　如果Facebook的股票在明天能维系住涨幅，我会深表敬佩。当然，Facebook第一季度的业绩很不，不过您阅读了该公司的通稿了吗？

　　Facebook公司表示该季度财报将是一段时间以来最好的一个季度：增长乏力；更多广告面临的阻力。我们明天将看到Facebook的走势。

　　4月28日美股评论所提及的股票：苹果公司、AMD公司、微软公司、亚马逊、Facebook公司

　　4月28日评论所提及的宏观交易产品：标普500指数基金

　　Michael Kramer与MOTT资本管理公司的客户持有苹果公司与微软公司的股票

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