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Layer 2上DEX的交易体验可以媲美CEX吗?

来源 中金网 06-29 13:02
摘要: 2021第一季度以ZK Rollups领头,Validium紧随其后。第二季度V

  2021第一季度以ZK Rollups领头,Validium紧随其后。第二季度Validium首先爆发,随后Plasma崛起占据主导。

  其中Validium与ZK Rollup的区别是:前者更适用于对信任要求没有那么高的高频应用,如游戏DApp, 可以达到每秒处理10k 笔交易,数据储存在链下。而ZK Rollup更适合于对安全性要求很高的支付和交易等场景,数据存储在链上:

  介绍完所有的主流的方案,让我们把目光缩小到DEX上,它们可以说是第2层生态系统的核心。不同的交易平台采用了不同的解决方案,代表性项目包括:

  •   采用Optimistic Rollup技术:Uniswap V3、SushiSwap、MCDEX、DODO

  •   采用ZK Rollup技术:Loopring、dYdX、ZKSwap

  •   采用Plasma技术:OMG Network

  •   采用Validium技术:DeversiFi

  目前包括Uniswap V3、SushiSwap、DODO、Bancor等去中心化交易所都已在Arbirum上部署。Arbitrum Rollup也是一种基于Optimistic Rollup技术的网络,因为易于与DApp们集成并与以太坊EVM完全兼容,已经成为很多知名项目和开发人员的首选。

  L2网络效应快速升温,我们熟知的DEX头部项目Uniswap V3、DODO、dYdX的表现如何?

  为了进一步衡量当下DEX和CEX上的数据和交易体验,我们将从以下3个指标来简单进行对比。

  DEX VS. CEX

  1.流动性:24小时交易量(分为现货和期货)、用户访问量、支持交易方式

  (数据来源:Coingecko、DeBank、FTX、各交易平台官网,统计时间:2021/6/29)

  根据以上数据我们可以看到:各DEX 24小时现货交易量中位居第一的Uniswap V3(L1)的仅占约占Binance的5.8%。与此同时,一些在L2不同侧链的头部DEX的24小时交易量为:

  •   PancakeSwap (BSC):$ 342,091,865

  •   QuickSwap(Polygon): $ 208,976,311

  •   SushiSwap (Polygon): $ 55,816,630

  尚未有L2 “黑马”DEX能够超过L1上DEX的交易量,还在聚集更多用户和流动性的阶段。那么两者交易体验相较如何?我们继续分析。

  2. 交易体验:手续费、支持币种、支持交易对、 滑点、界面

  (数据来源:Coingecko、各交易平台官网,统计时间:2021/6/29)

注:*在以上DEX交易都需要额外支付Gas费,dYdX除外

*滑点计算方法:以ETH/USDT交易对为例计算1ETH的盘口价差

  除去在链上需要支付的Gas费,DEX的每次交易手续费已经与CEX们基本平齐,头部DEX支持的交易币种和交易对已经可以赶超头部CEX,包括了更多的长尾资产。

  在24小时交易量最高的币对方面,可以看到CEX交易量最高的币种是BTC等主流币,而DEX上是用稳定币与ETH等DeFi生态资产进行链上兑换的阶段,长尾资产并没有达到主流的程度。

dYdX交易页面

  上图可见,dYdX的交易界面已经很趋向中心化交易所的订单薄模式。通过非托管、链外订单薄加管理引擎结合的方式,交易者可以更好地进行风险管理、制定交易策略,在上表中交易滑点也逼近CEX。

  特别值得提及的是,6月15,dYdX完成了由Paradigm领头的6500万美元C轮融资,顶级投资者还包括孵化Wootrade的量化投研机构Kronos Research及QCP Captital、HashKey等知名投资机构。L2扩容由StarkWare提供技术支持,更多的交易对上线后也将推动平台交易量。

  投资风向进一步表明了对L2 赛道中谁能提供更“丝滑”交易的青睐,谁能吸引更多的用户在DeFi生态系统中交易资产,提供高性能、高速和低滑点的交易体验,让用户“无感”地在主网和L2之间穿梭,谁便将在众项目中脱颖而出。

  3. 安全

  DEX的用户对自己的资产拥有百分百的监管所有权,可以说隐私性和安全性都超过了CEX,但如果在DEX中用户丢失了自己的私钥字符串,那么钱包中的财产就有可能会永久丢失。

  综上,无论是侧链还是其他扩容方案,L2上DEX的发展道路还很漫长,在未来特别需要头部的知名项目如Uniswap、dYdX继续带起交易量,AMM模式与订单薄模式的PK也愈加激烈。

  流动性争夺战正在发生着,但无论是CEX还是L2的DEX,不同的用户有不同的需求和选择,你的选择是什么呢?

DeFi DEX
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