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百万美金交易员:我是如何使用“金字塔加仓法”交易的

2020-09-19 13:22:56

与马丁格尔策略一样,在交易实践中,金字塔交易策略也争议。

  外汇天眼APP讯 : 与马丁格尔策略一样,在交易实践中,金字塔交易策略也争议。有人认为,这类交易策略最后的结果最终是爆仓或大幅亏损告终;也有交易者认为,只要对盈利头寸进行一定加注,并顺势而为之,盈利的概率比亏损高。在老牌外汇交易员Justin Bennett眼里,金字塔交易法是一种对交易很有利的方式,但它并不是没有缺点,即不该被过度使用。

  那么,金字塔交易法在素有“百万美金交易员”之称的Nial Fuller眼里又是怎样呢?在日常交易中,他是否会使用金字塔交易法的呢?

  众所周知,Nial Fuller是一位外汇交易领域颇受欢迎的交易员、专栏作家以及交易培训导师,他拥有超过16年的金融市场交易经验。如今,他的价格行为交易被很多交易者视为“权威”。

Nial

  Nial Fuller

  让我们来看下如何在一个盈利状态下使用金字塔交易法,这种“金字塔”仓位加注(加大)方法不会让你冒更大风险,甚至可能让你进行无风险的交易,同时极大地增加了潜在的利润。在某些情况下,仓位扩大规模会比一些交易更好,今天我们就来对此进行讨论。

  你可能听过华尔街最古老的谚语就是“ 卖掉赔钱股,抱牢赚钱股。”(Let your winners run, and Cut your losers),或者我们可以称之为“砍掉亏损,让盈利奔跑”。但交易实战中你该如何做到呢?

  如何在盈利仓位上使用“金字塔”式加仓

  请注意,我所说的“安全”,是因为基本上可以通过两种方法在盈利仓位上进行加仓:

  1)愚蠢的做法– 随意加仓,且不向上或向下调整止损位,试图以此来减少此前头寸的风险,从而甘愿冒更大的风险(这种方法你千万别学)。

  2)明智的做法– 每次在计划设定的水平上加仓,并及时调整止损,以免你承受过大的风险,也不会超过你预定的1R(1R=每笔交易的风险金额)风险值。

  汇商君补充:交易中所谓的“R”值是指风险,也就是你入场交易所承担的初始风险,它表示在你交易错误时,为了保护资金所愿意承担的损失。比如:在股市中,你50块买进一支股票,然后下跌到你的止损位47元,并被止损出局,此时你R的风险为3,即(50-47=3)。

  下面我将教大家如何安全地进行交易,但在开始之前,我需要强调一件事:

  警告:我只是说你可以在订单盈利状态下进行加仓,但并不意味着你一定要这么做。你要知道,在某些时候你学习的策略可能会非常有效,但有时没有任何效果。通常,市场处于强趋势或日内强趋势波动期间,你可以尝试进行加仓,但如果市场处于区间震荡或急涨急跌的不稳定期间时,你不应该尝试这种加仓法。

  好,每次当交易对你十分有利时,你都会想扩大自己的仓位规模,因此我们整个仓位的盈亏平衡点就与市场现价非常接近。这也意味着如果价格朝着不利方向运动,整个账户将很快陷入不利境况。不过,如果你及时将止损调整,那么就可以让你整体面临1R的风险。可以看出,在扩大仓位时让交易者陷入被动局面的,不是加仓,而是没有进行止损调整来降低风险。

  下面让我们通过案例来分析,或许让你更为明白这个交易法则:

  比如在欧元/美元不断下跌的趋势行情中,你看到在1.2625阻力处出现一个预示入场信号的Pinbar形态。因此,你认为这里是一个关键水平位,决定在这个阻力位上方设置一个合理的止损。所以,你在1.2650价位设置止损……在确定潜在利润目标之前,我们总是先设置止损。这是因为风险管理是整个外汇交易中最重要的一环。若你不妥善管理好每一笔交易的风险,则没有可能在市场上赚到钱。

  其次,在1.1900左右,你没能看到强劲或明显的支撑位,于是你决定追求更大利润的同时,还需要查看趋势是否对你有利。你预定交易风险为200美元,即比如你在1.2550处空了2个迷你手,100点止损*2个迷你手(1个迷你手=每点1美元)=200美元风险。

  然后,你决定用1:3的风险回报比进行加仓交易,于是你把初始盈利目标设置在1.2250,并计划加入两个头寸,一个在盈利达到100点时加仓,另一个则在盈利达到200点时进入。之所以这样计划是因为市场处于强趋势之中,且策略基于价格行为交易的技巧,若能遇到好的机会,趋势将会持续。

  来看以下图表:

  (图文注解:1.你在1.2550处做空20000美元欧元/美元,初始止损在1.2650,风险承受200美元,潜在利润600美元;2.初始止损水平1.2650;关键阻力位1.2625;入场位1.2550)

  当价格朝着有利于方向运行时,你决定在1.2450价位上加仓20,000美元头寸,如此,你的全部头寸扩大到40,000美元或者说你的每个点值4美元。如果价格顺利到达1.2250,则你的潜在盈利将达到1000美元。这时,你将整个仓位的止损调整至1.2550这个第一入场位,即便全部头寸止损,整体风险保持在200美元。

  (图文注解:1.你在1.2450位置加仓20,000美元,然后将所有仓位止损调整在1.2550。如此,你的第一单即便止损也无损失,而加仓部分将盈利100个点,这样整体风险保持200美元,潜在收益则由此前的600美元增加到1000美元;2.创始止损位1.2650;3.关键阻力位1.2625;4.首仓与加仓止损都在1.2550(首仓入场位);5.加仓位置1.2450。)

  接下来,如果价格继续朝着有利方向发展,你又决定在1.2350位置进行金字塔加仓20,000美元。这也意味着你的整体头寸上升至60,000美元,亦或者说每个点值为6美元。假如价格下跌至目标1.2250,你的潜在盈利为1200美元。你该看到,目前的预期盈利是你首仓600美元的两倍,目前的止损风险为零。

  此时,你将两个仓位的止损下调至1.2450,从而将首仓盈利锁定为200美元,第二仓位变成在盈亏平衡点上,从而将200美元的风险转移到第三笔新头寸上来。如此,整体仓位的风险为零。你需要注意的是,价格距离你整体仓位的盈亏平衡点仅100个点,所以目前面临最坏的情况是不再延续下跌趋势,且在盈亏平衡点上触发止损……乐观的假设是,你拥有一次不冒任何风险就能获得巨大的潜在盈利。

  (图文注解:1.你在1.2350加仓20,000美元,止损调整在1.2450。首仓利润锁定200美元,第二仓盈亏平衡。如此,你将首仓的200美元风险转嫁给了第三仓。所以,整体交易的风报比为1:6,即用200美元风险博取1200美元的潜在利润;2.初始止损位1.2650;3.关键阻力位1.2625;4.在1.2550做空20,000美元(首仓),且将所有三个仓位的止损调整至1.2450;5.在1.2450加仓做空20,000美元(第一加仓);6.在1.2350做空20,000美元(第二次加仓)。)

  若价格持续朝着有利方向下跌,并如预期般在1.2250目标触发止盈,那是件多令人激动人心的事情,你成功抓住了一个1:6的风险回报比交易。这个例子展示了如何利用一个欧元/美元强劲下跌趋势,在冒着不超过损失200美元的风险,获得了1200美元的利润。

  (图文注解:1.价格持续朝着有利方向运行,并如预期般触发了1.2250目标,所有三个仓位均顺利止损,盈利1200美元,且未造成任何的损失。这就是如何在浮盈情况下安全加仓的交易;2.初始止损位1.2650;3.在1.2550做空20,000美元(首仓),现在所有三个仓位止损移至1.2450;4.在1.2450第一次加仓20,000美元;5.在1.2350第二次加仓;6.止盈目标1.2250触发。)

  我为什么不轻易扩展仓位

  关于扩展仓位这块肯定还有不少交易者感到迷惑,今天我也不打算讲的太深,如果想对仓位管理进一步了解,可以看看我关于外汇交易管理的文章。

  现在我要说的是,在交易中,我不会轻易扩展仓位,同时也不建议你们这样做。不过,这些得根据市场的具体情况而言,该做出什么行为,完全取决于你自己。我个人认为,扩展仓位意义不是太大,尽管在浮盈中扩展仓位表面听上去是个不错的决定,但其实这些限制了你的利润。我们外汇交易的原则是将利润最大化,而不是最小化。

  此外,你也可以看到,当你在交易中扩展仓位的同时,其实你也在削弱原有仓位于有利情况下的利润最大化空间。这也意味着,当价格朝着有利方向运行时,你所能控制的,实际上是这次交易中最赚钱的一段中很小的一部分……事实上,并非你看到上面的案例一样理想情形,让你的盈利不断奔跑。

  请记住,交易目的在于最大化盈利的同时,也最大限制你的亏损……我发现的是,扩展仓位事实上是将盈利最小化,而这就是我为什么不会轻易进行仓位扩展的原因。

  我通常使用的两种方法,第一是全仓获取预期1:2或1:3的风险回报;第二是如果市场趋势线上述案例一样足够强劲,我会尝试去扩展仓位。但无论是何种方法,我都会尽量避免仓位扩展这一蚕食利润的操作。

  因此,交易时要理清头绪,要么就全仓博取预期目标产生的交易盈利,要么就在强趋势之下进行仓位扩展操作……但我从不盲目扩展仓位来限制盈利。

  总结

  最后,我想说的是,你不要试图在每笔浮盈状态下加仓,而必须在交易前确定好交易计划。假如市场朝着有利方向发展,你将会在什么地方进行加仓。若不想错过任何机会的话,你必须在进入市场之前作出尽可能多的预判方案,以此来应对市场的不确定性,如此才能让你的交易变得更具客观性和逻辑性。

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