广告
首页   >    TRI · 拓利   >    正文

拓利:【油评】OPEC减产执行率下降,拜登发布多项抗疫新政,油价或迎来转机!

来源:TRI · 拓利 2021-01-22 16:15:25

周五(1月22日),国际油价下跌逾1%,自上周创下的11个月高位进一步回落,随着亚洲地区又一轮新冠疫情引发新的出行限制措施,需求端的支撑力正在减弱。多头面临的短期阵痛是否会长期化,关键看全球疫苗接种进度,此前公布的行业数据显示,美国原油库存意外增加,重燃疫情影响燃料需求的担忧,而美国经济刺激计划的希望提振了油价。但OPEC减产执行率下降,疫情严峻形势,且拜登刺激计划受阻或限制油价上涨。

  区块天眼APP讯 : 周五(1月22日),国际油价下跌逾1%,自上周创下的11个月高位进一步回落,随着亚洲地区又一轮新冠疫情引发新的出行限制措施,需求端的支撑力正在减弱。多头面临的短期阵痛是否会长期化,关键看全球疫苗接种进度,此前公布的行业数据显示,美国原油库存意外增加,重燃疫情影响燃料需求的担忧,而美国经济刺激计划的希望提振了油价。但OPEC减产执行率下降,疫情严峻形势,且拜登刺激计划受阻或限制油价上涨。

  需要提醒的是:因为周一假期,原定于每周三公布的EIA数据,本周将于北京时间周六00:00公布。

FXR_f9e7cefe1a054ee1a09fa6c3d4409946.png

  12月OPEC+减产协议执行率为99%,低于11月的101%

  石油输出国组织及盟友(OPEC+)的两名消息人士周四对路透表示,12月OPEC+的减产协议执行率为99%。这一数字略低于11月份的101%。OPEC+技术和部长级委员会会议定于2月初举行。其中一位消息人士称,最终的执行率数据可能会在那之前略有变化。

  根据中国国家卫健委的消息,1月21日0—24时,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例103例,其中境外输入病例9例,本土病例94例。

FXR_3cea148d527a4b2bb83e2949780e0aef.png

  亚洲地区燃油需求回升为去年底的涨势行情提供了支撑,但由于今年收紧出行限制,往年在新春假期期间能够见证的汽油季节性需求增长将会放缓。Axi首席市场策略师Stephen Innes在一份报告中表示:“事实上,亚洲需求是交易员最关注的方面,因此投资者在本周最后一个交易日需要研判,短期阵痛是否可能对长期收益带来影响。”德国总理默克尔周四说,德国应该有能力在夏季结束前为所有公民接种疫苗。默克尔说,尽管德国政府无法控制生产,但会尽其所能确保疫苗供应。美国总统拜登表示,美国新冠疫情累计死亡人数下个月可能超过50万人。拜登并称,迄今疫苗的接种情况是“令人沮丧的失败”。能源咨询公司Trifecta的主管Sukrit Vijayakar表示:“从现在获得的数据看,(全球)公众对疫苗的接受度偏低,接种进度可能会很慢……油价前景偏空。”市场还在等待即将于北京时间周六(1月23日)0:00公布的美国能源信息署(EIA)周度库存报告。市场预计,截至1月15日当周,美国原油库存或连续第六周下降,降幅在167.5万桶;但成品油库存有望继续增加。消息人士称,石油输出国组织及其合作伙伴(OPEC+)12月份减产履约率达到99%,该数字略低于11月份的101%。OPEC+下一次技术和部长委员会会议定于2月初举行,届时最终合规数字可能会有微调。消息人士还表示,伊拉克已将2021年向印度几家炼油厂的巴士拉原油供应规模调降20%。这是OPEC第二大产油国为履行OPEC+减产协议所规定的义务而做出的罕见举措。2020年,伊拉克是印度最大的石油供应国,巴士拉原油供应规模长期减少可能会侵蚀巴格达在这个世界第三大石油进口国和消费国的市场份额。印度方面周二抱怨称,一些OPEC国家近期减产给客户带来了不确定性,并导致全球石油价格上涨。挪威石油和能源部长Tina Bru周四对议会表示,挪威正在制定计划,在今年晚些时候颁发北极边境地区的石油和天然气勘探许可证。挪威政府去年11月表示,它将为九个近海地区、主要是在北极巴伦支海的136个区块提供钻探许可证,以为大规模勘探铺平道路。自上个月末以来,日本电力批发价格急剧上涨,这是自近十年前福岛核灾难以来最严重的电力供应紧张,迫使电力公司争相向燃料站寻求额外供给。日本石油协会(PAJ)负责人周四表示,呼吁公用事业公司继续使用燃油作为发电备用选项。

  美国就业市场疲软

  随着新冠疫情在美国持续肆虐,上周美国初请失业金人数仅略有下降,这加大了1月份就业岗位连续第二个月减少的风险。美国劳工部公布,截至1月16日当周,初请失业金人数经季节调整后减少2.6万人,至90万人。路透调查的经济学家预计,最近一周初请失业金人数为91万人。上周,有140万人申请失业救济,其中包括政府资助的一个针对自雇人员、散工和其他没有资格领取常规州失业金的人员的计划。尽管就业市场低迷,但强劲的制造业和楼市依然支撑着美国经济。周四公布的其他数据显示,12月房屋开工和建筑许可猛增至2006年以来的最高水平。美国大西洋沿岸中部地区的工厂活动本月加速,制造商报告新订单激增。服务行业在新冠疫情中首当其冲,对低收入者的影响尤为严重,这些人往往是妇女和少数族裔。解决所谓的K型复苏问题是美国总统拜登和他的新政府面临的关键挑战之一。K型复苏指的是收入较高的工人情况良好,而收入较低的工人则处于不利地位。白宫经济顾问Brian Deese表示,脆弱的劳动力市场突显了美国国会迅速采取行动推进拜登1.9万亿美元救助计划的紧迫性,以“控制疫情,稳定经济,减少长期创伤,如果不采取大胆行动,这些创伤只会进一步恶化。”最近的数据显示,劳动力市场复苏已经停滞。上周处于政府1月就业报告中非农就业岗位数据的调查期内。去年12月和今年1月的报告调查期期间,申请失业救济人数略有上升。富国证券资深分析师Sarah House表示,“1月非农就业数据再度减少的可能性犹存,”去年12月,美国经济减少了14万个工作岗位,这是自去年4月以来首见。去年4月,美国各地的政府都采取了居家措施,以减缓病毒的传播。12月零售销售连续第三个月下降。

  尽管初请失业金人数已在3月触及创纪录的686.7万人后下降,但仍高于2007-09年大衰退时期66.5万人的峰值。请领失业金报告显示,截至1月9日当周,续领失业金人数减少了12.7万人,至505.4万人。

  与此同时,ICE布伦特3月原油期货电子盘价格收盘下跌0.02美元,跌幅0.04%,报56.06美元/桶。

FXR_afb8a2b5cdbb491b9a1c1b6b3edd12b0.png

  (上图为美国WTI 3月原油期货价格日内分时图,图上时间为美国东部时间;图片来源:滚石财经)

FXR_66a7049645d04543b2413c8af2810514.png

  (上图为美国WTI 3月原油期货价格最近一年的日线蜡烛图,图上时间为美国东部时间;图片来源:滚石财经)

  美油和布油过去两天走高,因预计美国新总统拜登将出台大规模疫情支出。

  周三晚些时候,行业数据显示,上周美国原油库存增加260万桶,分析师预估减少120万桶。

  由于马丁路德金纪念日和总统就职日,官方库存数据将推迟两天于周五发布。

  Price Futures Group高级分析师Phil Flynn表示,在库存报告出炉之前,市场持稳,市场正等着看明天的库存情况和未来的刺激措施。

  12月,对石油输出国组织(OPEC)及其盟国达成的减产协议执行率较11月有所下降。两名消息人士称,上月的执行率为99%。

  与此同时,作为全球最大原油进口国,中国新冠病例增加,给油价带来了压力。由于防疫封锁措施扩大,摩根大通下调了对中国的石油需求预期;在美国,由于疫苗供应短缺,纽约市对2万多人的接种预约进行了重新安排。

  不过,美油最近月合约结算价高于后一个月份的合约,这是去年5月以来第一次;布伦特原油的近月合约价差也处于倒价结构,表明供应紧张。

  道明证券全球大宗商品策略主管Bart Melek表示,在目前价格水平上,市场上许多人正在考虑下行风险。鉴于短期内的需求前景,我们仍然担心石油市场可能有些上涨过头。

  尽管短期石油消费前景不明朗,但随着投资者大量涌入大宗商品,并且全球原油库存预计会持续减少,原油价格仍接近一年来的最高水平。寒冷的天气刺激了能源需求,沙特单方面减产和美元疲软也提振了市场。

  拜登警告未来一个月可能10万人死亡

  美国股市小幅上涨,收盘再创纪录新高,科技股领涨,投资者预期财政刺激措施将推动经济复苏和公司盈利增长。美国总统拜登公布了抗击新冠疫情的国家战略。同时也发出了清醒的警告:病毒可能在未来一个月左右夺去10万人的生命,形势也将在好转之前进一步恶化。他周四在白宫说:“我们将尽一切努力给更多的人免费接种疫苗。”但拜登也警告说:“残酷的事实是,我们要花好几个月的时间才能给大多数美国人打上疫苗。”拜登宣布了一系列行政行动,旨在全面改善联邦政府对新冠疫情的响应。疫情已经夺走了美国40万多人的生命。他再次警告说,危机在好转之前将进一步恶化,美国会度过一个“黑暗的冬天”。他鼓励美国人戴口罩,表示这种简单的预防措施可以在4月底前挽救5万人的生命。他说:“事实是,这是我们能做得最好的一件事情--比疫苗还重要。”拜登计划加强疫情防控 将下令纠正特朗普政府的很多政策,行政措施包括稳定关键医疗用品的供应链,并提高政府快速、公平分派疫苗的能力。拜登说,一项行政命令将为学校和托儿机构提供重新开放的“明确的指导和资源”,不过没有透露更多细节。抵达美国的国际旅客很快会被要求在出发前出示阴性检测报告,并在抵达时进行隔离。不过该计划的具体内容尚不得而知。拜登政府承认,它需要国会授权增加开支才能取得突破。美国顶尖传染病专家安东尼·福奇表示,美国将加入新冠肺炎疫苗实施计划(Covax),即由92个国家组成的在全球部署新冠疫苗的合作项目。尽管警告疫苗供应短缺、呼吁补充库存,但纽约市还没有停止疫苗接种,只是有部分预约被取消。俄亥俄州计划投入5000万美元用于提高全州检测量。

  拜登刚上台就取消美加Keystone XL输油管道许可

  当地时间1月20日,拜登正式就职美国总统,随即签署行政令重新加入《巴黎气候协定》。与此同时,他还撤销美加输油管道Keystone XL许可,并命令联邦机构开始恢复特朗普政府撤销的环境法规。有报道称,Keystone XL管道是现有Keystone管道系统的延伸线,从加拿大艾伯塔省的哈迪斯蒂开始,向南延伸到内布拉斯加州的斯蒂尔城,连接墨西哥湾炼油厂的现有管道。TC Energy Corp在发给员工的一封电子邮件中表示,在美国总统拜登吊销了该项目的许可后,公司将在未来几周内削减1000多个建筑工作岗位,并暂停Keystone XL输油管道的工作。据悉,这条线路已经在加拿大建设中,该管道每天将通过美国向内布拉斯加州运送83万桶石油。拜登的顾问费尔德曼(Stef Feldman)称,早在奥巴马政府执政期间,拜登就坚决反对该石油管道的建设。美国前总统奥巴马于2015年停止了该项目,并通过对环境的预期后果证明了这一点。2017年上任后不久,他的继任者特朗普再次颁发了建造许可证,几个环保团体对此提出了起诉。自10多年前首次计划以来,Keystone管道一直备受争议。反对者认为,该建筑可以刺激油砂的发展并促进气候变化。加拿大的石油工业界认为,该项目需要向美国墨西哥湾沿岸的炼油厂供应重质原油,而美国的墨西哥湾沿岸的精炼厂则需要用石油来替代拉丁美洲数量下降的原油。 2016年9月3日,奥巴马政府正式加入《巴黎气候协定》,但特朗普于2017年上台后即宣布将退出该协议。2020年11月4日,美国政府正式退出《巴黎气候协定》。而退出未超过三个月,作为全球能源消耗第二大国家,因为拜登的上台重新加入了该协定。美媒分析认为,由于重新加入国际协议的过程需要一个月的时间,这意味着美国自2020年11月退出后,实际退出该协定的时间非常短暂。这一消息为全球推进应对气候变化的多边进程带来鼓舞,也为2021年底计划在英国格拉斯哥举行的第26届联合国气候大会提振雄心。更重要的是,这个计划也体现了拜登政府推进疫情之后美国经济复苏和振兴的主导思想和原则:用环境和气候公正、韧性基础设施、100%清洁能源、创造就业和化石能源行业劳动力技能提升,重塑美国经济和产业,重振美国全球领导力和竞争力。

  拜登两大决策打压响中长期油价情景,若未来采取温和外交政策将增加全球石油供应

  拜登刚上台就迅速采取了可能对油价产生长期影响的行动,显示出与前任特朗普对待能源市场的方式截然不同。 Rystad Energy的石油市场主管Bjornar Tonhaugen表示,这些决定表明了新总统拜登对化石燃料的态度,对于着眼于长远的市场观察人士来说,这是一个清醒的举动。他预计拜登政府将采取行动,减少美国对化石燃料的长期需求。不过,在总统任期初期,潜在的需求损失可能并不明显。新政府提出的经济刺激计划和基础设施计划将导致石油消费上升。Tonhaugen表示,如果拜登在上任第一年能兑现所有和经济及基建相关的承诺,美国2021年的石油需求预计将增加35万桶/日。在本周发布的月度报告中,国际能源署表示,预计2021年的石油需求将增加550万桶/日,达到9660万桶/日,相比之下2020年的需求下降了880万桶/日。与此同时,拜登在竞选期间表示,他可能会让美国重返伊朗核协议,这可能会减轻对伊朗的制裁,让更多的石油重返全球市场。WTRG Economics的能源经济学家威廉姆斯(James Williams)表示,新总统拜登更有可能对伊朗采取更温和的态度,解除制裁是可能的。这将给市场带来更多石油,并给油价带来下行压力。 标普全球普氏(S&P Global Platts)的地缘政治顾问谢尔顿(Paul Sheldon)认为,拜登的就职标志着,在许多层面上美国经历一场地震式的政治转变。对石油市场来说,美国政府换届将引发2021年几次最大的熊市和牛市风险。谢尔顿表示,拜登将引领美国外交政策走上完全不同的轨道,这将使治石油市场地缘政风险自2015年以来首次向熊市倾斜。他认为,如果拜登政府与伊朗和委内瑞拉的外交努力取得成果,石油供应将面临显著的上行风险。谢尔登估计,到2021年年底,解除对伊朗的制裁可能会为市场带来多达每天100万桶的石油,到2022年年中,还会再带来每天100万桶的石油,尽管外交时间表可能会慢一些。

  共和党人兴趣寥寥,白宫国家经济委员会主任将向两党议员游说刺激计划

  知情的白宫助手透露,美国总统乔·拜登的最高经济顾问Brian Deese计划在未来几天与一个两党议员团体会面,以推动拜登政府的1.9万亿美元疫情纾困计划。因计划尚未公开而要求匿名的知情人士说,白宫国家经济委员会负责人Deese希望在下周前后与该组国会议员对话,双方会晤的时间尚未确定。拜登的纾困计划已经遭遇了阻力。共和党议员周二反驳了正在等待确认财政部长职务的珍妮特·耶伦的说法,耶伦表示处于历史低位的利率水平意味着大规模的赤字支出现在不是麻烦。在上个月才刚刚实施了9000亿美元的支出法案之后,即便是温和派的共和党参议员,也对是否需要另一套巨额纾困方案表示怀疑。犹他州联邦参议员Mitt Romney和阿拉斯加州联邦参议员Lisa Murkowski周三拒绝支持拜登政府推动新纾困计划的做法。上述二人是帮助上一个纾困法案获得通过的一个两党议员团体的重要成员。该团体的另一位成员、西弗吉尼亚州联邦议员Joe Manchin周三表示,该议员组织可能最早在周末与拜登政府官员会面。他主张在下一个援助方案中采取更有针对性的方法,例如拜登提出的1400美元纾困支票方案。但是,俄勒冈州的进步派民主党参议员Jeff Merkley警告说,拜登政府不应该只与该党中间派协商。“非常重要的是,本届政府不要简单的采取‘我们要与中间派对话’的做法,因为我可以告诉你,推动民主党发展的动力来自进步派,进步派需要在谈判桌前,”他对CNN表示。拜登本人也可能在推动纾困计划方面发挥作用。纾困计划只是拜登政府双管齐下的经济计划的第一部分。拜登上周表示,他将在下个月发布第二套方案,该方案针对基础设施和气候变化等长期领域。白宫新闻秘书Jen Psaki周三说,新政府与两党议员之间将举行更多会议。她补充说,拜登“明显倾向于通过一项两党共同支持的法案”,但他愿意使用任何工具来使该计划获得通过。由于两党在参议院势均力敌,拜登将需要至少10名共和党参议员的支持,才能使其计划在参议员获得快速通过。参议院多数党领袖查克·舒默可以使用所谓的和解程序,只需51票就可使法案获得通过。不过,刺激法案的某些部分可能很难符合动用该程序的规则。“我们希望,而且坦率地说,我们预计,国会的共和党以及民主党将会支持把援助带给他们所代表的人民,” Psaki周三说。“拜登已经与民主党人和共和党人进行过多次对话,并且还将继续这样做。”

  疫情严峻,疫苗接种进程缓慢

  据美国全国广播公司(NBC)报道,美国密歇根州卫生官员19日表示,近1.2万剂新冠疫苗在被运往密歇根州的途中,由于温度控制问题而失效。据报道,由美国莫德纳公司生产、美国麦克森公司分销的21批新冠疫苗,因在运输过程中温度太低而失效。这批11900剂疫苗于17日运出。美联社20号消息,美国一些州报告称,他们的疫苗已经用完,成千上万的人本来可以预约第一针疫苗,但却被取消了。美国疾病控制与预防中心表示,联邦政府发放给各州的3100万剂疫苗中,大约有一半已被使用。只有大约200万人得到了最大限度预防病毒所需的两剂疫苗。截至当地时间21日,德国累计确诊感染新冠病毒人数已超过210万。德国总理默克尔当天表示,尽管德国单日新增确诊人数开始回落,但因新冠死亡的人数仍居高不下,同时还确诊了变异病毒。她强调,德国疫情仍处在一个十分艰难的阶段;默克尔当天在柏林举行的记者会上作出上述表示。德国疾控部门21日公布的新增确诊和死亡人数分别为20398人和1013人。据德国“时代在线”实时数据,截至当地时间21日21时许,德国累计确诊2109832人、治愈1761340人、死亡51156人。德国目前已为1401693人次接种新冠疫苗。总体来看,美国就业数据的低迷对油价上行受到限制,虽然市场期待拜登的刺激措施,但是当前似乎受到一些阻力,且拜登对美国疫情严重化的警告言论打击了一些市场的信心,在目前价格水平上,市场上许多人正在考虑下行风险,OPEC减产的执行率也有所下降不利于油价上涨,道明证券全球大宗商品策略主管Bart Melek表示,鉴于短期内的需求前景,我们仍然担心石油市场可能有些上涨过头。此外,疫情形势严峻,疫苗接种缓和,但各国都相继批准疫苗。限制人员流动的防疫措施正在损及原油需求短期前景,不过交易商将此暂搁一旁,转而寄望于疫苗推出将缓和封锁措施。

  当然,短期石油消费前景不明朗,但随着投资者大量涌入大宗商品,并且全球原油库存预计会持续减少,原油价格仍接近一年来的最高水平。寒冷的天气刺激了能源需求,沙特阿拉伯单方面减产和美元疲软,仍可能限制油价的下行空间。

  美国原油行情分析解析:美国API原油库存意外增加,重燃大流行影响燃料需求的担忧,而美国经济刺激计划的希望提振了油价。但OPEC减产执行率下降,疫情严峻形势,且拜登刺激计划受阻或限制油价上涨。日线级别:MACD死叉,KDJ死叉,且美油上方面临2019年的密集交易区,此前的上涨也积累了大量获利盘,短线有很强的回调需求,但多头看涨动能同样很强。目前油价陷入高位横盘震荡,方向难以判断,投资者可先离场观望,等待行情进一步明晰。下方初步支撑关注1月19日低点51.81,进一步支撑关注1月6日高点50.94及1月5日高点50.2,上方关注53关口压力,进一步关注近期高位53.93及55关口。

FXR_0f3908b129bd4df29f6d59d8b95b7d3d.png

  (美国原油日线图)阻力:53.00;53.93;55.00;支撑:51.81;50.94;50.20;短线操作建议:观望为主。

【免责声明】中金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。中金网不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性等。相关信息并未经过本网站证实,不构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

广告