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WebX数据丨2022年以太坊生态数据剖析

来源 中金网 01-13 16:06
摘要: 随着以太坊在2022年成功合并,以太坊路线图完成了重要一步,2023年,以太坊开发人员、用户和生态系统追随者将继续寻求ETH网络的下一次升级计划。

  随着以太坊在2022年成功合并,以太坊路线图完成了重要一步,2023年,以太坊开发人员、用户和生态系统追随者将继续寻求ETH网络的下一次升级计划。

  上海升级

  2023年的第一次升级计划,被称为上海升级,它将允许从共识层中提取质押的ETH。预计该升级将在3月份进行。由于当前ETH质押获得的奖励并没有得到有效利用,因此,如果奖励数量足够重新组成32枚ETH,验证者可能继续增加质押,但一些质押验证者也有动机将超过32枚ETH的奖励撤回以获取其他收益,例如将其存入DEFI协议中。目前,在以太坊的共识层上积累了大约100万枚ETH的质押奖励。

  但是,所有这些ETH不会在市场上一次性解锁。当前规则允许每天最多提取57600枚 ETH(每个epoch 256枚ETH)。截止到1月4日,ETH验证器的总余额平均约为34枚ETH,如果只计算超额部分的ETH,这意味着可能会有(34-32)×49.6万=99.2万枚ETH进入流动性市场,直到所有验证者都撤回其超额余额,这可能需要大约17天时间。

  但是,另一个重要的考虑因素是流动性质押衍生品将减轻提取超额部分的压力。 此外,大型质押操作员(例如交易所)可能会汇总奖励并启动更多验证器。总的来说,质押提取的激活将是一个值得注意的事件,不仅是因为其技术含义,还因为它在短期内对ETH市场动态的影响。

  合并是以太坊的重要里程碑和成就,但是在2023年,以太坊生态系统参与者也将继续努力应对复杂的PoS动态平衡。研究人员和开发人员正在深入思考如何防止最大可提取价值(MEV)带来的潜在中心化和协议风险。

  合并后的以太坊

  以太坊合并于2022年9月15日完成,为了将该事件的效果可视化,上图显示了2022年的区块间隔平均值和中值。从图中可以很清楚的看到,PoW的自然和概率可变性已经于合并之后结束,取而代之的是PoS阶段稳定的12秒区块时间。

  自合并以来,ETH主动验证器的数量增加了13.3%,现在运行超过49万个验证器。质押的ETH超过1560万枚,相当于总流通供应的12.89%。

  此外,从交易平台的ETH余额数量来看,2022年1月份至11月份交易所的ETH余额一直保持在700万-1000万枚,自11月份之后,ETH余额大幅下降,目前已经降到480万枚左右,合并后的ETH在交易所的数量下降趋势明显。

  DeFi

  由于加密货币价格暴跌,且市场流动性严重收缩,锁定在DeFi中的总价值急剧下降。在2021年11月,DeFi TVL达到1600亿美元的峰值之后,下跌了1203亿美元以上(-75%)。这使DeFi抵押品价值降至397亿美元,倒退到2021年2月的水平。

  交易类型的gas消耗占比数据也表明在过去两年中市场偏好发生了变化。从2020年7月到2021年5月,DeFi协议占所有gas消耗的25%至30%,但此后跌至14%。在类似的繁荣性周期中,NFT相关的交易占2022上半年的gas消耗的20%至38%,但现在也下降到14%。而在2022年,稳定币的gas消耗保持着5%至6%的占比。

  L2采用前景

  加密行业中最紧迫的问题之一是区块链的扩容挑战。 尽管交易费水平在2022年的下半年下降了很多,但某些应用程序和用户仍在以太坊等区块链上定价,在以太坊中,TPS大约为15左右。即使是比特币的平均交易费用在1美元上下浮动(例如1月1日为62美分),但小额转账仍然难以得到大规模采用。2023年可能会成为一个关键时刻,因为开发人员正在致力于以解决此问题。

  在以太坊生态系统中,开发人员将精力集中在L2扩容技术的实施和采用上。rollup的关键思想是将昂贵的计算移动至链下,同时仅存储“rullup”基础层上的交易打包结果,以及它们的正确性证明。 这允许更高的吞吐量,同时继承基础层的安全性。

  在过去的一年中,两个最大的以太坊L2(Optimism和Arbitrum)经历了巨大的增长。L2使用的以太坊gas份额在2022年增长了三倍。这个数据令人鼓舞,但是以太坊rollup的未来将更加光明,因为计划中的以太坊改进建议EIP-4844将大大降低rollup交易成本。尽管开发时间表目前仍不确定,但EIP-4844可能会在2023年完成,这将有助于推动L2的采用。

  稳定币

  自2020年以来,稳定币已成为加密行业的基石资产,而市值排名前7的加密资产中目前有3个是稳定币。2022年3月稳定币供应总额达到1615亿美元,但此后大规模赎回超过143亿美元。

  自2022年4月份之后,资本从加密领域以每月40亿-80亿美元的速率净流出。但是,值得注意的是,目前资金流出仅占稳定币历史峰值的8%,这表明大部分资本仍然以稳定币美元的形式存在着。

  2022年,各主流稳定币的占比也发生了显著变化:

  1.BUSD脱颖而出,市场份额在2022年从10%增加到16%,目前市值达到220亿美元。

  2.尽管自5月以来USDT赎回总计184.2亿美元,但仍保持着45%至50%的市场份额。

  3.USDC占比在6月份达到38%的峰值,但此后已跌至31.3%,目前市值447.5亿美元。

  虽然稳定币目前正在经历赎回,并且净资本流出,但以太坊链上的资金转移量在整个2022年下半年中继续攀升。在2021-2022年的大部分时间里,稳定币的总转移量每天稳定在160亿美元左右,但自2022年7月份以来,资金转移量每天攀升至200亿至300亿美元之间。

  在5月、6月和11月的高波动性抛售活动中,稳定币转移量的总峰值在370亿美元至510亿美元之间,这表明在去杠杆化期间,市场对美元流动性的需求极高。

  小结

  2022年,BTC和ETH从历史最高水平跌幅均超过了超过了-75%。自5月份以来,大规模的黑天鹅事件和去杠杆化导致了大量的信贷收缩和机构的破产。2022年是残酷的一年,随着流动性和投机资金的枯竭,加密市场的波动性和交易额都跌到了多年低点。

  随着投机者的消失,BTC长期持有者的持币数量已达到了最高值,投资者似乎在每次下跌时继续介入,不断囤积持币量。 ETH在9月份成功执行了合并,稳定币也继续证明其产品市场的重要性。

  去中心化系统的韧性是通过多年的试验和市场创伤建造起来的,在这些波动背后,长期持有者阵营愈加壮大。在2022年的所有挑战之后,以BTC、ETH为代表的加密资产行业体系仍在继续建造和发展。

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