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政策寒冬 加密行业进入“洗牌期”

来源 中金网 11-22 16:44
摘要: FTX于周五申请破产,凸显了加密领域的一个关键问题:离岸加密公司的影响力越来越大,它们的运营几乎没有透明度和问责制。

  导读:FTX于周五申请破产,凸显了加密领域的一个关键问题:离岸加密公司的影响力越来越大,它们的运营几乎没有透明度和问责制。也因此,这场大崩溃将成为说服政策制定者和监管机构加快行动的火花。

  11月6日,CZ发布了一条推特,令所有人无法想象的是,这条推特居然成为导火索,引爆了FTX这颗加密行业史无前例的大“雷”。 爆炸后的FTX,带来的动荡余波随着时间传递,已经蔓延到行业的所有角落。

  FTX暴雷的瞬间,首先“炸”的是FTX平台的用户,FTX有多少用户,现在还没有具体的统计。但根据数据显示,FTX在2022年6月的市场占比约为24%,行业排名第二,其网站访问数量每周约为576万次(包含FTX US)。

  这么大的数据背后,是全球各国数以百万计的用户,这些用户遭到影响,对于行业的打击无疑是巨大的,以至于所有用户对行业的信任都产生了动摇

  人心惶惶之下,中心化交易所的“信任危机”随之到来。数据显示,中心化交易所(CEX)上的加密货币余额已降至2018年11月以来的最低水平

  仅在11月6日至11月13日的一周时间内,整个行业的用户净提取了价值37亿美元的比特币和25亿美元的以太币, 超过20亿美元的稳定币也从中心化交易所撤出。

  交易所的“信任危机”只是冰山一角,雪崩下没有人能独善其身

  当整个市场处于极度恐慌的状态之中,诞生于恐慌的“踩踏效益”也随之出现。投资者大幅抛售比特币、以太坊等主流币,致使大盘暴跌,而除了投资者抛售,比特币在还遭遇了自2021年1月以来最大的单日矿商抛售压力。

  根据数据得知,2022年11月,比特币平均哈希价格达到了0.05美元。比特币目前的价格为16500美元,这使得挖矿不仅对小型矿商来说是无利可图的,对大型矿商来说也是如此,而使用贷款过度杠杆化的比特币矿工和对冲基金同时面临“破产”危机

  相比于市场的动荡,加密市场正面临世界各国更严苛的“审视

  市场的动荡对于行业而言是可以依靠时间抚平的,但各个国家对于加密市场的态度却很难短时间改变。

  随着时间推移,FTX暴雷余波被世界各国政府所感知,本就难以被各国政府接受的加密市场遭遇了“政策寒冬”

  美国-立法监管迫在眉睫

  相比其他国家,美国对加密货币交易所在美国运营有着较高的要求,所以进入美国本土运营的交易所都有专门的“US”版本,如FTX US、Binance US,这些“US”版的交易所相比他们本来的样子,都有相对高的要求和完善的保证金机制

  这在当前还算和谐的局面随着FTX暴雷后一去不复返。暴雷后,美国白宫发声表示:“将继续监控加密货币的发展,认为加密货币在没有适当监管的情况下可能会伤害普通美国人”。

  美国白宫的表态,无疑是旗帜鲜明的表达了美国政府当局对于加密货币的态度,在这之后美国各职能部门的表态发声也接踵而至。

  美国证券交易委员会 (SEC) 主席Gary Gensler在采访中直接表态称“加密货币是一个明显不合规的领域”,他认为通过让交易所在符合美国监管政策下注册,并实行强有力的执法,才可以完成对投资者的“保护”行为。

  相比美SEC主席,美国财政部长珍妮特·耶伦更清晰了表述了美国政府的态度,她表示“加密货币监管一直是拜登政府的工作‘重点’,美国政府已经考虑根据拜登总统的行政命令对该行业进行监管”。

  可以看得出,无论是美财长耶伦,还是拜登政府,对于加密货币一直保持警惕的,这次FTX的暴雷,让美国当局对加密货币的监管更为“急迫”。原因当然有很多,但是最重要的应该是随着加密货币市场不断扩大,越来越多的传统金融机构会加入到这个领域中,与这个行业联系变得更为紧密。当传统金融系统与加密市场联系的更紧密,再出现“FTX暴雷”事件,很有可能会对金融稳定构成更广泛的威胁,那就可能会带来席卷全国、全球的巨大影响,这种影响金融稳定的事情,是绝对不可容忍的。

  这也就是为什么耶伦一直四处强调“监管”、“加强监管”、“严格执行监管”,并呼吁国会应该介入并填补监管空白。

  关心加密市场影响到传统金融的不仅仅只有美财长耶伦,美联储监管副主席迈克尔巴尔金在关于FTX的一些谈话也有相关的表态,巴尔金认为,“因加密相关活动的系统性风险没有产生,但需要为从事加密行业的银行设置适当的护栏”。

  除此之外,美联储副主席布雷纳德也发表了看法,他认为“加密行业是高度集中和相互关联的,而不是去中心化的,加密货币需要受到监管许可的约束”。

  从美联储的各个代表人的发声来看,美联储对加密货币的态度也非常明显,加密货币领域到底会怎样,美联储并不在乎,他们在乎的是加密货币不要影响到传统金融系统的稳定。

  那么美国对加密货币的监管政策会在什么时候到来呢?毫无疑问,FTX已经成为美国政策监管落地的最大推动力,美国商品期货交易委员会(CFTC)主席RostinBehnam甚至都公开表示加密危机是“足以推动国会行动的”。

  但从当前市场信息来看,率先落地的应该还是对于稳定币的监管政策,因为美国立法者普遍认为,稳定币可能是他们可以初步处理的监管方式,比如美国参议员Sen.KirstenGillibrand就在17日表示,希望在未来几周内推动由他与参议员Patrick Toomey和Cynthia Lummis共同提交Stablecoin监管法案进行听证会。

  韩国-多管齐下雷厉风行

  韩国是全球参与加密货币比例人数最多的国家,三箭资本的事件对韩国社会层面造成的影响极大,FTX暴雷再度对韩国造成了深远的影响。据可统计的数据显示,韩国用户在FTX占比超6%,是FTX可统计地区用户中占比最高的国家,粗略的计算,这次FTX影响的韩国用户有可能超过三箭资本带来的影响。

  大量的民众参与,让韩国政府对加密市场有着极高的监管响应。FTX事件发生后,韩国金融服务委员会下属的金融情报室(FIU)立即对韩国40家虚拟资产提供商进行风险调查,以防止第二次 FTX 事件。

  在风险调查的同期,韩国监管金融监督服务局 (FSS) 立即与韩国会计准则协会和韩国注册会计师协会 (KICPA) 会谈,起草相关倡议,为加密货币相关公司引入审计指南。这次起草的新准则将迫使交易所相关公司披露更详细的平台币数据和持有的代币。

  同步进行的,还有韩国的《数字资产基本法案》,原本《法案》的进度还需要较长时间的审核、准备,但因FTX事件导致法案提前,预计将于明年完成。韩国金融服务委员会(FSC)副主席Kim So-young称,考虑到保护用户的紧迫性,最好制定最低必要的监管标准并加以补充,而不是等待国际标准。

  《数字资产基本法案》将由国民议会目前提交的13项加密立法提案组成。该法案主要为了确保虚拟资产服务提供商履行保护用户资产的义务,并禁止服务提供商发行代币。

  除此之外,韩国执政党还在审查一项计划,以修改《特定金融交易信息法》的执行法令,以便虚拟资产交易所将自身资产和用户存款完全分开。

  日本-影响较小监管加速

  由于日本对加密货币有着较为严格的政策监管,所以本次“FTX暴雷”事件发生后,日本金融监管机构在对当地数字资产交易所核实调查后宣发,此次事件对其国内的影响微乎其微,日本的相关的机构和民众,并没有受到过多的损失。

  但这并不代表日本没有行动,日本央行行长黑田东彦在针对“FTX暴雷”事件的采访中表态,将迅速采取监管措施应对加密资产风险。

  欧洲-监管仍是主题

  同样关注到“FTX暴雷”的还有欧洲央行,相比其他国家对加密货币动辄“喊打喊杀”,欧洲整体相对更淡定一些,欧洲央行副行长金多斯认为:“加密资产的基本面‘相当薄弱’,(市场)不应该对最近的加密货币崩溃感到惊讶,加密货币崩溃的更广泛影响看起来有限。”

  淡定不代表欧洲对于加密市场放松了警惕,监管方面仍然是主要谈论的内容。欧洲央行管委维勒鲁瓦就针对FTX事件表示,希望发生在加密货币领域的事情是国际监管的催化剂。欧洲金融(FSB Europe)领导人也表态称,需要迫切监管“垂直整合多种功能的所谓加密企业集团和交易所”。

  其他各国-监管将至

  随着时间的发酵,各个国家地区也都在针对“FTX暴雷”事件发表对加密市场的态度,如澳大利亚政府宣布为加密货币建立强有力的监管框架,财政部预计明年即可制定加强投资者保护的法规。还有如阿根廷、土耳其,等国家均在针对“FTX暴雷”事件后表明态度要对加密市场进行监管。

  总结

  截止目前,全球各国对于加密市场的态度逐渐统一,越来越多的国家加入“监管”这个队伍中,而2023年,对于加密市场而言,可能将迎来它的“监管元年”。监管逐渐到来,加密市场的灰色地带将越来越小,行业进入加速洗牌的阶段,接下来考验的,是市场所有的加密公司,它们面临的可能就是“接受监管,或者死亡”的选择。

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