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BTC 链上分析:短线持有者损失惨重,BTC 会再次跌破 30,000 万美元吗? - BitcoinEthereumNews.com

来源 中金网 05-14 06:26
摘要: 比特币市场是多头和空头之间不断发生冲突的地方。 通常,这些动物采取短期和长期持有人的形式,他们

  区块天眼APP讯 : 比特币

  BTC 链上分析:短线持有者损失惨重,BTC 会再次跌破 30,000 万美元吗?05/13/2022比特币以太币新闻

  冥界 比特币

  市场是多头和空头之间不断发生冲突的地方。 通常,这些动物采取短期和长期持有者的形式,他们不断地相互交易硬币。

  当短期持有者买入时,通常是市场顶部的信号。 相反,后者的购买通常标志着市场低点。 然而,在两种类型的持有者都获利的情况下——我们处于牛市状态。 在相反的情况下,当每个人都记录损失时——熊市不断加深。

  在今天的链上分析中,BeInCrypto 着眼于两种类型持有者的行为指标。 目标是试图从他们的行为中确定比特币所处的市场阶段。

  是否已经触底并有望出现上升趋势? 我们是否处于长期盘整和数月的横向趋势中? 还是我们正站在长期熊市的边缘,最坏的情况还没有到来?

  极度亏损的短期持有人

  STH P/L 比率衡量短期持有人 (STH) 的利润供应与短期持有人的亏损供应。 如果其值为 1,则短期持有者的盈亏余额为 0。这意味着全球生命周期小于 155 天的产出没有亏损或盈利(盈亏平衡)。

  喜欢 SOPR,它检测牛市的局部低点和熊市的局部峰值。 换句话说,如果它在牛市期间跌至 1 级,这是一个很好的买入信号。 相反,如果它在熊市期间升至 1 级,则是一个良好的卖出信号。

  此外,它有助于确定连续市场周期中的绝对低点和峰值,当其读数严重偏离 1 时。然而,这里高于 1 的极端值是在历史 ATH 数月前达到的。 相比之下,低于 1 的极端值通常需要两次或三次访问最低水平才能达到绝对低点。

  链上分析师很好地说明了后一种关系 @SwellCycle,他在推特上发布了 STH P/L 比率的 7 天指数移动平均线 (EMA) 图表 BTC跌至30,000美元附近. 在图表上,他用两种颜色标记了指标触底的时期,并将它们与 BTC 价格联系起来(黄色和红色区域):

  来源:Twitter

  如果他的解释是准确的,那么比特币正在寻找绝对底部(红色区域)。 当 BTC 达到 2021 美元时,该底部可能低于 29,000 年夏季低点。

  又一次跌破 30,000 美元?

  不同的图表显示了相同的 STH P/L 比率,标有局部低点和相应的 BTC 价格(绿色,垂直线)。 似乎 BTC 价格的绝对低点伴随着我们指标的看涨背离。 尽管比特币价格较低,但 STH P/L 比率在 2014-2015 年和 2018-2019 年录得略高的值。

  来源:Twitter

  如果这种情况再次发生,BTC 价格将有必要进一步跌至 30,000 美元以下,再加上短期持有人的供应比率指标的低点更高。

  STH 的总利润供应的相关指标提供了类似的解释。 在 BTC 价格产生历史低点的过程中,该指标已经加深并短期下跌至 0 水平。

  最剧烈的下降发生在 COVID-19 大流行初期的崩盘期间。 当时,该指标刚刚超过 0.1 BTC。 换句话说,短期持有者手中的比特币几乎没有盈利。

  来源:Twitter

  有趣的是,该指标历史上的第二低值仅在 9 年 2022 月 30,000 日才达到。在比特币最近一次崩盘并在 10 美元水平触底的那天,STH 手中的全球供应量中只有 XNUMX 个比特币在利润。

  LTH会加入熊市吗?

  在下跌趋势中,短期持有者的极端损失和痛苦是很常见的。 那些在上升趋势中最新加入市场的人通常很快就在水下。

  然而,从历史上看,长期持有者的立场决定了长期熊市的开始或反弹至新高。 只要 LTH 不亏本出售,就不存在 BTC 最终投降的威胁。 然而,当 LTH 对进一步上涨失去信心时,比特币不可避免地走向绝对底部。

  一个有助于估计这一点的指标是长期持有者的花费产出利润率 (SOPR)。 SOPR 本身是通过将已实现价值(以美元计)除以已用产出的创造价值(以美元计)来计算的。 换句话说:售出的价格/支付的价格。 相比之下,LTH 的 SOPR 的计算方式相同,但仅考虑寿命大于 155 天的输出。

  上述分析师@SwellCycle 还对 LTH 的 SOPR 指标 7 天 EMA 的长期图表进行了解释。 首先,我们看到熊市分为 4 个阶段。 当 LTH 的 SOPR 仍高于 1 时,第 2 阶段和第 1 阶段标志着相对温和的下跌。另一方面,第 3 阶段和第 4 阶段标志着在最短的第 4 阶段达到绝对底部的动态快速下跌。

  来源:TwitterCOVID-19 崩溃的重演?

  重要的是,我们可以看到,目前 SOPR LTH 的 7 天 EMA 图表正好处于 1 水平的关键位置。如果该区域丢失,我们应该期待第 3 阶段的开始。但是,如果它被捍卫,那么也许比特币会避免长期熊市。

  此外,2020 年 1 月的情景是可能的。 当时,XNUMX级的短期跌势迅速反弹,BTC价格呈V型回升,继续上涨。

  无论这些链上指标对 BTC 价格有何影响,市场肯定已经到了关键时刻。 未来几周将决定长期持有者是否已经开始投降,我们将进入加密货币冬天。 或者短线持有者的极度亏损是否足以引发趋势反转和恢复牛市?

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