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中心化加密衍生品简史,投资机构争相布局Defi衍生品应用

来源 中金网 08-18 16:36
摘要: 随着中心化加密交易衍生品模式的确定,以及去中心化的金融(Defi)逐渐崛起,投资机构逐渐瞄准Defi衍生品这个领域,许多投资者相信,Defi衍生品将是下一个最重要的去中心化金融风口之一。

  由世链财经专家分享(shilian.com),作为金融市场上最复杂、最成熟的工具之一,衍生品的魔力无疑是巨大的。根据国际清算银行的说法,其高杠杆率等特点吸引了大量追求高回报的风险偏好投资者(BIS)。下面内容你会了解到:常见的金融衍生品工具和中心化加密衍生品简史。

  一、常见的金融衍生品工具

  衍生品工具是金融中的一种合约,其价值来自于基础实体的表现。合约规定了双方交易的具体条件,包括:

  预定的时间段;

  实体的结果值和基础变量的定义;

  合约义务和名义金额;

  衍生品工具合约定义的实体可以是加密货币、商品、股票、债券、利率和货币。为了了解金融衍生品的真正有效性,我们需要研究不同类型的合约。

  首先,我们可以把衍生品交易分为两种市场:

  场外交易(OTC):当事人直接和私下签订这些合约,标的资产不在任何交易所,比如投资银行通常会使用场外衍生品。

  交易所交易:顾名思义,这些衍生品是在交易所上进行交易的,合约条款是预先确定、公开的。

  金融衍生品合约的常见类型,其中包括:

  CDO:债务担保证券(CDO)是造成2008年金融危机的原因之一,因此它也是一种臭名远扬的金融衍生品类型;

  信用违约互换(CDS):CDS允许投资者将其资产或债务换成另一个价值类似的资产或债务;

  远期合约(Forward):一种场外交易金融衍生工具,使用它可以在未来某一特定日期以事先约定的价值买入或卖出资产;

  差价合约(CFD):差价合约使交易者能够根据某项资产的价格波动,通过杠杆作用买卖一定数量的资产单位;

  期货(Future):在未来某个日期以预定的价格买进或卖出一项资产;

  期权(Option):在未来某个日期或之前以预先确定的价格买入或卖出资产;

  永续合约(Perpetual Future Contract):永续合约是一种特殊的期货合约,与传统期货不同的是,这种合约没有到期日的概念;

  在简单了解这些衍生品类型的概念后,我们来回顾一下中心化加密衍生品的简史。

  二、中心化加密衍生品简史

  衍生品在加密货币交易市场的历史上发挥着非常重要的作用,我们今天熟悉的东西OKEX,火币、币安、Bitmex,FTX,Bitfinex等等,他们的成功与衍生品有很大关系。还有一些衍生品平台已经消失在我们的视线中,比如中国最初非常著名的796期货交易所。

  三、投资机构争相布局Defi衍生品应用

  随着中心化加密交易衍生品模式的确定,以及去中心化的金融(Defi)逐渐崛起,投资机构逐渐瞄准Defi衍生品这个领域,许多投资者相信,Defi衍生品将是下一个最重要的去中心化金融风口之一。

  例如知名加密投资机构Multicoin Capital、Three Arrows Capital、Alameda Research、Polychain Capital、Andreessen Horowitz、Framework、Coinbase ventures、Binance Labs、placeholder等,均已布局了Defi衍生品应用。

  而在《去中心化BitMEX赛道的竞争与权衡》一文中,Multicoin Capital管理合伙人TUSHAR JAIN还总结了Defi衍生品协议具备的一些优势,比如:

  1.没有中心化交易所运营商,因此从长远来看费用更低;

  2.访问无需许可;

  3.抗审查特性,使得没有人能关闭交易所;

  4.没有交易对手风险,因为用户自己持有资金;

  5.无提款限制或交易规模限制;

  6.没有办法单方面地改变交易所的规则;

  7.任何有公开喂价的资产都可以被交易。

  结语

  以上内容就是世链财经网专家分享的常见的金融衍生品和中心化加密衍生品历史的全部内容。通过回顾传统加密货币圈的发展历史,我们可以发现,与现货交易相比,衍生品交易的发展起步较慢。随着牛市周期的高度波动,衍生品将逐步跟上现货交易的步伐,最终占据主导地位。

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