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ErgoDEX 破解不同类型交易所无法共享流动性的难题

来源 中金网 11-22 17:45
摘要: 得益于扩展UTXO(eUTXO)模型,ErgoDEX可让AMM DEX和委托单薄DEX共用流动性池,破解了不同类型交易所无法共享流动性的难题。

  区块天眼APP讯 : 原子限价委托单(Atomic Limit Order)

  原子委托单只能完全执行,否则退款。此类委托单可以由ErgoDEX客户端聚合,以便用户可以从中进行选择,或者在委托单簿中与接下来将定义的部分委托单进行匹配。

  部分限价委托单(Partial Limit Order)

  部分委托单对于那些曾经使用过经典中心化交易所的人来说更为熟悉。这些委托单可以部分执行,因此处理它们的最佳方式是委托单簿,它们可以在其中由ErgoDEX机器人聚合、匹配和执行。

  AMMDEX

  委托单簿DEX依赖委托单簿来表示流动性和确定价格;与之不同,AMM DEX使用自动做市商机制来提供有关费率和滑点的即时反馈。AMM DEX最适合流动性低的交易对。

  每个AMM流动性池都是某对资产的交易场所。为了促成交易,流动性池接受与其价格成比例的标的资产存款。每当存款发生时,都会铸造一定数量的独特代币,称为流动性代币。铸造的流动性代币按其存款比例在流动性提供者之间分配。流动性提供者之后可以将他们的流动性代币份额换成一定比例的标的储备金。

  恒定函数做市商(CFMM,经典AMM池)

  经典AMM池基于常数乘积公式,即x*y=c,其中x和y分别是代币X和Y的存款,c是它们的乘积,在交换操作后必须保持恒定不变。CFMM在整个价格范围内提供流动性。

  集中AMM池

  在CFMM中,流动性沿储备金曲线均匀分布,这有点低效,因为池中保留的大部分储备金从未使用过。而集中AMM允许流动性提供者(LP)为较小的价格范围提供流动性。每个交易对由较小的池组成,每个池对应某个价格范围。我们称这种池为集中流动性池(CLP)。CLP只需要维持足够的储备金来支持其价格范围内的交易,因此可以像在该范围内拥有更大储备金(我们称之为虚拟储备金)的常数乘积池一样发挥作用。同时,LP不受某些特定CLP和价格范围的约束,可以为多个相邻的CLP提供流动性,因此形成所谓的头寸。虽然资产的价格在头寸的价格范围内,但该头寸在赚取协议费用。当价格超出头寸的价格范围时,它的流动性不再赚取费用,因为它不再起作用。

  链下执行

  为了效率起见,大多数DEX操作分为两个阶段:1.委托单创建2.执行。一旦委托单提交到网络,它就可以由链下机器人执行。链下机器人是一种软件,用于跟踪委托单并让委托单产生的交易执行所有必要的状态转换。所有转换的合法性由验证脚本在链上核查。任何愿意支持ErgoDEX并赚取执行费的人都可以运行链下机器人。

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  代币经济学

  在ErgoDEX中,每个参与者都受到激励尽可能地履行自己的角色。

  ErgoDEX生态系统中有五种类型的经济主体:

  主体类型

  激励目标

  矿工

  处理交易

  用户界面(UI)提供者

  提供更好的UI

  链下执行者

  执行委托单

  流动性提供者

  提供流动性

  交易者

  使用DEX

  每种类型的主体都以自己的方式从使用DEX中受益:

  · 矿工赚取以原生代币支付的矿工费

  · UI提供者赚取以原生代币支付的费用,即针对通过UI完成的每项操作而收取的费用

  · 链下执行者通过委托单簿和AMM服务赚取以原生代币支付的费用

  o 在AMM中:对流动性池上的每项操作收费

  § 用户定义的用于存款/赎回操作的原生代币金额

  § 用户为交易的每单位报价资产定义的原生代币金额

  o 在委托单簿中:交易的每单位报价资产单位以原生代币收费

  · 流动性提供者受益于以代币支付并在流动性池中累积的协议费用

  · 交易者从他们使用的DEX服务中受益

  作者:ErgoDEX首席开发者Ilya Oskin等人

  原文发布日期:2021年9月10日

  原文链接:https://ergodex.io/

  https://github.com/ergolabs/ergo-dex/blob/master/README.md

  声明:本文著作权归原作者所有,所写内容仅代表原作者观点,不做投资理财建议。

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