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Arbitrum生态新选手Gamma :一个非托管的、自动化的主动集中流动性流动性管理协议

来源 中金网 11-09 15:42
摘要: Gamma 将复杂的 Uni V3 集中流动资金变成简单的被动策略,而且,它不仅适用于散户(公共版),还适用于 DAO、Treasuries 和 Protocols 等企业的 B2B 解决方案(专业版)。

  撰写:Res,Proximity Labs研究员

  编译:深潮 TechFlow

  Gamma 是一个非托管的、自动化的主动集中流动性管理器,刚从 Uni V3 搬至 Arbitrum。

  Gamma 的监管者合约(Hypervisor + 输入策略),自动管理价格范围,重新平衡资产,并重新投资赚取的费用,以最佳方式产生收益。

  Gamma 将复杂的 Uni V3 集中流动资金变成简单的被动策略。

  而且,它不仅适用于散户(公共版),还适用于 DAO、Treasuries 和 Protocols 等企业的 B2B 解决方案(专业版)。

  质押 Gamma 可以获得 xGamma,xGamma 能够赚取 10%的协议费,Gamma 质押所得的费用会从二级市场回购 Gamma。

  这创造了一个正向飞轮:更多的 TVL -> 更多的费用 -> 从市场上购买更多的 $GAMMA 并分配给质押者。

  到目前为止,已经质押了 67.5% 的 $GAMMA 代币。以 3 美元计算,这意味着目前市场上流通市场只有 95 万美元。

  收入剩余的 90%直接给到了特定的 LP,LP 获得的 APR 是基于费用而不是基于 TVL 的,这一点与市面上的协议完全不同。而且 Gamma 基本上没有竞争对手,唯一的一个竞争对手是 Arrakis Finance,但它没有代币。

  Arrakis 拥有 7 亿美元的 TVL(峰值为 18 亿美元),而 Gamma 有大约 400 万美元的 TVL,所以它仍然是早期。

  假设 Gamma 可以捕获和 Arrakis 目前一样的 7 亿美元 TVL,那么 33% 基于费用的 APR 的10% 将会被用来为质押者回购 $GAMMA。这将会是 2300 万美元/年的 $GAMMA 增长动力和质押者收益。

  即使我们按比较现实的平均 APR 10-20%计算,它也会对币价产生很大的影响。

  还有一件事:Gamma 平台产生的费用 > $GAMMA Mcap。

  费用 = 780 万美元,自 22 年 1 月起分配给质押者(费用包括 21 年的部分费用,而 Mcap 只有 300 万美元)。

  目前 Gamma TVL 已经在爆发了,几天内 TVL 增加了 1,000 $ETH(+50%)。

  目前 WBTC-WETH 的年利率为 31%。矿工们在哪里?

  他们还与 Rocket Pool 达成了合作,用 $RPL 激励 rETH-ETH 0.05% 资金池。

  看起来他们的 BD 团队真的很强大,这只是告诉我,在未来几周内,可能会有更多的 TVL 流入他们的 LP 池和质押池,并有更多的合作。

  图表看起来已经见底,随着 TVL 的增长和人们意识它的潜力,成交量开始出现。

  他们从 DCG、Electric Capital、Maven 11、Spartan Group、GSR、DeFi Alliance、Tribe Capital 等公司拿到了融资,并有着不错的代币经济学。

  随着市场的回暖,和整个 DeFi 市场的增长,相信没有竞争对手的 Gamma 也会有着不错的表现。

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